1. Çelik endüstrisinin gelişimi, grafit elektrotlara yönelik küresel talebin artmasına neden oluyor
1.1 grafit elektrotun kısa tanıtımı
Grafit elektrotyüksek sıcaklığa dayanıklı bir tür grafit iletken malzemedir. Yapay grafit elektrot (grafit elektrot) olarak adlandırılan hammaddelerin kalsine edilmesi, öğütme tozunun ezilmesi, harmanlama, karıştırma, şekillendirme, pişirme, emprenye etme, grafitleştirme ve mekanik işleme ile yapılan bir tür yüksek sıcaklığa dayanıklı grafit iletken malzemedir. kullanımından ayıran cennettir Ancak grafit, hammaddeden hazırlanmış doğal bir grafit elektrottur. Grafit elektrotlar akımı iletebilir ve elektrik üretebilir, böylece hurda demiri veya diğer hammaddeleri yüksek fırında eriterek çelik ve diğer metal ürünleri üretebilir (çoğunlukla çelik üretiminde kullanılır). Grafit elektrot, ark ocağında düşük dirençli ve termal değişime dirençli bir malzeme türüdür. Grafit elektrot üretiminin temel özellikleri uzun üretim döngüsü (genellikle üç ila beş ay sürer), büyük güç tüketimi ve karmaşık üretim sürecidir.
Grafit elektrot endüstrisi zincirinin yukarısındaki hammaddeler esas olarak petrol kok ve iğne koktur ve hammaddeler, grafit elektrot üretim maliyetinin büyük bir kısmını oluşturur ve %65'ten fazlasına karşılık gelir, çünkü aralarında hala büyük bir boşluk vardır. Çin'in iğne kok üretim teknolojisi ve teknolojisi, Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya ile karşılaştırıldığında, yerli iğne kok kalitesini garanti etmek zordur, bu nedenle Çin'in hala yüksek kaliteli iğne kok ithalatına yüksek bağımlılığı vardır. 2018 yılında, Çin'deki iğne kok pazarının toplam arzı 418.000 tondur ve Çin'deki iğne kok ithalatı 218.000 tona ulaşarak %50'den fazlasına tekabül etmektedir; Grafit elektrotun ana alt uygulaması Elektrik ark ocağında çelik üretimidir.
Grafit elektrotların ortak sınıflandırması, bitmiş ürünlerin fiziksel ve kimyasal özelliklerine dayanmaktadır. Bu sınıflandırma standardına göre, grafit elektrot sıradan güçlü grafit elektrot, yüksek güçlü grafit elektrot ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot olarak ayrılabilir. Farklı güce sahip grafit elektrotlar, hammadde, elektrot direnci, elastik modül, bükülme mukavemeti, termal genleşme katsayısı, izin verilen akım yoğunluğu ve uygulama alanları bakımından farklılık gösterir.
1.2. Çin'de grafit elektrotun gelişim tarihinin gözden geçirilmesi
Grafit elektrot esas olarak demir ve çelik eritmede kullanılır. Çin'in grafit elektrot endüstrisinin gelişimi, temel olarak Çin'in demir-çelik endüstrisinin modernizasyon süreciyle tutarlıdır. Çin'de grafit elektrot 1950'lerde başladı ve doğumundan bu yana üç aşamadan geçti
Grafit elektrot pazarının 2021'de tersine dönmesi bekleniyor. 2020'nin ilk yarısında salgın durumundan etkilenen iç talep keskin bir şekilde düştü, dış siparişler gecikti ve çok sayıda mal kaynağı iç pazarı etkiledi. Şubat 2020'de grafit elektrotun fiyatı kısa bir süreliğine yükseldi, ancak kısa süre sonra fiyat savaşı yoğunlaştı. Yurt içi ve yurt dışı pazarların toparlanması ve yurt içi karbon nötr politikası kapsamında elektrikli fırın izabe sektörünün büyümesiyle birlikte grafit elektrot pazarının tersine dönmesi bekleniyor. 2020'den bu yana, grafit elektrot fiyatının düşmesi ve sabit kalma eğilimi göstermesiyle birlikte, EAF çelik üretimi için grafit elektrota yönelik yurt içi talep istikrarlı bir şekilde artıyor ve ultra yüksek güçlü grafit elektrotun ihracat hacmi giderek artıyor, Çin'in grafit pazar konsantrasyonu elektrot endüstrisi giderek artacak ve endüstri yavaş yavaş olgunlaşacak.
