10 вересня повідомлення від Австралійської фондової біржі викликало прохолодний вітер на ринок графіту. Компанія Syrah Resources (ASX:SYR) заявила, що планує вжити «негайних заходів», щоб впоратися з раптовим падінням цін на графіт, і заявила, що ціни на графіт можуть впасти ще пізніше цього року.
Дотепер австралійським графітовим компаніям доводиться переходити в «зимовий режим» через зміни в економічному середовищі: скорочення виробництва, скорочення запасів і скорочення витрат.
За останній фінансовий рік компанія Syrah зазнала збитків. Однак ринкове середовище знову погіршилося, що змусило компанію значно скоротити виробництво графіту в шахті Балама в Мозамбіку в четвертому кварталі 2019 року з початкових 15 000 тонн на місяць приблизно до 5 000 тонн.
Компанія також скоротить балансову вартість своїх проектів на 60-70 мільйонів доларів у проміжній річній фінансовій звітності, опублікованій пізніше цього тижня, і «негайно перегляне подальше структурне скорочення витрат для Балами та всієї компанії».
Syrah переглянула свій операційний план на 2020 рік і висловила бажання скоротити витрати, тому немає гарантії, що це скорочення виробництва буде останнім.
Графіт може використовуватися як матеріал для анодів літій-іонних акумуляторів у смартфонах, ноутбуках, електромобілях та інших електронних пристроях, а також використовується в мережевих накопичувачах енергії.
Високі ціни на графіт спонукали капітал надходити в нові проекти за межами Китаю. За останні кілька років зростання попиту спричинило різке зростання цін на графіт і відкрило кілька внутрішніх і міжнародних проектів для австралійських компаній.
(1) Компанія Syrah Resources розпочала комерційне виробництво на графітовій шахті Балама в Мозамбіку в січні 2019 року, подолавши п’ятитижневу зупинку електроенергії через проблеми з пожежею та доставивши 33 000 тонн грубого та тонкого графіту в грудневому кварталі.
(2) Компанія Grapex Mining, що базується в Перті, минулого року отримала кредит у розмірі 85 мільйонів доларів (121 мільйон австралійських доларів) від Castlelake для розвитку свого графітового проекту Chilalo в Танзанії.
(3) Mineral Resources співпрацює з Hazer Group для створення заводу з виробництва синтетичного графіту в Квінані, Західна Австралія.
Незважаючи на це, Китай залишиться основною країною з виробництва графіту. Оскільки сферичний графіт дорогий у виробництві, з використанням сильних кислот та інших реагентів, комерційне виробництво графіту обмежене Китаєм. Деякі компанії за межами Китаю намагаються розробити новий ланцюжок постачання сферичного графіту, який може застосовувати більш екологічний підхід, але це не було доведено, що комерційне виробництво є конкурентоспроможним з Китаєм.
Останнє оголошення показує, що Syrah, схоже, повністю неправильно оцінив тенденцію ринку графіту.
Техніко-економічне обґрунтування, опубліковане Syrah у 2015 році, припускає, що ціни на графіт становлять у середньому 1000 доларів США за тонну протягом терміну експлуатації шахти. У цьому техніко-економічному обґрунтуванні компанія цитувала зовнішнє дослідження цін, згідно з яким графіт може коштувати від 1000 до 1600 доларів за тонну між 2015 і 2019 роками.
Лише в січні цього року Сіра також повідомив інвесторам, що очікується, що ціни на графіт становитимуть від 500 до 600 доларів за тонну в перші кілька місяців 2019 року, додавши, що ціни будуть «зростати».
Сіра сказав, що ціни на графіт становили в середньому 400 доларів за тонну з 30 червня, що нижче порівняно з попередніми трьома місяцями (457 доларів за тонну) і цінами за перші кілька місяців 2019 року (469 доларів за тонну).
Витрати Syrah на одиницю виробництва в Баламі (без урахування додаткових витрат, таких як фрахт і управління) становили 567 доларів США за тонну в першій половині року, що означає, що існує розрив у понад 100 доларів США за тонну між поточними цінами та витратами на виробництво.
Нещодавно низка китайських компаній з виробництва літієвих батарей опублікувала звіт про результати діяльності за перше півріччя 2019 року. Згідно зі статистичними даними, серед 81 компанії чистий прибуток у 45 компаній впав у річному обчисленні. Серед 17 компаній, що займаються виробництвом матеріалів, лише 3 досягли зростання чистого прибутку в порівнянні з минулим роком, чистий прибуток 14 компаній впав у порівнянні з минулим роком, а падіння склало понад 15%. Серед них чистий прибуток Shengyu Mining впав на 8390,00%.
На наступному ринку нової енергетичної галузі попит на акумулятори для електромобілів слабкий. Через субсидії на транспортні засоби з новою енергією багато автомобільних компаній скорочують замовлення акумуляторів у другій половині року.
Деякі ринкові аналітики зазначили, що з посиленням ринкової конкуренції та прискореною інтеграцією галузевого ланцюга, за оцінками, до 2020 року в Китаї буде лише 20-30 компаній, що займаються виробництвом акумуляторних батарей, і більше 80% підприємств зіткнуться з ризиком бути закритими. ліквідовано.
Попрощавшись із швидкісним зростанням, завіса літій-іонної промисловості, яка вступає в еру акцій, повільно відкривається, і галузь також страждає. Однак ринок поступово переходитиме до зрілості або стагнації, і настане час для перевірки.
Час публікації: 18 вересня 2019 р