1. sự phát triển của ngành thép thúc đẩy sự tăng trưởng nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì
1.1 giới thiệu ngắn gọn về điện cực than chì
Điện cực than chìlà một loại vật liệu dẫn điện bằng than chì có khả năng chịu được nhiệt độ cao. Nó là một loại vật liệu dẫn điện than chì chịu nhiệt độ cao, được chế tạo bằng cách nung nguyên liệu thô, nghiền bột nghiền, trộn, trộn, tạo hình, nướng, ngâm tẩm, đồ họa hóa và gia công cơ học, được gọi là điện cực than chì nhân tạo (điện cực than chì) để phân biệt với công dụng của thiên đường Tuy nhiên, than chì là một điện cực than chì tự nhiên được điều chế từ nguyên liệu thô. Các điện cực than chì có thể dẫn dòng điện và tạo ra điện, do đó nấu chảy sắt phế liệu hoặc các nguyên liệu thô khác trong lò cao để sản xuất thép và các sản phẩm kim loại khác, chủ yếu được sử dụng trong sản xuất thép. Điện cực than chì là loại vật liệu có điện trở suất và khả năng chống gradient nhiệt thấp trong lò hồ quang. Đặc điểm chính của sản xuất điện cực than chì là chu kỳ sản xuất dài (thường kéo dài từ ba đến năm tháng), tiêu thụ điện năng lớn và quy trình sản xuất phức tạp.
Nguyên liệu đầu nguồn của chuỗi công nghiệp điện cực than chì chủ yếu là than cốc dầu mỏ và than cốc kim, và nguyên liệu thô chiếm tỷ trọng lớn trong giá thành sản xuất điện cực than chì, chiếm hơn 65%, vì vẫn còn khoảng cách lớn giữa Công nghệ và công nghệ sản xuất than cốc kim của Trung Quốc so với Mỹ và Nhật Bản, chất lượng than cốc trong nước khó đảm bảo nên Trung Quốc vẫn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu than cốc kim chất lượng cao. Năm 2018, tổng nguồn cung thị trường than cốc kim ở Trung Quốc là 418000 tấn, nhập khẩu than cốc kim ở Trung Quốc đạt 218000 tấn, chiếm hơn 50%; ứng dụng chính của điện cực than chì là sản xuất thép lò hồ quang điện.
Việc phân loại chung của điện cực than chì dựa trên tính chất vật lý và hóa học của thành phẩm. Theo tiêu chuẩn phân loại này, điện cực than chì có thể được chia thành điện cực than chì công suất thông thường, điện cực than chì công suất cao và điện cực than chì công suất cực cao. Các điện cực than chì có công suất khác nhau sẽ khác nhau về nguyên liệu thô, điện trở suất, mô đun đàn hồi, độ bền uốn, hệ số giãn nở nhiệt, mật độ dòng điện cho phép và các trường ứng dụng.
1.2. Điểm lại lịch sử phát triển của điện cực than chì ở Trung Quốc
Điện cực than chì chủ yếu được sử dụng trong luyện kim sắt và thép. Sự phát triển của ngành công nghiệp điện cực than chì của Trung Quốc về cơ bản phù hợp với quá trình hiện đại hóa ngành sắt thép của Trung Quốc. Điện cực than chì ở Trung Quốc bắt đầu xuất hiện từ những năm 1950 và đã trải qua ba giai đoạn kể từ khi ra đời
Thị trường điện cực than chì được dự đoán sẽ đảo chiều trong năm 2021. Nửa đầu năm 2020, bị ảnh hưởng bởi tình hình dịch bệnh, nhu cầu trong nước giảm mạnh, đơn hàng nước ngoài bị trì hoãn, một lượng lớn nguồn hàng ảnh hưởng đến thị trường trong nước. Vào tháng 2 năm 2020, giá điện cực than chì tăng trong một thời gian ngắn, nhưng ngay sau đó cuộc chiến giá cả ngày càng gay gắt. Dự kiến, với sự phục hồi của thị trường trong và ngoài nước và sự phát triển của lò luyện điện theo chính sách trung hòa carbon trong nước, thị trường điện cực than chì dự kiến sẽ đảo ngược. Kể từ năm 2020, với giá điện cực than chì giảm và có xu hướng ổn định, nhu cầu trong nước về điện cực than chì cho sản xuất thép EAF ngày càng tăng và khối lượng xuất khẩu điện cực than chì công suất cực cao ngày càng tăng, sự tập trung thị trường than chì của Trung Quốc ngành công nghiệp điện cực sẽ tăng trưởng đều đặn và ngành này sẽ dần trưởng thành.
