Þann 10. september, tilkynning frá áströlsku kauphöllinni blés kaldan vind á grafítmarkaðinn. Syrah Resources (ASX: SYR) sagðist ætla að grípa til „tafarlausra aðgerða“ til að takast á við skyndilega lækkun grafítverðs og sagði að grafítverð gæti lækkað frekar síðar á þessu ári.
Hingað til þurfa ástralsk skráð grafítfyrirtæki að fara í „vetrarham“ vegna breytinga á efnahagsumhverfinu: draga úr framleiðslu, minnka birgðir og draga úr kostnaði.
Syrah hefur fallið í tapi á síðasta fjárhagsári. Markaðsumhverfið versnaði hins vegar aftur og neyddi fyrirtækið til að draga verulega úr grafítframleiðslu í Balama námunni í Mósambík á fjórða ársfjórðungi 2019, úr upphaflegum 15.000 tonnum á mánuði í um 5.000 tonn.
Fyrirtækið mun einnig lækka bókfært virði verkefna sinna um 60 milljónir til 70 milljónir dala í árshlutauppgjöri sem birt var síðar í þessari viku og „fara tafarlaust yfir frekari kostnaðarlækkun fyrir Balama og allt fyrirtækið“.
Syrah fór yfir rekstraráætlun sína fyrir árið 2020 og lýsti yfir vilja til að draga úr útgjöldum, svo það er engin trygging fyrir því að þessi framleiðsluskerðing verði sú síðasta.
Grafít er hægt að nota sem efni í rafskaut í litíumjónarafhlöðum í snjallsímum, fartölvum, rafknúnum farartækjum og öðrum rafeindatækjum og er einnig notað í raforkugeymslutæki.
Hátt grafítverð hefur hvatt fjármagn til að streyma inn í ný verkefni utan Kína. Undanfarin ár hefur vaxandi eftirspurn hvatt til mikillar hækkunar á grafítverði og opnað nokkur innlend og alþjóðleg verkefni fyrir ástralsk fyrirtæki.
(1) Syrah Resources hóf verslunarframleiðslu í Balama grafítnámunni í Mósambík í janúar 2019, sigraði fimm vikna rafmagnsleysi vegna brunavandamála og afhenti 33.000 tonn af grófu grafíti og fínu grafíti í desemberfjórðungi.
(2) Grapex Mining, sem byggir í Perth, fékk 85 milljónir dollara (121 milljón dollara) lán frá Castlelake á síðasta ári til að efla Chilalo grafítverkefni sitt í Tansaníu.
(3) Jarðefnaauðlindir tóku þátt í samstarfi við Hazer Group um að koma á fót gervigrafítframleiðsluverksmiðju í Kwinana, Vestur-Ástralíu.
Þrátt fyrir þetta verður Kína áfram aðallandið fyrir grafítframleiðslu. Vegna þess að kúlulaga grafít er dýrt að framleiða, með því að nota sterkar sýrur og önnur hvarfefni, er framleiðsla grafíts í atvinnuskyni takmörkuð við Kína. Sum fyrirtæki utan Kína eru að reyna að þróa nýja kúlulaga grafít aðfangakeðju sem gæti tekið upp umhverfisvænni nálgun, en það hefur ekki verið sannað að viðskiptaframleiðsla er samkeppnishæf við Kína.
Nýjasta tilkynningin leiðir í ljós að Syrah virðist algjörlega hafa mismetið þróun grafítmarkaðarins.
Hagkvæmniathugunin sem Syrah gaf út árið 2015 gerir ráð fyrir að grafítverð sé að meðaltali $1.000 á tonn meðan á lífi mínu stendur. Í þessari hagkvæmniathugun vitnaði fyrirtækið í utanaðkomandi verðkönnun sem sagði að grafít gæti kostað á milli $ 1.000 og $ 1.600 á tonn á milli 2015 og 2019.
Bara í janúar á þessu ári sagði Syrah einnig fjárfestum að gert sé ráð fyrir að grafítverð verði á milli $500 og $600 á tonn á fyrstu mánuðum ársins 2019, og bætti við að verðið muni „hækka“.
Syrah sagði að grafítverð hafi að meðaltali verið 400 dali á tonn síðan 30. júní, lækkað frá síðustu þremur mánuðum (457 dali á tonn) og verð fyrstu mánuði ársins 2019 (469 dali á tonn).
Einingaframleiðslukostnaður Syrah í Balama (að undanskildum aukakostnaði eins og vöruflutningum og stjórnun) var $567 á tonn á fyrri helmingi ársins, sem þýðir að það er meira en $100 bil á hvert tonn á milli núverandi verðs og framleiðslukostnaðar.
Nýlega birtu nokkur kínversk litíum rafhlöðuiðnaðarkeðja skráð fyrirtæki fyrri helming 2019 árangursskýrslu sína. Samkvæmt tölfræði dróst hagnaður 45 fyrirtækja af 81 fyrirtæki saman milli ára. Af 17 fyrirtækjum í uppstreymisefni náðu aðeins 3 hagnaði aukningu milli ára, hagnaður 14 fyrirtækja minnkaði á milli ára og samdrátturinn var yfir 15%. Meðal þeirra lækkaði nettóhagnaður Shengyu Mining 8390,00%.
Á niðurstreymismarkaði nýja orkuiðnaðarins er eftirspurn eftir rafhlöðum fyrir rafbíla veik. Fyrir áhrifum af niðurgreiðslu nýrra orkutækja lækkuðu mörg bílafyrirtæki rafhlöðupantanir sínar á seinni hluta ársins.
Sumir markaðssérfræðingar bentu á að með aukinni samkeppni á markaði og hraðari samþættingu iðnaðarkeðjunnar er áætlað að árið 2020 muni Kína aðeins hafa 20 til 30 rafhlöðufyrirtæki og meira en 80% fyrirtækja munu standa frammi fyrir hættu á að vera útrýmt.
Með því að kveðja háhraða vöxt, opnast fortjald litíumjónaiðnaðarins sem stígur inn í hlutabréfatímabilið hægt og rólega og iðnaðurinn þjáist líka. Hins vegar mun markaðurinn smám saman snúast að þroska eða stöðnun og það verður kominn tími til að sannreyna.
Birtingartími: 18. september 2019