Den 10. september blåste en melding fra den australske børsen en kjølig vind til grafittmarkedet. Syrah Resources (ASX:SYR) sa at de planlegger å ta "umiddelbare tiltak" for å håndtere det plutselige fallet i grafittprisene og sa at grafittprisene kan falle ytterligere senere i år.
Frem til nå må australske børsnoterte grafittselskaper gå inn i "vintermodus" på grunn av endringer i det økonomiske miljøet: reduksjon av produksjon, lagernedbygging og kutt i kostnader.
Syrah har falt i tap det siste regnskapsåret. Markedsmiljøet ble imidlertid forverret igjen, og tvang selskapet til å redusere grafittproduksjonen i Balama-gruven i Mosambik betydelig i fjerde kvartal 2019, fra de opprinnelige 15 000 tonnene per måned til rundt 5 000 tonn.
Selskapet vil også kutte den bokførte verdien av sine prosjekter med $60 millioner til $70 millioner i delårsregnskapet utgitt senere denne uken og "umiddelbart vurdere ytterligere strukturelle kostnadsreduksjoner for Balama og hele selskapet".
Syrah gjennomgikk sin driftsplan for 2020 og uttrykte et ønske om å redusere utgiftene, så det er ingen garanti for at dette produksjonskuttet vil være det siste.
Grafitt kan brukes som materiale for anoder i litium-ion-batterier i smarttelefoner, bærbare datamaskiner, elektriske kjøretøy og andre elektroniske enheter, og brukes også i nettenergilagringsenheter.
Høye grafittpriser har oppmuntret kapital til å strømme inn i nye prosjekter utenfor Kina. I løpet av de siste årene har fremvoksende etterspørsel ansporet til en kraftig økning i grafittpriser og åpnet opp for flere nasjonale og internasjonale prosjekter for australske selskaper.
(1) Syrah Resources startet kommersiell produksjon i Balama-grafittgruven i Mosambik i januar 2019, og kom over fem ukers blackout på grunn av brannproblemer og leverte 33 000 tonn grov grafitt og fin grafitt i desemberkvartalet.
(2) Perth-baserte Grapex Mining mottok et lån på 85 millioner dollar (121 millioner dollar) fra Castlelake i fjor for å fremme Chilalo-grafittprosjektet i Tanzania.
(3) Mineral Resources inngikk samarbeid med Hazer Group for å etablere et produksjonsanlegg for syntetisk grafitt i Kwinana, Vest-Australia.
Til tross for dette vil Kina forbli hovedlandet for grafittproduksjon. Fordi sfærisk grafitt er dyrt å produsere, ved bruk av sterke syrer og andre reagenser, er den kommersielle produksjonen av grafitt begrenset til Kina. Noen selskaper utenfor Kina prøver å utvikle en ny sfærisk grafittforsyningskjede som kan ha en mer miljøvennlig tilnærming, men det er ikke bevist Kommersiell produksjon er konkurransedyktig med Kina.
Den siste kunngjøringen avslører at Syrah ser ut til å ha feilvurdert trenden på grafittmarkedet fullstendig.
Gjennomførbarhetsstudien utgitt av Syrah i 2015 antar at grafittpriser i gjennomsnitt 1000 dollar per tonn i løpet av gruvens levetid. I denne mulighetsstudien siterte selskapet en ekstern prisstudie som sa at grafitt kunne koste mellom 1000 og 1600 dollar per tonn mellom 2015 og 2019.
Bare i januar i år fortalte Syrah også investorer at grafittprisene forventes å være mellom $500 og $600 per tonn i de første månedene av 2019, og la til at prisene vil "oppover".
Syrah sa at grafittprisene i gjennomsnitt har vært $400 per tonn siden 30. juni, ned fra de tre foregående månedene ($457 per tonn) og prisene for de første månedene av 2019 ($469 per tonn).
Syrahs enhetsproduksjonskostnader i Balama (eksklusive tilleggskostnader som frakt og administrasjon) var $567 per tonn i første halvår, noe som betyr at det er et gap på mer enn $100 per tonn mellom dagens priser og produksjonskostnader.
Nylig ga en rekke børsnoterte selskaper i kinesisk litiumbatteriindustrikjede ut sin resultatrapport for første halvdel av 2019. Blant de 81 selskapene falt ifølge statistikken 45 selskaps nettoresultat fra år til år. Blant de 17 oppstrøms materielle selskapene var det bare 3 som oppnådde vekst i nettoresultatet fra år til år, 14 selskapers nettoresultat falt fra år til år, og nedgangen var over 15 %. Blant dem falt Shengyu Minings nettoresultat 8390,00 %.
I nedstrømsmarkedet til den nye energiindustrien er etterspørselen etter batterier for elektriske kjøretøy svak. Påvirket av tilskuddet til nye energikjøretøyer, kuttet mange bilselskaper batteribestillingene i andre halvår.
Noen markedsanalytikere påpekte at med den intensiverte markedskonkurransen og akselererte integrasjonen av industrikjeden, anslås det at innen 2020 vil Kina bare ha 20 til 30 batteriselskaper, og mer enn 80 % av bedriftene vil stå overfor risikoen for å bli eliminert.
Når vi sier farvel til høyhastighetsvekst, åpner gardinen til litiumionindustrien som går inn i aksjeæraen sakte, og industrien lider også. Imidlertid vil markedet gradvis gå over til modenhet eller stagnasjon, og det vil være på tide å verifisere.
Innleggstid: 18. september 2019