2. mô hình cung và cầu của điện cực than chì dự kiến sẽ đảo ngược
2.1. sự biến động giá toàn cầu của điện cực than chì là tương đối lớn
Từ năm 2014 đến 2016, do nhu cầu hạ nguồn suy yếu, thị trường điện cực than chì toàn cầu sụt giảm và giá điện cực than chì vẫn ở mức thấp. Là nguyên liệu chính của điện cực than chì, giá than cốc kim đã giảm xuống còn 562,2 USD / tấn vào năm 2016. Do Trung Quốc là nước nhập khẩu ròng than cốc kim, nên nhu cầu của Trung Quốc có tác động lớn đến giá than cốc kim bên ngoài Trung Quốc. Với công suất của các nhà sản xuất điện cực than chì giảm xuống dưới đường chi phí sản xuất vào năm 2016, tồn kho xã hội đã chạm mức thấp. Năm 2017, chính sách kết thúc đã hủy bỏ lò trung tần thép Di Tiao, một lượng lớn sắt phế liệu chảy vào lò của nhà máy thép, dẫn đến nhu cầu về ngành công nghiệp điện cực than chì ở Trung Quốc trong nửa cuối năm tăng đột biến. 2017. Nhu cầu điện cực than chì tăng cao khiến giá than cốc kim tăng mạnh trong năm 2017 và đạt 3769,9 USD/tấn vào năm 2019, tăng 5,7 lần so với năm 2017. 2016.
Trong những năm gần đây, phía chính sách trong nước đã hỗ trợ và hướng dẫn sản xuất thép EAF theo quy trình ngắn thay vì thép chuyển đổi, điều này đã thúc đẩy nhu cầu về điện cực than chì trong ngành thép của Trung Quốc tăng lên. Kể từ năm 2017, thị trường thép EAF toàn cầu đã phục hồi dẫn đến nguồn cung điện cực than chì toàn cầu bị thiếu hụt. Nhu cầu về điện cực than chì bên ngoài Trung Quốc tăng mạnh trong năm 2017 và giá đạt mức cao nhất. Kể từ đó, do đầu tư, sản xuất và thu mua quá nhiều nên thị trường có quá nhiều hàng tồn kho, giá trung bình của điện cực than chì đã giảm mạnh trong năm 2019. Năm 2019, giá điện cực than chì uhhp ổn định ở mức 8824,0 USD/tấn, nhưng nó vẫn cao hơn mức giá lịch sử trước năm 2016.
Trong nửa đầu năm 2020, COVID-19 khiến giá bán trung bình của điện cực than chì tiếp tục giảm, giá than cốc trong nước giảm từ 8000 nhân dân tệ/tấn xuống còn 4500 nhân dân tệ/tấn vào cuối tháng 8, tương đương 43,75%. . Chi phí sản xuất than cốc ở Trung Quốc là 5000-6000 nhân dân tệ / tấn, và hầu hết các nhà sản xuất đều ở dưới điểm cân bằng lãi lỗ. Với sự phục hồi kinh tế, việc sản xuất và tiếp thị điện cực than chì ở Trung Quốc đã được cải thiện kể từ tháng 8, tỷ lệ khởi điểm của thép lò điện được duy trì ở mức 65%, sự nhiệt tình mua điện cực than chì của các nhà máy thép đã tăng lên và danh sách yêu cầu cho thị trường xuất khẩu ngày càng tăng. Giá điện cực than chì cũng tăng kể từ tháng 9 năm 2020. Giá điện cực than chì nhìn chung tăng 500-1500 nhân dân tệ / tấn, và giá xuất khẩu cũng tăng đáng kể.
Kể từ năm 2021, do ảnh hưởng của tình hình dịch bệnh ở tỉnh Hà Bắc, hầu hết các nhà máy điện cực than chì đã ngừng hoạt động và các phương tiện vận chuyển bị kiểm soát chặt chẽ, các điện cực than chì tại địa phương không thể giao dịch bình thường. Giá của các sản phẩm thông thường và năng lượng cao trên thị trường điện cực than chì trong nước đang tăng lên. Giá phổ biến của thông số kỹ thuật uhp450mm với hàm lượng than cốc 30% trên thị trường là 15-15500 nhân dân tệ / tấn, và giá phổ biến của thông số kỹ thuật uhp600mm là 185-19500 nhân dân tệ / tấn, tăng từ 500-2000 nhân dân tệ / tấn. Giá nguyên liệu thô tăng cũng hỗ trợ giá điện cực than chì. Hiện nay, giá than cốc trong dòng than trong nước là khoảng 7000 nhân dân tệ, dòng dầu là khoảng 7800, giá nhập khẩu khoảng 1500 đô la Mỹ. Theo thông tin Bachuan, một số nhà sản xuất chính thống đã đặt hàng nguồn hàng trong tháng 2. Do các nhà cung cấp nguyên liệu thô lớn trong và ngoài nước bảo trì tập trung vào tháng 4, dự kiến điện cực than chì năm 2021 vẫn còn dư địa tăng giá trong nửa đầu năm nay. Tuy nhiên, với sự gia tăng chi phí, nhu cầu luyện kim ở hạ nguồn sẽ yếu và giá điện cực than chì trong nửa cuối năm dự kiến sẽ ổn định.