2. Grafit elektrotun arz ve talep modelinin tersine dönmesi bekleniyor
2.1. Grafit elektrotun küresel fiyat dalgalanması nispeten büyük
2014'ten 2016'ya kadar alt talepteki zayıflama nedeniyle küresel grafit elektrot pazarı düştü ve grafit elektrot fiyatı düşük kaldı. Grafit elektrotun ana hammaddesi olan iğne kok fiyatı 2016 yılında ton başına 562,2 $'a düştü. Çin'in iğne kokunun net ithalatçısı olması nedeniyle Çin'in talebinin Çin dışındaki iğne kok fiyatı üzerinde büyük etkisi var. Grafit elektrot üreticilerinin kapasitesinin 2016 yılında üretim maliyet sınırının altına düşmesiyle sosyal envanter en düşük noktaya ulaştı. 2017 yılında politikanın sona ermesi, Di Tiao çeliğinin ara frekans fırınını iptal etti ve çelik fabrikasının fırınına büyük miktarda hurda demir aktı, bu da yılın ikinci yarısında Çin'de grafit elektrot endüstrisine olan talebin ani artmasına neden oldu. 2017. Grafit elektroda olan talebin artması, iğne kok fiyatının 2017 yılında keskin bir şekilde artmasına neden oldu ve 2019 yılında 5,7 kat artışla ton başına 3.769,9 ABD dolarına ulaştı. 2016 ile.
Son yıllarda iç politika tarafı, konvertör çeliği yerine EAF'nin kısa proses çeliği üretimini desteklemekte ve yönlendirmektedir; bu da Çin'in çelik endüstrisinde grafit elektrot talebinin artmasına neden olmuştur. 2017'den bu yana, küresel EAF çelik pazarı toparlandı ve bu durum küresel grafit elektrot tedarikinde sıkıntıya yol açtı. Çin dışında grafit elektrotlara olan talep 2017 yılında keskin bir şekilde arttı ve fiyat en yüksek seviyesine ulaştı. O zamandan beri, aşırı yatırım, üretim ve satın alma nedeniyle piyasada çok fazla stok var ve grafit elektrotun ortalama fiyatı 2019'da düştü. 2019'da uhhp grafit elektrotun fiyatı ton başına 8824,0 ABD dolarında sabit kaldı, ancak 2016 öncesindeki tarihi fiyatın üzerinde kaldı.
2020'nin ilk yarısında, COVID-19, grafit elektrotların ortalama satış fiyatında daha fazla düşüşe yol açtı ve yurt içi iğne kok fiyatı Ağustos sonunda 8000 yuan/tondan 4500 yuan/tona, yani %43,75'e düştü. . Çin'de iğne kokunun üretim maliyeti 5000-6000 yuan/tondur ve çoğu üretici kar ve zarar denge noktasının altındadır. Ekonomik toparlanmayla birlikte Çin'de grafit elektrot üretimi ve pazarlaması Ağustos ayından bu yana iyileşti, elektrikli fırın çeliğinin başlangıç oranı %65'te tutuldu, çelik tesislerinin grafit elektrot satın alma isteği arttı ve talep listesi arttı İhracat pazarı giderek arttı. Grafit elektrotun fiyatı da Eylül 2020'den bu yana artıyor. Grafit elektrotun fiyatı genel olarak 500-1500 yuan / ton arttı ve ihracat fiyatı önemli ölçüde arttı.
