Am 10. September sorgte eine Mitteilung der australischen Börse für eisigen Wind auf dem Graphitmarkt. Syrah Resources (ASX:SYR) kündigte sofortige Maßnahmen gegen den plötzlichen Preisverfall an und gab an, dass die Graphitpreise im weiteren Jahresverlauf weiter fallen könnten.
Bisher mussten australische börsennotierte Graphitunternehmen aufgrund von Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld in den „Wintermodus“ wechseln: Sie mussten ihre Produktion reduzieren, ihre Lagerbestände abbauen und Kosten senken.
Syrah hatte im vergangenen Geschäftsjahr Verluste gemacht. Das Marktumfeld verschlechterte sich jedoch erneut, sodass das Unternehmen die Graphitproduktion in der Balama-Mine in Mosambik im vierten Quartal 2019 deutlich reduzieren musste – von ursprünglich 15.000 Tonnen pro Monat auf rund 5.000 Tonnen.
Das Unternehmen wird außerdem im später in dieser Woche veröffentlichten Zwischenabschluss den Buchwert seiner Projekte um 60 bis 70 Millionen Dollar senken und „umgehend weitere strukturelle Kostensenkungen für Balama und das gesamte Unternehmen prüfen“.
Syrah hat seinen Betriebsplan für 2020 überprüft und den Wunsch geäußert, die Ausgaben zu senken. Es gibt also keine Garantie dafür, dass diese Produktionskürzung die letzte sein wird.
Graphit kann als Material für Anoden in Lithium-Ionen-Batterien in Smartphones, Notebooks, Elektrofahrzeugen und anderen elektronischen Geräten verwendet werden und wird auch in Netzenergiespeichern eingesetzt.
Hohe Graphitpreise haben Kapital in neue Projekte außerhalb Chinas fließen lassen. In den letzten Jahren hat die steigende Nachfrage zu einem starken Anstieg der Graphitpreise geführt und australischen Unternehmen die Möglichkeit eröffnet, inländische und internationale Projekte zu realisieren.
(1) Syrah Resources begann im Januar 2019 mit der kommerziellen Produktion in der Graphitmine Balama in Mosambik, überwand einen fünfwöchigen Stromausfall aufgrund von Brandproblemen und lieferte im Dezemberquartal 33.000 Tonnen Grob- und Feingraphit.
(2) Das in Perth ansässige Unternehmen Grapex Mining erhielt im vergangenen Jahr von Castlelake ein Darlehen in Höhe von 85 Millionen US-Dollar (121 Millionen australische Dollar), um sein Graphitprojekt Chilalo in Tansania voranzutreiben.
(3) Mineral Resources ist eine Partnerschaft mit der Hazer Group eingegangen, um in Kwinana, Westaustralien, eine Anlage zur Herstellung von synthetischem Graphit zu errichten.
Trotzdem bleibt China das wichtigste Produktionsland für Graphit. Da die Herstellung von Kugelgraphit teuer ist und starke Säuren und andere Reagenzien verwendet, ist die kommerzielle Graphitproduktion auf China beschränkt. Einige Unternehmen außerhalb Chinas versuchen, eine neue Lieferkette für Kugelgraphit aufzubauen, die möglicherweise einen umweltfreundlicheren Ansatz verfolgt. Es ist jedoch nicht erwiesen, dass die kommerzielle Produktion mit China konkurrieren kann.
Die jüngste Ankündigung zeigt, dass Syrah den Trend des Graphitmarktes völlig falsch eingeschätzt zu haben scheint.
Die von Syrah 2015 veröffentlichte Machbarkeitsstudie geht davon aus, dass der Graphitpreis während der Lebensdauer der Mine durchschnittlich 1.000 US-Dollar pro Tonne beträgt. In dieser Machbarkeitsstudie zitierte das Unternehmen eine externe Preisstudie, die besagte, dass Graphit zwischen 2015 und 2019 zwischen 1.000 und 1.600 US-Dollar pro Tonne kosten könnte.
Erst im Januar dieses Jahres teilte Syrah den Investoren außerdem mit, dass die Graphitpreise in den ersten Monaten des Jahres 2019 voraussichtlich zwischen 500 und 600 US-Dollar pro Tonne liegen würden, und fügte hinzu, dass die Preise „steigen“ würden.
Syrah sagte, dass die Graphitpreise seit dem 30. Juni durchschnittlich 400 US-Dollar pro Tonne betragen hätten und damit niedriger seien als in den drei Monaten zuvor (457 US-Dollar pro Tonne) und im Vergleich zu den Preisen der ersten Monate des Jahres 2019 (469 US-Dollar pro Tonne).
Die Stückproduktionskosten von Syrah in Balama (ohne Zusatzkosten wie Fracht und Verwaltung) lagen im ersten Halbjahr bei 567 US-Dollar pro Tonne, was bedeutet, dass zwischen den aktuellen Preisen und den Produktionskosten eine Lücke von mehr als 100 US-Dollar pro Tonne besteht.
Kürzlich veröffentlichten mehrere börsennotierte Unternehmen der chinesischen Lithiumbatterie-Industrie ihren Halbjahresbericht 2019. Laut Statistik sank der Nettogewinn von 45 der 81 Unternehmen im Vergleich zum Vorjahr. Von den 17 Upstream-Materialunternehmen erzielten nur drei ein Nettogewinnwachstum im Vergleich zum Vorjahr. Bei 14 Unternehmen sank der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr, und der Rückgang lag bei über 15 %. Unter diesen Unternehmen sank der Nettogewinn von Shengyu Mining um 8390,00 %.
Im nachgelagerten Markt der erneuerbaren Energien ist die Nachfrage nach Batterien für Elektrofahrzeuge schwach. Aufgrund der Subventionierung von Fahrzeugen mit erneuerbaren Energien haben viele Automobilhersteller in der zweiten Jahreshälfte ihre Batteriebestellungen reduziert.
Einige Marktanalysten wiesen darauf hin, dass es aufgrund der verstärkten Marktkonkurrenz und der beschleunigten Integration der Industriekette Schätzungen zufolge bis 2020 in China nur noch 20 bis 30 Unternehmen geben wird, die Akkumulatoren herstellen, und dass über 80 % der Unternehmen Gefahr laufen, vom Markt zu verschwinden.
Der Vorhang für die Lithium-Ionen-Industrie, die in die Aktienära eintritt, öffnet sich langsam, nachdem sie sich vom rasanten Wachstum verabschiedet hat. Auch die Branche leidet. Der Markt wird jedoch allmählich reifen oder stagnieren, und es wird Zeit, dies zu überprüfen.
Beitragszeit: 18. September 2019