2.2. không gian phát triển của điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao trong nước là lớn
Sản lượng điện cực than chì ở nước ngoài giảm, năng lực sản xuất chủ yếu là điện cực than chì công suất siêu cao. Từ năm 2014 đến 2019, sản lượng điện cực than chì toàn cầu (trừ Trung Quốc) đã giảm từ 800.000 tấn xuống còn 710.000 tấn, với tốc độ tăng trưởng tổng hợp hàng năm là -2,4%. Do việc phá bỏ các nhà máy công suất thấp, cải tạo và tái thiết môi trường lâu dài, công suất và sản lượng bên ngoài Trung Quốc tiếp tục giảm, khoảng cách giữa sản lượng và tiêu thụ được lấp đầy bằng các điện cực than chì do Trung Quốc xuất khẩu. Từ cơ cấu sản phẩm, sản lượng điện cực than chì công suất cực cao ở nước ngoài chiếm khoảng 90% tổng sản lượng của tất cả các điện cực than chì (trừ Trung Quốc). Điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao chủ yếu được sử dụng trong sản xuất thép không gỉ và thép đặc biệt. Nhà sản xuất yêu cầu các chỉ số vật lý, hóa học cao như mật độ, điện trở suất và hàm lượng tro của các điện cực đó.
Sản lượng điện cực than chì ở Trung Quốc tiếp tục tăng, trong khi năng lực sản xuất điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao còn hạn chế. Sản lượng điện cực than chì ở Trung Quốc giảm từ 570000 tấn năm 2014 xuống còn 500000 tấn vào năm 2016. Sản lượng của Trung Quốc đã phục hồi kể từ năm 2017 và đạt 800000 tấn vào năm 2019. So với thị trường điện cực than chì toàn cầu, các nhà sản xuất trong nước có mức cực cao tương đối thấp - Năng lực sản xuất điện cực than chì công suất cao, nhưng đối với than chì chất lượng cao và công suất cực cao thì năng lực sản xuất trong nước còn rất hạn chế. Năm 2019, sản lượng điện cực than chì siêu cao chất lượng cao của Trung Quốc chỉ là 86000 tấn, chiếm khoảng 10% tổng sản lượng, khác biệt đáng kể so với cơ cấu của các sản phẩm điện cực than chì nước ngoài.
Từ góc độ nhu cầu, mức tiêu thụ điện cực than chì trên thế giới (trừ Trung Quốc) trong năm 2014-2019 luôn lớn hơn sản lượng và sau năm 2017, mức tiêu thụ tăng dần qua từng năm. Năm 2019, mức tiêu thụ điện cực than chì trên thế giới (trừ Trung Quốc) là 890000 tấn. Từ năm 2014 đến 2015, mức tiêu thụ điện cực than chì ở Trung Quốc đã giảm từ 390000 tấn xuống 360000 tấn, và sản lượng điện cực than chì chất lượng cao và công suất cực cao giảm từ 23800 tấn xuống 20300 tấn. Từ năm 2016 đến năm 2017, do năng lực thị trường thép tại Trung Quốc dần phục hồi nên tỷ trọng sản xuất thép EAF ngày càng tăng. Trong khi đó, số lượng EAF cao cấp được các nhà sản xuất thép sử dụng ngày càng tăng. Nhu cầu về điện cực than chì siêu cao chất lượng cao đã tăng lên 580000 tấn vào năm 2019, trong đó, nhu cầu về điện cực than chì siêu cao chất lượng cao đạt 66300 tấn và CAGR năm 2017-2019 đạt 68% . Điện cực than chì (đặc biệt là điện cực than chì công suất cao) dự kiến sẽ đáp ứng được sự cộng hưởng nhu cầu do bảo vệ môi trường và sản xuất hạn chế ở đầu cung và tính thấm của thép lò ở đầu cầu.