2021'den bu yana Hebei Eyaletindeki salgın durumundan etkilenen grafit elektrot tesislerinin çoğu kapatıldı ve nakliye araçları sıkı bir şekilde kontrol ediliyor ve yerel grafit elektrotların ticareti normal şekilde yapılamıyor. Yurt içi grafit elektrot pazarında sıradan ve yüksek güçlü ürünlerin fiyatı arttı. Piyasada %30 iğne kok içeriğine sahip uhp450mm spesifikasyonunun ana fiyatı 15-15500 yuan / tondur ve uhp600mm spesifikasyonunun ana fiyatı 500-2000 yuan / tondan 185-19500 yuan / tondur. Hammadde fiyatlarındaki artış aynı zamanda grafit elektrot fiyatlarını da destekliyor. Şu anda yerli kömür serisindeki iğne kok fiyatı yaklaşık 7000 yuan, petrol serisi yaklaşık 7800 ve ithalat fiyatı yaklaşık 1500 ABD dolarıdır. Bachuan'ın edindiği bilgilere göre, bazı ana akım üreticiler Şubat ayında malların kaynağına sipariş verdi. Nisan ayında yurt içi ve yurt dışındaki büyük hammadde tedarikçilerinin merkezi bakımları nedeniyle, 2021 grafit elektrotunun yılın ilk yarısında hala artış potansiyeline sahip olması bekleniyor. Ancak maliyetin artmasıyla birlikte, elektrikli fırın izabesine yönelik talep tarafı zayıflayacak ve yılın ikinci yarısında grafit elektrot fiyatının sabit kalması bekleniyor.
2.2. Yerli yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrotun büyüme alanı büyüktür
Grafit elektrotların yurtdışındaki üretimi azaltılmıştır ve üretim kapasitesi esas olarak ultra yüksek güçlü grafit elektrotlardır. 2014'ten 2019'a kadar küresel grafit elektrot üretimi (Çin hariç) yıllık bileşik büyüme oranı -%2,4 ile 800.000 tondan 710.000 tona düştü. Düşük kapasiteli tesislerin yıkılması, uzun vadeli çevre düzenlemesi ve yeniden inşası nedeniyle Çin dışındaki kapasite ve üretim azalmaya devam ediyor ve üretim ile tüketim arasındaki boşluk Çin tarafından ihraç edilen grafit elektrotlarla dolduruluyor. Ürün yapısından bakıldığında, yurt dışındaki ultra yüksek güçlü grafit elektrotların üretimi, tüm grafit elektrotların (Çin hariç) toplam üretiminin yaklaşık %90'ını oluşturmaktadır. Yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot esas olarak paslanmaz çelik ve özel çelik üretiminde kullanılır. Üretici, bu tür elektrotların yoğunluğu, direnci ve kül içeriği gibi yüksek fiziksel ve kimyasal indekslere ihtiyaç duyar.
Çin'de grafit elektrot üretimi artmaya devam ediyor ve yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretim kapasitesi sınırlı. Çin'de grafit elektrot üretimi 2014'te 570.000 tondan 2016'da 500.000 tona düştü. Çin'in üretimi 2017'den bu yana toparlandı ve 2019'da 800.000 tona ulaştı. Küresel grafit elektrot pazarıyla karşılaştırıldığında yerli üreticilerin nispeten düşük seviyeli ultra-yüksek seviyeleri var. -Güçlü grafit elektrot üretim kapasitesi, ancak yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit için yerli üretim kapasitesi çok sınırlıdır. 2019 yılında Çin'in yüksek kaliteli ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretimi yalnızca 86.000 ton olup, toplam üretimin yaklaşık %10'unu oluşturmaktadır ve bu, yabancı grafit elektrot ürünlerinin yapısından önemli ölçüde farklıdır.
Talep açısından bakıldığında, 2014-2019 yıllarında dünyada (Çin hariç) grafit elektrot tüketimi her zaman üretimden daha fazladır ve 2017'den sonra tüketim her geçen yıl artmaktadır. 2019 yılında dünyada (Çin hariç) grafit elektrot tüketimi 890.000 ton olarak gerçekleşti. 2014'ten 2015'e kadar Çin'de grafit elektrot tüketimi 390.000 tondan 360.000 tona, yüksek kaliteli ve ultra yüksek güçlü grafit elektrot üretimi ise 23.800 tondan 20.300 tona düştü. 2016'dan 2017'ye kadar Çin'deki çelik pazarı kapasitesinin kademeli olarak toparlanması nedeniyle EAF çelik üretiminin oranı artıyor. Bu arada çelik üreticilerinin kullandığı üst düzey EAF'lerin sayısı da artıyor. Yüksek kaliteli ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara olan talep 2019'da 580.000 tona yükseldi, bunun yüksek kaliteli ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara olan talep 66.300 tona, 2017-2019'da CAGR'si% 68'e ulaştı . Grafit elektrotun (özellikle yüksek güçlü grafit elektrotun), arz tarafında çevre koruma ve sınırlı üretim ve talep tarafında fırın çeliğinin geçirgenliği nedeniyle oluşan talep rezonansını karşılaması bekleniyor.
