10 września Australijska Giełda Papierów Wartościowych wniosła chłodny wiatr w rynek grafitu. Syrah Resources (ASX:SYR) poinformowało, że planuje podjąć „natychmiastowe działania”, aby poradzić sobie z nagłym spadkiem cen grafitu i stwierdziło, że ceny grafitu mogą spaść jeszcze bardziej w tym roku.
Do tej pory notowane na giełdzie australijskiej spółki grafitowe musiały przechodzić w „tryb zimowy” ze względu na zmiany w otoczeniu gospodarczym: redukcję produkcji, redukcję zapasów i cięcie kosztów.
Syrah poniosła straty w ostatnim roku fiskalnym. Jednak otoczenie rynkowe ponownie się pogorszyło, zmuszając firmę do znacznego zmniejszenia produkcji grafitu w kopalni Balama w Mozambiku w czwartym kwartale 2019 r. z pierwotnych 15 000 ton miesięcznie do około 5000 ton.
Firma obniży również wartość księgową swoich projektów o 60 do 70 milionów dolarów w rocznych sprawozdaniach finansowych, które zostaną opublikowane pod koniec tego tygodnia, i „natychmiast dokona przeglądu dalszych strukturalnych obniżek kosztów dla Balama i całej firmy”.
Syrah dokonała przeglądu swojego planu operacyjnego na 2020 r. i wyraziła chęć ograniczenia wydatków, więc nie ma gwarancji, że obecne cięcie produkcji będzie ostatnim.
Grafit można stosować jako materiał na anody w bateriach litowo-jonowych w smartfonach, notebookach, pojazdach elektrycznych i innych urządzeniach elektronicznych, a także w urządzeniach do magazynowania energii w sieciach energetycznych.
Wysokie ceny grafitu zachęciły kapitał do napływu do nowych projektów poza Chinami. W ciągu ostatnich kilku lat rosnący popyt spowodował gwałtowny wzrost cen grafitu i otworzył kilka krajowych i międzynarodowych projektów dla australijskich firm.
(1) W styczniu 2019 r. spółka Syrah Resources rozpoczęła komercyjną produkcję w kopalni grafitu Balama w Mozambiku, pokonując pięciotygodniową przerwę w dostawie prądu spowodowaną pożarem i dostarczając 33 000 ton grafitu grubego i drobnego w kwartale grudniowym.
(2) Mająca siedzibę w Perth spółka Grapex Mining otrzymała w zeszłym roku pożyczkę w wysokości 85 milionów dolarów (121 milionów dolarów australijskich) od Castlelake na realizację swojego projektu grafitowego Chilalo w Tanzanii.
(3) Mineral Resources nawiązało współpracę z Hazer Group w celu utworzenia zakładu produkcyjnego grafitu syntetycznego w Kwinana w Australii Zachodniej.
Mimo to Chiny pozostaną głównym krajem produkującym grafit. Ponieważ produkcja sferycznego grafitu jest droga, a do jej produkcji wykorzystuje się silne kwasy i inne odczynniki, komercyjna produkcja grafitu ogranicza się do Chin. Niektóre firmy spoza Chin próbują opracować nowy łańcuch dostaw sferycznego grafitu, który może przyjąć bardziej przyjazne dla środowiska podejście, ale nie udowodniono, że komercyjna produkcja jest konkurencyjna w stosunku do Chin.
Najnowsze ogłoszenie pokazuje, że Syrah najwyraźniej zupełnie błędnie oceniła trendy na rynku grafitu.
Studium wykonalności opublikowane przez Syrah w 2015 r. zakłada, że średnie ceny grafitu w okresie eksploatacji kopalni wyniosą 1000 USD za tonę. W tym studium wykonalności firma zacytowała zewnętrzne badanie cenowe, w którym stwierdzono, że grafit może kosztować od 1000 do 1600 USD za tonę w latach 2015–2019.
Jeszcze w styczniu tego roku Syrah poinformował inwestorów, że w pierwszych kilku miesiącach 2019 roku ceny grafitu będą prawdopodobnie wynosić od 500 do 600 dolarów za tonę, dodając, że ceny „pójdą w górę”.
Syrah podał, że od 30 czerwca średnie ceny grafitu wynosiły 400 dolarów za tonę, co stanowi spadek w porównaniu z poprzednimi trzema miesiącami (457 dolarów za tonę) i cenami z pierwszych kilku miesięcy 2019 r. (469 dolarów za tonę).
Koszty jednostkowej produkcji Syrah w Balama (z wyłączeniem kosztów dodatkowych, takich jak transport i zarządzanie) wyniosły 567 dolarów za tonę w pierwszej połowie roku, co oznacza, że różnica między obecnymi cenami a kosztami produkcji wynosi ponad 100 dolarów za tonę.
Niedawno szereg chińskich spółek giełdowych z branży baterii litowych opublikowało raport z wyników za pierwszą połowę 2019 r. Według statystyk, spośród 81 spółek, zysk netto 45 spółek spadł rok do roku. Spośród 17 spółek zajmujących się materiałami wydobywczymi, tylko 3 osiągnęły wzrost zysku netto rok do roku, zysk netto 14 spółek spadł rok do roku, a spadek wyniósł ponad 15%. Spośród nich zysk netto Shengyu Mining spadł o 8390,00%.
Na rynku downstream nowej branży energetycznej popyt na akumulatory do pojazdów elektrycznych jest słaby. Pod wpływem subsydiowania nowych pojazdów energetycznych wiele firm samochodowych ograniczyło zamówienia na akumulatory w drugiej połowie roku.
Niektórzy analitycy rynkowi zauważyli, że biorąc pod uwagę zaostrzoną konkurencję rynkową i przyspieszoną integrację łańcucha przemysłowego, szacuje się, iż do 2020 roku w Chinach będzie tylko 20–30 firm zajmujących się akumulatorami, a ponad 80% przedsiębiorstw będzie stanęło w obliczu ryzyka wyeliminowania.
Żegnając się z szybkim wzrostem, kurtyna przemysłu litowo-jonowego wkraczającego w erę akcji powoli się otwiera, a przemysł również cierpi. Jednak rynek stopniowo przejdzie w fazę dojrzałości lub stagnacji i nadejdzie czas weryfikacji.
Czas publikacji: 18-09-2019