3. sự phát triển của quá trình nấu chảy ngắn thúc đẩy sự phát triển của điện cực than chì
3.1. nhu cầu về lò điện mới để điều khiển điện cực than chì
Ngành thép là một trong những ngành trụ cột của sự phát triển và tiến bộ xã hội. Trong những năm gần đây, sản lượng thép thô toàn cầu duy trì mức tăng trưởng ổn định. Thép được sử dụng rộng rãi trong ngành ô tô, xây dựng, đóng gói và đường sắt, đồng thời mức tiêu thụ thép toàn cầu cũng tăng đều đặn. Đồng thời, chất lượng sản phẩm thép ngày càng được cải thiện và các quy định về bảo vệ môi trường ngày càng gia tăng. Một số nhà sản xuất thép chuyển sang sản xuất thép lò hồ quang, trong khi điện cực than chì rất quan trọng đối với lò hồ quang, do đó nâng cao yêu cầu chất lượng của điện cực than chì. Luyện kim sắt thép là lĩnh vực ứng dụng chính của điện cực than chì, chiếm khoảng 80% tổng lượng tiêu thụ điện cực than chì. Trong luyện gang thép, sản xuất thép lò điện chiếm khoảng 50% tổng lượng tiêu thụ điện cực than chì, và luyện kim bên ngoài lò chiếm hơn 25% tổng lượng tiêu thụ điện cực than chì. Trên thế giới, năm 2015, tỷ trọng trong tổng sản lượng thép thô thế giới lần lượt là 25,2%, 62,7%, 39,4% và 22,9% tại Hoa Kỳ, 27 nước thuộc Liên minh Châu Âu và Nhật Bản, trong khi năm 2015, Sản lượng thép thô lò điện của Trung Quốc chiếm 5,9%, thấp hơn nhiều so với mức thế giới. Về lâu dài, công nghệ quy trình ngắn có lợi thế rõ ràng so với quy trình dài. Ngành thép đặc biệt với EAF là thiết bị sản xuất chính dự kiến sẽ phát triển nhanh chóng. Nguồn nguyên liệu phế liệu thép EAF sẽ còn dư địa phát triển rộng lớn trong tương lai. Do đó, ngành sản xuất thép EAF dự kiến sẽ phát triển nhanh chóng, từ đó thúc đẩy nhu cầu về điện cực than chì. Từ quan điểm kỹ thuật, EAF là thiết bị cốt lõi của quá trình sản xuất thép quy trình ngắn. Công nghệ luyện thép quy trình ngắn có ưu điểm rõ ràng về hiệu quả sản xuất, bảo vệ môi trường, chi phí đầu tư xây dựng cơ bản và tính linh hoạt của quy trình; từ hạ nguồn, khoảng 70% thép đặc biệt và 100% thép hợp kim cao của Trung Quốc được sản xuất bằng lò hồ quang. Năm 2016, sản lượng thép đặc biệt của Trung Quốc chỉ bằng 1/5 so với Nhật Bản, còn sản phẩm thép đặc biệt cao cấp chỉ được sản xuất tại Nhật Bản. Tỷ trọng trong tổng số chỉ bằng 1/8 của Nhật Bản. Sự phát triển trong tương lai của thép đặc biệt cao cấp ở Trung Quốc sẽ thúc đẩy sự phát triển của điện cực than chì cho thép lò điện và lò điện; do đó, việc lưu trữ tài nguyên thép và tiêu thụ phế liệu ở Trung Quốc có không gian phát triển rộng lớn và cơ sở tài nguyên sản xuất thép ngắn hạn trong tương lai rất mạnh.
Đầu ra của điện cực than chì phù hợp với xu hướng thay đổi đầu ra của thép lò điện. Sự gia tăng sản lượng thép lò sẽ thúc đẩy nhu cầu về điện cực than chì trong tương lai. Theo dữ liệu của Hiệp hội sắt thép thế giới và Hiệp hội Công nghiệp Carbon Trung Quốc, sản lượng thép lò điện ở Trung Quốc năm 2019 là 127,4 triệu tấn, và sản lượng điện cực than chì là 7421000 tấn. Sản lượng và tốc độ tăng trưởng của điện cực than chì ở Trung Quốc có liên quan chặt chẽ đến sản lượng và tốc độ tăng trưởng của thép lò điện ở Trung Quốc. Từ góc độ sản xuất, sản lượng thép lò điện năm 2011 đạt đỉnh cao, sau đó giảm dần qua từng năm và sản lượng điện cực than chì ở Trung Quốc cũng giảm dần qua từng năm sau năm 2011. Năm 2016, Bộ Công nghiệp và Thông tin công nghệ đã đưa vào khoảng 205 lò điện của các doanh nghiệp sản xuất thép, với sản lượng 45 triệu tấn, chiếm 6,72% sản lượng thép thô cả nước trong năm hiện tại. Năm 2017, có thêm 127 thép mới được bổ sung, với sản lượng 75 triệu tấn, chiếm 9,32% tổng sản lượng thép thô trong cùng năm; năm 2018 bổ sung thêm 34 thép mới với sản lượng 100 triệu tấn, chiếm 11% tổng sản lượng thép thô năm hiện tại; Năm 2019, các lò điện dưới 50 tấn đã bị loại bỏ, số lò điện mới xây dựng và đang sản xuất ở Trung Quốc là hơn 355, chiếm tỷ trọng đạt 12,8%. Tỷ lệ sản xuất thép lò điện ở Trung Quốc vẫn thấp hơn mức trung bình toàn cầu, nhưng khoảng cách bắt đầu thu hẹp dần. Từ tốc độ tăng trưởng, sản lượng của điện cực than chì cho thấy xu hướng biến động và giảm dần. Năm 2015, xu hướng suy giảm sản lượng thép lò điện yếu đi, sản lượng điện cực than chì giảm. Tỷ trọng sản lượng thép trong tương lai sẽ lớn hơn, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu về điện cực than chì cho lò điện trong tương lai.
