Am 10. September sorgte eine Mitteilung der australischen Börse für Verunsicherung am Graphitmarkt. Syrah Resources (ASX:SYR) kündigte an, angesichts des plötzlichen Preisverfalls bei Graphit „unverzüglich Maßnahmen“ zu ergreifen und prognostizierte einen weiteren Preisrückgang im Laufe des Jahres.
Bislang müssen australische börsennotierte Graphitunternehmen aufgrund der veränderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in den „Wintermodus“ schalten: Produktionskürzungen, Lagerabbau und Kostensenkungen.
Syrah hat im letzten Geschäftsjahr Verluste verzeichnet. Die Marktlage verschlechterte sich jedoch erneut, was das Unternehmen zwang, die Graphitproduktion in der Balama-Mine in Mosambik im vierten Quartal 2019 deutlich zu reduzieren, von ursprünglich 15.000 Tonnen pro Monat auf etwa 5.000 Tonnen.
Das Unternehmen wird außerdem den Buchwert seiner Projekte in den im Laufe dieser Woche veröffentlichten Zwischenabschlüssen um 60 bis 70 Millionen Dollar reduzieren und „unverzüglich weitere strukturelle Kostensenkungen für Balama und das gesamte Unternehmen prüfen“.
Syrah hat seinen Betriebsplan für 2020 überprüft und den Wunsch geäußert, die Ausgaben zu reduzieren. Daher gibt es keine Garantie dafür, dass diese Produktionskürzung die letzte sein wird.
Graphit kann als Material für Anoden in Lithium-Ionen-Batterien in Smartphones, Notebooks, Elektrofahrzeugen und anderen elektronischen Geräten verwendet werden und wird auch in Netzenergiespeichern eingesetzt.
Hohe Graphitpreise haben Kapital in neue Projekte außerhalb Chinas gelenkt. In den letzten Jahren hat die steigende Nachfrage einen starken Anstieg der Graphitpreise ausgelöst und australischen Unternehmen zahlreiche inländische und internationale Projekte eröffnet.
(1) Syrah Resources nahm im Januar 2019 die kommerzielle Produktion in der Graphitmine Balama in Mosambik auf, überwand einen fünfwöchigen Stromausfall aufgrund von Brandproblemen und lieferte im Dezemberquartal 33.000 Tonnen groben und feinen Graphit.
(2) Das in Perth ansässige Unternehmen Grapex Mining erhielt letztes Jahr von Castlelake ein Darlehen in Höhe von 85 Millionen US-Dollar (121 Millionen australische Dollar), um sein Graphitprojekt Chilalo in Tansania voranzutreiben.
(3) Mineral Resources ging eine Partnerschaft mit der Hazer Group ein, um in Kwinana, Westaustralien, eine Produktionsanlage für synthetischen Graphit zu errichten.
Trotzdem bleibt China der wichtigste Graphitproduzent. Da die Herstellung von kugelförmigem Graphit aufgrund des Einsatzes starker Säuren und anderer Reagenzien teuer ist, beschränkt sich die kommerzielle Graphitproduktion auf China. Einige Unternehmen außerhalb Chinas arbeiten an der Entwicklung einer neuen, umweltfreundlicheren Lieferkette für kugelförmigen Graphit, deren Wettbewerbsfähigkeit gegenüber China jedoch noch nicht nachgewiesen ist.
Die jüngste Ankündigung zeigt, dass Syrah den Trend auf dem Graphitmarkt offenbar völlig falsch eingeschätzt hat.
Die von Syrah im Jahr 2015 veröffentlichte Machbarkeitsstudie geht von einem durchschnittlichen Graphitpreis von 1.000 US-Dollar pro Tonne während der gesamten Minenlaufzeit aus. In dieser Studie zitierte das Unternehmen eine externe Preisanalyse, der zufolge der Graphitpreis zwischen 2015 und 2019 zwischen 1.000 und 1.600 US-Dollar pro Tonne liegen könnte.
Bereits im Januar dieses Jahres teilte Syrah den Investoren mit, dass die Graphitpreise in den ersten Monaten des Jahres 2019 voraussichtlich zwischen 500 und 600 US-Dollar pro Tonne liegen werden, und fügte hinzu, dass die Preise „nach oben“ steigen würden.
Syrah erklärte, die Graphitpreise lägen seit dem 30. Juni im Durchschnitt bei 400 US-Dollar pro Tonne, ein Rückgang gegenüber den drei Monaten zuvor (457 US-Dollar pro Tonne) und den Preisen der ersten Monate des Jahres 2019 (469 US-Dollar pro Tonne).
Die Produktionskosten pro Tonne Syrah in Balama (ohne zusätzliche Kosten wie Fracht und Management) betrugen im ersten Halbjahr 567 US-Dollar, was bedeutet, dass zwischen den aktuellen Preisen und den Produktionskosten eine Differenz von mehr als 100 US-Dollar pro Tonne besteht.
Kürzlich veröffentlichten mehrere börsennotierte Unternehmen der chinesischen Lithium-Batterie-Industrie ihre Halbjahresberichte für 2019. Laut Statistik sank der Nettogewinn von 45 der 81 Unternehmen im Vergleich zum Vorjahr. Von den 17 Zulieferbetrieben konnten lediglich drei ein Nettogewinnwachstum verzeichnen, während der Nettogewinn von 14 Unternehmen um mehr als 15 % zurückging. Besonders stark betroffen war Shengyu Mining mit einem Rückgang des Nettogewinns um 8390 %.
Im nachgelagerten Markt der neuen Energiewirtschaft ist die Nachfrage nach Batterien für Elektrofahrzeuge schwach. Aufgrund der Subventionen für Elektrofahrzeuge haben viele Automobilhersteller ihre Batteriebestellungen im zweiten Halbjahr reduziert.
Einige Marktanalysten wiesen darauf hin, dass es aufgrund des verschärften Wettbewerbs und der beschleunigten Integration der Wertschöpfungskette im Jahr 2020 in China schätzungsweise nur noch 20 bis 30 Batteriehersteller geben wird und mehr als 80 % der Unternehmen vom Ausscheiden bedroht sein werden.
Nach dem rasanten Wachstum beginnt für die Lithium-Ionen-Industrie langsam die Ära der Aktienmärkte, was der Branche zu schaffen macht. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob sich der Markt allmählich stabilisiert oder stagniert.
Veröffentlichungsdatum: 18. September 2019