3. Kısa süreçli eritme işleminin büyümesi, grafit elektrotun gelişimini teşvik eder
3.1. Grafit elektrotu çalıştıracak yeni elektrikli fırına talep
Çelik endüstrisi, toplumsal kalkınmanın ve ilerlemenin temel endüstrilerinden biridir. Son yıllarda küresel ham çelik üretimi istikrarlı bir büyümeyi sürdürdü. Çelik, otomobil, inşaat, paketleme ve demiryolu endüstrisinde yaygın olarak kullanılıyor ve küresel çelik tüketimi de istikrarlı bir şekilde artıyor. Aynı zamanda çelik ürünlerin kalitesi iyileştirildi ve çevre koruma düzenlemeleri artıyor. Bazı çelik üreticileri ark ocağı çeliği üretimine yönelirken, grafit elektrot ark ocağı için çok önemlidir, dolayısıyla grafit elektrotun kalite gereksinimleri artar. Demir ve çelik eritme, grafit elektrotun ana uygulama alanıdır ve toplam grafit elektrot tüketiminin yaklaşık %80'ini oluşturur. Demir ve çelik eritmede, elektrikli fırınlı çelik üretimi, toplam grafit elektrot tüketiminin yaklaşık %50'sini oluşturur ve fırının dışındaki rafinaj, toplam grafit elektrot tüketiminin %25'inden fazlasını oluşturur. Dünyada, 2015 yılında dünya ham çelik üretiminin toplam ham çelik üretimi içindeki payı Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa Birliği'nin 27 ülkesi ve Japonya'da sırasıyla %25,2, %62,7, %39,4 ve %22,9 olurken, 2015 yılında ise, Çin'in elektrik fırınlı ham çelik üretiminin payı %5,9 ile dünya seviyesinin çok altında kaldı. Uzun vadede, kısa süreç teknolojisinin uzun süreç karşısında bariz avantajları vardır. Ana üretim ekipmanının EAF olduğu özel çelik sektörünün hızla gelişmesi bekleniyor. EAF çeliğinin hammaddelerinin hurda kaynakları gelecekte büyük bir geliştirme alanına sahip olacak. Bu nedenle EAF çelik üretiminin hızla gelişmesi ve dolayısıyla grafit elektrot talebinin artması bekleniyor. Teknik açıdan EAF, kısa prosesli çelik üretiminin temel ekipmanıdır. Kısa süreçli çelik üretim teknolojisinin üretim verimliliği, çevre koruma, sermaye inşaatı yatırım maliyeti ve süreç esnekliği konularında belirgin avantajları vardır; Çin'deki özel çeliğin yaklaşık %70'i ve yüksek alaşımlı çeliğin %100'ü ark ocağıyla üretiliyor. 2016 yılında Çin'de özel çelik üretimi Japonya'nın yalnızca 1/5'i kadardır ve üst düzey özel çelik ürünleri yalnızca Japonya'da üretilmektedir. Toplamın oranı Japonya'nın yalnızca 1/8'idir. Çin'de ileri teknolojiye sahip özel çeliğin gelecekteki gelişimi, elektrikli fırın çeliği ve elektrikli fırın için grafit elektrotun geliştirilmesine yön verecek; bu nedenle Çin'de çelik kaynaklarının depolanması ve hurda tüketimi geniş bir gelişme alanına sahiptir ve gelecekte kısa vadeli çelik üretiminin kaynak tabanı güçlüdür.