Theo chính sách điều chỉnh ngành thép do Bộ công nghiệp và công nghệ thông tin ban hành, có đề xuất rõ ràng là “khuyến khích thúc đẩy quy trình sản xuất thép quy trình ngắn và ứng dụng thiết bị sử dụng thép phế liệu làm nguyên liệu thô. Đến năm 2025, tỷ lệ phế liệu luyện thép của các doanh nghiệp thép Trung Quốc không dưới 30%. Với sự phát triển của kế hoạch 5 năm lần thứ 14 trong nhiều lĩnh vực khác nhau, dự kiến tỷ lệ quy trình ngắn sẽ cải thiện hơn nữa nhu cầu về điện cực than chì, vật liệu chính ở thượng nguồn.
Ngoại trừ Trung Quốc, các nước sản xuất thép lớn trên thế giới như Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hàn Quốc chủ yếu sản xuất thép lò điện, đòi hỏi nhiều điện cực than chì hơn, trong khi công suất điện cực than chì của Trung Quốc chiếm hơn 50% tổng sản lượng toàn cầu. công suất, khiến Trung Quốc trở thành nước xuất khẩu ròng điện cực than chì. Năm 2018, khối lượng xuất khẩu điện cực than chì của Trung Quốc đạt 287.000 tấn, tăng 21,11% so với cùng kỳ năm ngoái, duy trì xu hướng tăng trưởng và tăng đáng kể trong ba năm liên tiếp. Dự kiến khối lượng xuất khẩu điện cực than chì ở Trung Quốc sẽ tăng lên 398.000 tấn vào năm 2023, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 5,5%. Nhờ trình độ kỹ thuật của ngành được cải thiện, các sản phẩm điện cực than chì của Trung Quốc dần dần được khách hàng nước ngoài công nhận và chấp nhận, doanh thu bán hàng ở nước ngoài của các doanh nghiệp điện cực than chì của Trung Quốc đã tăng lên đáng kể. Lấy ngành công nghiệp điện cực than chì hàng đầu ở Trung Quốc làm ví dụ, với sự cải tiến chung của ngành điện cực than chì, nhờ khả năng cạnh tranh sản phẩm tương đối mạnh, Fangda carbon đã tăng đáng kể doanh thu kinh doanh điện cực than chì ở nước ngoài trong hai năm gần đây. Doanh số bán hàng ở nước ngoài đã tăng từ 430 triệu nhân dân tệ trong thời kỳ thấp điểm của ngành điện cực than chì năm 2016 lên năm 2018, doanh thu ở nước ngoài của hoạt động kinh doanh điện cực than chì chiếm hơn 30% tổng doanh thu của công ty và mức độ quốc tế hóa ngày càng tăng . Với sự cải tiến liên tục về trình độ kỹ thuật và khả năng cạnh tranh sản phẩm của ngành công nghiệp điện cực than chì của Trung Quốc, điện cực than chì của Trung Quốc sẽ được khách hàng nước ngoài công nhận và tin cậy. Khối lượng xuất khẩu điện cực than chì dự kiến sẽ tăng hơn nữa, điều này sẽ trở thành yếu tố chính thúc đẩy quá trình tiêu hóa sản xuất điện cực than chì ở Trung Quốc.
3.2. tác động của chính sách bảo vệ môi trường đến tình hình dịch bệnh khiến nguồn cung điện cực than chì bị thắt chặt
Lượng khí thải carbon của quá trình sản xuất thép quy trình ngắn trong lò điện kéo dài đã giảm. Theo kế hoạch 5 năm lần thứ 13 của ngành thép phế liệu, so với sản xuất thép quặng sắt, có thể giảm phát thải 1,6 tấn carbon dioxide và 3 tấn chất thải rắn bằng cách sử dụng 1 tấn thép phế thải. Một loạt các quy trình có liên quan đến ngành công nghiệp sắt thép. Mỗi quá trình sẽ trải qua một loạt các thay đổi hóa học và vật lý. Đồng thời, nhiều loại cặn và chất thải khác nhau sẽ được thải ra trong quá trình sản xuất các sản phẩm cần thiết. Qua tính toán, chúng ta có thể thấy rằng khi cùng sản xuất 1 tấn phôi/phôi, quá trình dài chứa quá trình thiêu kết sẽ thải ra nhiều chất ô nhiễm hơn, đây là lần thứ hai trong quá trình sản xuất viên dài, trong khi các chất ô nhiễm thải ra từ quá trình luyện thép ngắn hạn thấp hơn đáng kể so với quy trình dài với quy trình thiêu kết và quy trình dài chứa viên, điều này cho thấy sản xuất thép quy trình ngắn hạn thân thiện hơn với môi trường. Để giành chiến thắng trong cuộc chiến bảo vệ bầu trời xanh, nhiều tỉnh ở Trung Quốc đã đưa ra thông báo về mức sản xuất đáng kinh ngạc cao nhất vào mùa đông và mùa xuân, đồng thời sắp xếp sản xuất so le cho các doanh nghiệp chủ chốt liên quan đến khí đốt như thép, kim loại màu, luyện cốc, công nghiệp hóa chất, xây dựng. vật liệu và vật đúc. Trong số đó, nếu mức tiêu thụ năng lượng, bảo vệ môi trường và an toàn của các doanh nghiệp hợp kim carbon và sắt mà điện cực than chì không đáp ứng được các yêu cầu liên quan, một số tỉnh đã đề xuất rõ ràng rằng việc hạn chế sản xuất hoặc ngừng sản xuất sẽ được thực hiện tùy theo tình hình thực tế.
