10. septembril puhus Austraalia börsi teade grafiiditurule külma tuulega. Syrah Resources (ASX: SYR) teatas, et kavatseb grafiidihindade järsu langusega toimetulemiseks võtta "viivitamata meetmeid" ja teatas, et grafiidihinnad võivad selle aasta lõpus veelgi langeda.
Seni peavad Austraalia börsil noteeritud grafiidiettevõtted majanduskeskkonna muutuste tõttu sisenema "talverežiimi": tootmist vähendades, laost tühjendades ja kulusid kärpides.
Syrah on viimasel eelarveaastal langenud kahjumisse. Turukeskkond aga halvenes taas, sundides ettevõtet 2019. aasta neljandas kvartalis oluliselt vähendama grafiiditoodangut Mosambiigis asuvas Balama kaevanduses, algselt 15 000 tonnilt kuus umbes 5000 tonnile.
Ettevõte vähendab ka oma projektide bilansilist väärtust 60 miljoni dollari võrra 70 miljoni dollarini selle nädala lõpus avaldatud raamatupidamise vahearuannetes ja "vaatab kohe läbi Balama ja kogu ettevõtte struktuuriliste kulude edasised vähendamised".
Syrah vaatas üle oma 2020. aasta tegevusplaani ja avaldas soovi kulutusi vähendada, mistõttu pole garantiid, et see tootmiskärbe jääb viimaseks.
Grafiiti saab kasutada nutitelefonide, sülearvutite, elektrisõidukite ja muude elektroonikaseadmete liitiumioonakude anoodide materjalina ning seda kasutatakse ka võrgu energiasalvestusseadmetes.
Grafiidi kõrged hinnad on julgustanud kapitali voolama uutesse projektidesse väljaspool Hiinat. Viimastel aastatel on tärkav nõudlus tõuke andnud grafiidihindade järsule tõusule ning avanud Austraalia ettevõtetele mitmeid kodumaiseid ja rahvusvahelisi projekte.
(1) Syrah Resources alustas ärilist tootmist Mosambiigis Balama grafiidikaevanduses 2019. aasta jaanuaris, ületades tulekahjuprobleemide tõttu viis nädalat kestnud elektrikatkestuse ja tarnides detsembri kvartalis 33 000 tonni jämedat grafiiti ja peengrafiiti.
(2) Perthis asuv Grapex Mining sai eelmisel aastal Castlelake'ilt laenu 85 miljonit dollarit (121 miljonit Austraalia dollarit), et edendada oma Chilalo grafiidiprojekti Tansaanias.
(3) Mineral Resources tegi koostööd Hazer Groupiga, et rajada Lääne-Austraalias Kwinanas sünteetilise grafiidi tootmistehas.
Sellele vaatamata jääb Hiina grafiidi tootmise peamiseks riigiks. Kuna sfäärilise grafiidi tootmine on kallis, kasutades tugevaid happeid ja muid reaktiive, piirdub grafiidi kaubanduslik tootmine Hiinaga. Mõned väljaspool Hiinat asuvad ettevõtted üritavad välja töötada uut sfäärilise grafiidi tarneahelat, mis võib kasutusele võtta keskkonnasõbralikuma lähenemisviisi, kuid seda pole tõestatud. Kommertstoodang on Hiinaga konkurentsivõimeline.
Viimasest teadaandest selgub, et Syrah näib olevat grafiidituru trendi täiesti valesti hinnanud.
Syrah 2015. aastal avaldatud teostatavusuuring eeldab, et grafiidi hind on kaevanduse eluea jooksul keskmiselt 1000 dollarit tonni kohta. Selles teostatavusuuringus tsiteeris ettevõte välist hinnauuringut, mille kohaselt võib grafiit maksta aastatel 2015–2019 1000–1600 dollarit tonni kohta.
Just selle aasta jaanuaris ütles Syrah investoritele ka, et grafiidihinnad jäävad 2019. aasta esimestel kuudel vahemikku 500–600 dollarit tonni kohta, lisades, et hinnad tõusevad.
Syrah ütles, et grafiidihinnad on alates 30. juunist olnud keskmiselt 400 dollarit tonni kohta, mis on madalam kui eelmisel kolmel kuul (457 dollarit tonni kohta) ja 2019. aasta esimeste kuude hindadest (469 dollarit tonni kohta).
Syrah ühiku tootmiskulud Balamas (välja arvatud lisakulud nagu kaubavedu ja haldamine) olid esimesel poolaastal 567 dollarit tonni kohta, mis tähendab, et praeguste hindade ja tootmiskulude vahel on lõhe üle 100 dollari tonni kohta.
Hiljuti avaldasid mitmed Hiina liitiumakutööstuse keti börsil noteeritud ettevõtted oma 2019. aasta esimese poolaasta tulemusaruande. Statistika järgi langes 81 ettevõtte seas aasta võrdluses 45 ettevõtte puhaskasum. 17 tootmisahela varasemast materjaliettevõttest saavutas aasta võrdluses puhaskasumi kasvu vaid 3, 14 ettevõtte puhaskasum langes aastaga ja langus oli üle 15%. Nende hulgas kahanes Shengyu Miningu puhaskasum 8390,00%.
Uue energiatööstuse järelturul on nõudlus elektrisõidukite akude järele nõrk. Uute energiasõidukite toetusest mõjutatud autofirmad vähendasid aasta teisel poolel akude tellimusi.
Mõned turuanalüütikud juhtisid tähelepanu sellele, et tihenenud turukonkurentsi ja tööstusahela kiirenenud integratsiooni tõttu on Hiinas hinnanguliselt 2020. aastaks vaid 20–30 akusid tootvat ettevõtet ning enam kui 80% ettevõtetest seisab silmitsi sellega, et kõrvaldatud.
Kiirele kasvule hüvasti jättes avaneb börsiajastusse astuva liitiumioonitööstuse eesriie aeglaselt ja ka tööstus kannatab. Siiski muutub turg järk-järgult küpsusse või stagnatsiooni ning on aeg seda kontrollida.
Postitusaeg: 18. september 2019