Grafit elektrot çıkışı, elektrikli fırın çeliği çıkışındaki değişim eğilimi ile tutarlıdır. Fırın çeliği üretiminin artması, gelecekte grafit elektrot talebini artıracaktır. Dünya Demir Çelik Birliği ve Çin Karbon Endüstrisi Birliği'nin verilerine göre, Çin'in 2019 yılında elektrikli fırın çeliği üretimi 127,4 milyon ton, grafit elektrot üretimi ise 7421000 tondur. Çin'deki grafit elektrot üretimi ve büyüme hızı, Çin'deki elektrikli fırın çeliğinin üretimi ve büyüme hızıyla yakından ilişkilidir. Üretim açısından bakıldığında, elektrikli fırın çeliği üretimi 2011 yılında zirveye ulaştı, ardından yıldan yıla düşüş gösterdi ve Çin'deki grafit elektrot üretimi de 2011'den sonra yıldan yıla azaldı. 2016 yılında Sanayi ve Enformasyon Bakanlığı teknoloji, bu yıl ulusal ham çelik üretiminin %6,72'sini oluşturan 45 milyon tonluk üretimle çelik üreten işletmelerin yaklaşık 205 elektrikli fırınına girdi. 2017 yılında 127 yenisi eklenmiş ve 75 milyon tonluk üretimle aynı yılın toplam ham çelik üretiminin %9,32'sini oluşturmuştur; 2018 yılında 34 yenisi eklenmiş olup, 100 milyon tonluk üretimle bu yılın toplam ham çelik üretiminin %11'ini oluşturmuştur; 2019 yılında 50 tonun altındaki elektrikli fırınlar elenirken, Çin'de yeni inşa edilen ve üretimde olan elektrikli fırınların sayısı 355'in üzerinde olup, bu oran %12,8'e ulaştı. Çin'de elektrikli fırınlı çelik üretiminin oranı hâlâ küresel ortalamanın altında, ancak aradaki fark giderek daralmaya başlıyor. Büyüme oranından, grafit elektrot çıktısı bir dalgalanma ve düşüş eğilimi göstermektedir. 2015 yılında elektrikli fırın çelik üretimindeki düşüş eğilimi zayıfladı ve grafit elektrot üretimi azaldı. Gelecekte çelik üretiminin oranı daha büyük olacak ve bu da elektrikli fırınlar için grafit elektrotun gelecekteki talep alanını artıracak.
Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından yayınlanan çelik endüstrisi uyum politikasına göre, “hammadde olarak hurda çelik kullanılarak kısa prosesli çelik üretim prosesi ve ekipman uygulamasının teşvik edilmesi” açıkça önerilmektedir. 2025 yılına kadar Çinli çelik işletmelerinin çelik üretim hurdası oranı %30'dan az olmayacak. 14. Beş Yıllık Planın çeşitli alanlarda geliştirilmesiyle birlikte, kısa süreç oranının, üretim yönündeki ana malzeme olan grafit elektrot talebini daha da artırması bekleniyor.
Çin dışında, Amerika Birleşik Devletleri, Japonya ve Güney Kore gibi dünyadaki başlıca çelik üreten ülkeler çoğunlukla daha fazla grafit elektrot gerektiren elektrikli fırınlı çelik üretimidir; Çin'in grafit elektrot kapasitesi ise küresel üretimin %50'sinden fazlasını oluşturmaktadır. Bu da Çin'i grafit elektrotların net ihracatçısı haline getiriyor. 2018 yılında Çin'in grafit elektrot ihracat hacmi, yıllık %21,11 artışla 287.000 tona ulaştı ve büyüme trendini koruyarak üç yıl üst üste önemli bir artış gösterdi. Çin'deki grafit elektrot ihracat hacminin 2023 yılına kadar yıllık %5,5'lik bileşik büyüme oranıyla 398.000 tona çıkması bekleniyor. Endüstrinin teknik seviyesinin gelişmesi sayesinde, Çin grafit elektrot ürünleri yurt dışındaki müşteriler tarafından giderek tanındı ve kabul edildi ve Çin grafit elektrot işletmelerinin yurt dışı satış gelirleri önemli ölçüde arttı. Çin'deki önde gelen grafit elektrot endüstrisini örnek alarak, nispeten güçlü ürün rekabet gücü nedeniyle grafit elektrot endüstrisinin genel olarak gelişmesiyle birlikte Fangda Carbon, son iki yılda grafit elektrot işinin yurtdışı gelirini büyük ölçüde artırdı. Yurtdışı satışlar, 2016 yılında grafit elektrot endüstrisinin düşük döneminde 430 milyon yuan'dan 2018'e yükseldi. Grafit elektrot işinin yurtdışı geliri, şirketin toplam gelirinin %30'undan fazlasını oluşturuyordu ve uluslararasılaşma derecesi artıyordu. . Çin'in grafit elektrot endüstrisinin teknik seviyesinin ve ürün rekabet gücünün sürekli gelişmesiyle birlikte, Çin'in grafit elektrotu denizaşırı müşteriler tarafından tanınacak ve güvenilecektir. Grafit elektrot ihracat hacminin daha da artması bekleniyor ve bu da Çin'de grafit elektrotun üretim sindirimini teşvik eden temel faktör olacak.