3.3. mô hình cung cầu của điện cực than chì đang dần thay đổi
Bệnh viêm phổi do vi rút Corona mới gây ra do suy thoái kinh tế toàn cầu và một số ảnh hưởng của chủ nghĩa bảo hộ trong nửa đầu năm 2020, khiến nhu cầu và giá bán của điện cực than chì ở cả thị trường trong và ngoài nước đều giảm, đồng thời các doanh nghiệp điện cực than chì trong ngành giảm sản xuất, ngừng sản xuất và đã thua lỗ. Trong ngắn hạn và trung hạn, ngoài kỳ vọng Trung Quốc sẽ cải thiện nhu cầu về điện cực than chì, công suất điện cực than chì ở nước ngoài có thể bị hạn chế dưới ảnh hưởng của dịch bệnh, điều này sẽ càng làm trầm trọng thêm tình hình nguồn cung than chì chặt chẽ. điện cực.
Kể từ quý 4 năm 2020, lượng tồn kho điện cực than chì liên tục giảm và tỷ lệ thành lập doanh nghiệp tăng lên. Kể từ năm 2019, tổng nguồn cung điện cực than chì ở Trung Quốc tương đối dư thừa và các doanh nghiệp điện cực than chì cũng đang kiểm soát việc khởi nghiệp một cách hiệu quả. Mặc dù kinh tế toàn cầu năm 2020 suy thoái, tác động của các nhà máy thép nước ngoài bị ảnh hưởng bởi Covid-19 nhìn chung vẫn còn, nhưng sản lượng thép thô của Trung Quốc vẫn tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, giá thị trường điện cực than chì bị ảnh hưởng bởi nguồn cung thị trường nhiều hơn, giá tiếp tục giảm, các doanh nghiệp điện cực than chì bị lỗ lớn. Một số doanh nghiệp điện cực than chì lớn ở Trung Quốc đã tiêu thụ đáng kể lượng hàng tồn kho trong tháng 4 và tháng 5 năm 2020. Hiện tại, cung cầu của thị trường siêu cao và lớn đang gần với điểm cân bằng cung cầu. Ngay cả khi nhu cầu không thay đổi thì ngày cung cầu mạnh mẽ hơn sẽ sớm đến.
Sự tăng trưởng nhanh chóng của tiêu thụ phế liệu thúc đẩy nhu cầu. Tiêu thụ thép phế liệu tăng từ 88,29 triệu tấn năm 2014 lên 18781 triệu tấn năm 2018 và CAGR đạt 20,8%. Với việc mở cửa chính sách quốc gia về nhập khẩu thép phế liệu và tăng tỷ trọng luyện lò điện, dự kiến lượng tiêu thụ thép phế liệu sẽ tiếp tục tăng nhanh. Mặt khác, do giá thép phế chủ yếu bị ảnh hưởng bởi nhu cầu nước ngoài nên giá phế liệu ở nước ngoài đã tăng đáng kể trong nửa cuối năm 2020 do ảnh hưởng từ việc Trung Quốc bắt đầu nhập khẩu phế liệu. Hiện tại, giá thép phế liệu đang ở mức cao và bắt đầu quay trở lại từ năm 2021. Nhu cầu giảm do ảnh hưởng của tình hình dịch bệnh ở nước ngoài dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến sự suy giảm của thép phế liệu. Dự kiến, giá thép phế liệu sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng trong nửa đầu năm 2021. Mạng dao động và đi xuống, điều này cũng có lợi cho việc cải thiện tốc độ khởi động lò và nhu cầu điện cực than chì.
Tổng nhu cầu thép lò điện và thép không nung toàn cầu năm 2019 và 2020 lần lượt là 1376800 tấn và 14723 triệu tấn. Người ta dự đoán rằng tổng nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong 5 năm tới và đạt 2,1444 triệu tấn vào năm 2025. Nhu cầu về thép lò điện chiếm phần lớn trong tổng nhu cầu. Ước tính nhu cầu sẽ đạt 1,8995 triệu tấn vào năm 2025.
Nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì vào năm 2019 và 2020 lần lượt là 1376800 tấn và 14723 triệu tấn. Người ta dự đoán rằng tổng nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong 5 năm tới và dự kiến sẽ đạt 2,1444 triệu tấn vào năm 2025. Trong khi đó, vào năm 2021 và 2022, nguồn cung điện cực than chì toàn cầu lần lượt là hơn 267 và 16000 tấn. Sau năm 2023, nguồn cung sẽ thiếu hụt, với khoảng cách -17900 tấn, 39000 tấn và -24000 tấn.
Trong năm 2019 và 2020, nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì UHP lần lượt là 9087000 tấn và 986400 tấn. Người ta dự đoán rằng tổng nhu cầu toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trong 5 năm tới và đạt khoảng 1,608 triệu tấn vào năm 2025. Trong khi đó, vào năm 2021 và 2022, nguồn cung điện cực than chì toàn cầu lần lượt là hơn 775 và 61500 tấn. Sau năm 2023, nguồn cung sẽ thiếu hụt, với khoảng cách -08000 tấn, 26300 tấn và -67300 tấn.
Từ nửa cuối năm 2020 đến tháng 1 năm 2021, giá điện cực than chì siêu cao trên toàn cầu đã giảm từ 27000/t xuống 24000/T. Ước tính doanh nghiệp đứng đầu vẫn có thể kiếm được lợi nhuận 1922-2067 nhân dân tệ/tấn ở mức giá hiện tại. Vào năm 2021, nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì công suất cực cao sẽ tiếp tục tăng, đặc biệt là việc gia nhiệt xuất khẩu dự kiến sẽ tiếp tục kéo theo nhu cầu về than chì công suất cực cao và tốc độ bắt đầu sử dụng điện cực than chì sẽ tiếp tục tăng. Dự kiến, giá điện cực than chì UHP vào năm 2021 sẽ tăng lên 26000/tấn vào nửa cuối năm nay và lợi nhuận sẽ tăng lên 3922-4067 nhân dân tệ/tấn. Với sự gia tăng liên tục của tổng nhu cầu về điện cực than chì công suất cực cao trong tương lai, khoảng lợi nhuận sẽ còn tăng thêm.
Kể từ tháng 1 năm 2021, giá điện cực than chì thông dụng trên toàn cầu là 11500-12500 nhân dân tệ / tấn. Theo giá thành và giá thị trường hiện tại, lợi nhuận của điện cực than chì thông thường ước tính là -264-1404 nhân dân tệ / tấn, vẫn đang trong tình trạng thua lỗ. Giá điện cực than chì dùng điện thông thường hiện nay đã tăng từ 10000 nhân dân tệ / tấn trong quý 3 năm 2020 lên 12500 nhân dân tệ / T. Với sự phục hồi dần dần của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là theo chính sách trung hòa carbon, nhu cầu về thép lò đang nhanh chóng tăng lên, lượng tiêu thụ thép phế liệu tiếp tục tăng, nhu cầu về điện cực than chì thông thường cũng sẽ tăng lên rất nhiều. Dự kiến, giá điện cực than chì sử dụng năng lượng thông thường sẽ được nâng lên cao hơn giá thành vào quý 3 năm 2021 và lợi nhuận sẽ được hiện thực hóa. Với nhu cầu toàn cầu về điện cực than chì công suất chung không ngừng tăng lên trong tương lai, không gian lợi nhuận sẽ dần dần mở rộng.
4. mô hình cạnh tranh của ngành công nghiệp điện cực than chì ở Trung Quốc
Tầng lớp trung lưu của ngành công nghiệp điện cực than chì là các nhà sản xuất điện cực than chì, với sự tham gia của các doanh nghiệp tư nhân. Sản lượng điện cực than chì của Trung Quốc chiếm khoảng 50% sản lượng điện cực than chì toàn cầu. Là một doanh nghiệp hàng đầu trong ngành điện cực than chì của Trung Quốc, thị phần của điện cực than chì vuông ở Trung Quốc là hơn 20% và công suất điện cực than chì đứng thứ ba trên thế giới. Về chất lượng sản phẩm, các doanh nghiệp đứng đầu ngành điện cực than chì ở Trung Quốc có khả năng cạnh tranh quốc tế mạnh mẽ, thông số kỹ thuật của sản phẩm về cơ bản đạt trình độ sản phẩm tương tự của các đối thủ nước ngoài. Có sự phân tách trên thị trường điện cực than chì. Thị trường điện cực than chì siêu cao chủ yếu do các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành chiếm lĩnh, bốn doanh nghiệp hàng đầu chiếm hơn 80% thị phần thị trường điện cực than chì UHP, mức độ tập trung của ngành tương đối lớn. rõ ràng.
Trên thị trường điện cực than chì công suất cực cao, các doanh nghiệp điện cực than chì lớn ở tầm trung có khả năng thương lượng mạnh mẽ với ngành sản xuất thép hạ nguồn và yêu cầu khách hàng hạ nguồn phải trả tiền để giao hàng mà không cần cung cấp kỳ hạn tài khoản. Điện cực than chì công suất cao và công suất thông thường có ngưỡng kỹ thuật tương đối thấp, cạnh tranh thị trường khốc liệt và cạnh tranh về giá nổi bật. Trong thị trường điện cực than chì công suất cao và công suất thông thường, đối mặt với ngành công nghiệp sản xuất thép tập trung cao độ ở hạ lưu, các doanh nghiệp điện cực than chì vừa và nhỏ có khả năng thương lượng yếu ở hạ nguồn, để cung cấp cho khách hàng kỳ hạn tài khoản hoặc thậm chí giảm giá để cạnh tranh thị trường. Ngoài ra, do các yếu tố thắt chặt bảo vệ môi trường, năng lực của các doanh nghiệp trung nguồn bị hạn chế rất nhiều và tỷ lệ sử dụng công suất chung của ngành là dưới 70%. Thậm chí, một số doanh nghiệp còn xuất hiện hiện tượng bị yêu cầu ngừng sản xuất vô thời hạn. Nếu sự thịnh vượng của ngành công nghiệp luyện thép, phốt pho vàng và các nguyên liệu thô công nghiệp khác ở hạ lưu điện cực than chì giảm, nhu cầu về thị trường điện cực than chì bị hạn chế và giá điện cực than chì không tăng đáng kể thì chi phí vận hành sẽ tăng lên. đến sự sống còn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ không có khả năng cạnh tranh cốt lõi, và dần dần rời khỏi thị trường hoặc bị các doanh nghiệp thép hoặc điện cực than chì lớn mua lại.