3.2. Çevre koruma politikasının salgın durumuna etkisi, grafit elektrot tedarikinin sıkı olmasına neden oluyor
Elektrikli fırında kısa prosesli çelik üretiminin uzun prosesinin karbon emisyonu azaltılır. Atık çelik sektörünün 13. Beş Yıllık Planına göre, demir cevheri çelik üretimiyle karşılaştırıldığında, 1 ton atık çelik çelik üretimi kullanılarak 1,6 ton karbondioksit ve 3 ton katı atık emisyonu azaltılabilecek. Demir-çelik endüstrisinde bir dizi süreç söz konusudur. Her süreç bir dizi kimyasal ve fiziksel değişikliğe uğrayacaktır. Aynı zamanda ihtiyaç duyulan ürünler üretilirken çeşitli kalıntı ve atıklar da deşarj edilecektir. Hesaplama yoluyla, aynı 1 tonluk kütük/kütük üretimi yapıldığında, sinterleme işlemini içeren uzun işlemin daha fazla kirletici madde yayacağını, bunun da uzun pelet işleminde ikinci sırada yer aldığını, kısa süreli çelik üretimi ile kirleticilerin boşaltıldığını bulabiliriz. sinterleme prosesli uzun prosese ve pelet içeren uzun prosese göre önemli ölçüde daha düşüktür; bu da kısa vadeli proses çelik üretiminin çevreye daha dost olduğunu gösterir. Mavi gökyüzü savunması savaşını kazanmak için Çin'deki pek çok eyalet, kış ve bahar aylarında üretimin şaşırtıcı bir şekilde zirveye çıkacağına dair bildirimde bulundu ve çelik, demir dışı, koklaşabilir taş, kimya sanayi, inşaat gibi gazla ilgili önemli işletmeler için kademeli üretim düzenlemeleri yaptı. Malzemeler ve döküm. Bunlar arasında, grafit elektrotun ait olduğu karbon ve ferroalyaj işletmelerinin enerji tüketimi, çevrenin korunması ve güvenliğinin ilgili gereklilikleri karşılamaması durumunda, bazı iller fiili duruma göre üretim kısıtlaması veya üretimin durdurulması yönünde açık bir öneride bulunmuştur.
3.3. Grafit elektrotun arz ve talep modeli giderek değişiyor
2020'nin ilk yarısında küresel ekonomik yavaşlama ve bazı korumacı etkilerin neden olduğu yeni koronavirüs zatürresi, grafit elektrotun hem iç hem de dış pazarda talebini ve satış fiyatını düşürdü ve sektördeki grafit elektrot işletmeleri üretimi azalttı, üretimi durdurdu ve kayıplar verdi. Kısa ve orta vadede, Çin'in grafit elektrot talebini artırma beklentisine ek olarak, salgının etkisi altında denizaşırı grafit elektrot kapasitesi sınırlı olabilir ve bu da grafit tedarikindeki sıkı durumu daha da kötüleştirecektir. elektrot.