Sau năm 2017, với việc lợi nhuận trong lĩnh vực sản xuất thép lò điện tăng nhanh, nhu cầu và giá điện cực than chì cho vật tư sản xuất thép lò điện cũng tăng nhanh. Lợi nhuận gộp của ngành điện cực than chì đã tăng lên rất nhiều. Các doanh nghiệp trong ngành đã mở rộng quy mô sản xuất. Một số doanh nghiệp đã rời khỏi thị trường và dần dần đi vào hoạt động. Từ tổng sản lượng điện cực than chì, mức độ tập trung của ngành đã giảm. Lấy carbon vuông hàng đầu của điện cực than chì làm ví dụ, thị phần chung của nó đã giảm từ khoảng 30% năm 2016 xuống còn khoảng 25% vào năm 2018. Tuy nhiên, đối với việc phân loại cụ thể các sản phẩm điện cực than chì, sự cạnh tranh trên thị trường công nghiệp đã được khác biệt hóa. Do yêu cầu kỹ thuật cao của điện cực than chì công suất cực cao, thị phần của các sản phẩm công suất cực cao được cải thiện hơn nữa bằng cách giải phóng năng lực sản xuất của các doanh nghiệp đầu ngành với sức mạnh kỹ thuật tương ứng và bốn doanh nghiệp đứng đầu chiếm hơn 80% thị phần của các sản phẩm công suất cực cao. Về công suất chung và điện cực than chì công suất cao, yêu cầu kỹ thuật thấp, sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng gay gắt do sự gia nhập lại của các doanh nghiệp vừa và nhỏ có trình độ kỹ thuật yếu và mở rộng sản xuất.
Sau nhiều thập kỷ phát triển, thông qua việc áp dụng công nghệ sản xuất điện cực than chì, các doanh nghiệp điện cực than chì quy mô lớn ở Trung Quốc đã làm chủ được công nghệ cốt lõi của sản xuất điện cực than chì. Công nghệ sản xuất và trình độ công nghệ của điện cực than chì có thể so sánh với các đối thủ cạnh tranh nước ngoài và với lợi thế về hiệu suất chi phí cao, các doanh nghiệp điện cực than chì của Trung Quốc đang ngày càng đóng một vai trò quan trọng trong cuộc cạnh tranh thị trường toàn cầu.
5. gợi ý đầu tư
Về phía nguồn cung, sự tập trung của ngành điện cực than chì vẫn còn chỗ để cải thiện, bảo vệ môi trường và hạn chế sản xuất làm tăng tỷ trọng sản xuất thép lò điện, và sự phát triển chung của ngành điện cực than chì là thuận lợi. Về phía nhu cầu, nhằm nâng cao năng suất và giảm tiêu thụ năng lượng, UHP EAF 100-150 tấn trong tương lai là hướng phát triển chủ đạo và phát triển UHP EAF là xu hướng chung. Là một trong những vật liệu chính của UHP EAF, nhu cầu về điện cực than chì công suất cực cao quy mô lớn dự kiến sẽ tăng hơn nữa.
Sự thịnh vượng của ngành công nghiệp điện cực than chì đã suy giảm trong hai năm qua. Hiệu suất của các công ty điện cực than chì hàng đầu trong nước đã giảm đáng kể vào năm 2020. Toàn ngành đang trong giai đoạn kỳ vọng thấp và định giá thấp. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng với sự cải thiện các khía cạnh cơ bản của ngành và sự trở lại dần dần của giá điện cực than chì về mức hợp lý, hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ sự phục hồi của đáy than chì. thị trường điện cực Trong tương lai, Trung Quốc có không gian rộng lớn để phát triển ngành sản xuất thép quy trình ngắn, điều này sẽ có lợi cho việc phát triển điện cực than chì cho EAF quy trình ngắn. Có ý kiến cho rằng nên tập trung vào các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực điện cực than chì.
6. mẹo rủi ro
Tỷ trọng của ngành sản xuất thép lò điện ở Trung Quốc không như mong đợi, giá nguyên liệu làm điện cực than chì biến động rất lớn.
Thời gian đăng: 13-04-2021