2020 yılının dördüncü çeyreğinden bu yana grafit elektrot stoğu sürekli olarak azalırken, işletme başlama oranı da arttı. 2019'dan bu yana, Çin'deki genel grafit elektrot arzı nispeten aşırı düzeydedir ve grafit elektrot işletmeleri de devreye almayı etkin bir şekilde kontrol etmektedir. 2020'deki küresel ekonomik krize rağmen, COVID-19'dan etkilenen yabancı çelik üreticilerinin etkisi genel olarak devam ediyor ancak Çin'in ham çelik üretimi istikrarlı bir büyüme göstermeye devam ediyor. Ancak grafit elektrot piyasasının fiyatı piyasadaki arzdan daha fazla etkileniyor ve fiyat düşmeye devam ediyor ve grafit elektrot işletmeleri büyük zarara uğruyor. Çin'deki büyük grafit elektrot işletmelerinden bazıları, 2020 yılının Nisan ve Mayıs aylarında envanteri önemli ölçüde tüketti. Şu anda, süper yüksek ve büyük pazarın arz ve talebi, arz ve talep dengesi noktasına yakın. Talep değişmese bile arz ve talebin daha yoğun olacağı günler yakında gelecek.
Hurda tüketimindeki hızlı artış talebi artırıyor. Hurda çelik tüketimi 2014 yılında 88,29 milyon tondan 2018 yılında 18781 milyon tona yükseldi ve CAGR %20,8'e ulaştı. Hurda çelik ithalatına ilişkin ulusal politikanın açılması ve elektrikli fırın izabe oranının artmasıyla birlikte hurda çelik tüketiminin hızla artmaya devam etmesi bekleniyor. Öte yandan hurda fiyatlarının esas olarak yurt dışı talepten etkilenmesi nedeniyle, Çin'in hurda ithalatına başlamasının da etkisiyle yurt dışı hurda fiyatları 2020 yılının ikinci yarısında önemli ölçüde arttı. Şu anda hurda fiyatı yüksek seviyelerde seyrediyor ve 2021 yılından itibaren geri çekilmeye başladı. Yurt dışındaki salgın durumunun etkisiyle talepte yaşanan azalmanın hurda çeliğin gerilemesini etkilemeye devam etmesi bekleniyor. Hurda çelik fiyatının 2021'in ilk yarısında etkilenmeye devam etmesi bekleniyor. Kafes salınımlı ve aşağı yönlü olacak, bu da fırın başlatma oranının ve grafit elektrot talebinin iyileşmesine de yardımcı oluyor.
2019 ve 2020 yıllarında küresel elektrikli fırın çeliği ve fırınsız çeliğin toplam talebi sırasıyla 1376800 ton ve 14723 milyon tondur. Küresel toplam talebin önümüzdeki beş yılda daha da artarak 2025 yılında 2,1444 milyon tona ulaşacağı öngörülüyor. Toplam talebin çoğunluğunu elektrikli fırın çeliğine olan talep oluşturuyor. Talebin 2025 yılında 1.8995 milyon tona ulaşacağı tahmin ediliyor.
Grafit elektrotlara yönelik küresel talep 2019 ve 2020'de sırasıyla 1376800 ton ve 14723 milyon tondur. Önümüzdeki beş yılda küresel toplam talebin daha da artacağı ve 2025 yılında 2.1444 milyon tona ulaşması bekleniyor. Bu arada, 2021 ve 2022 yıllarında küresel grafit elektrot arzı sırasıyla 267 ve 16000 tonun üzerinde gerçekleşti. 2023'ten sonra ise -17900 ton, 39000 ton ve -24000 ton açığıyla arz sıkıntısı yaşanacak.
2019 ve 2020'de UHP grafit elektrotlara olan küresel talep sırasıyla 9087000 ton ve 986400 tondur. Küresel toplam talebin önümüzdeki beş yılda daha da artarak 2025 yılında yaklaşık 1.608 milyon tona ulaşacağı öngörülüyor. Bu arada, 2021 ve 2022 yıllarında küresel grafit elektrot arzı sırasıyla 775 ve 61.500 tonun üzerinde gerçekleşti. 2023'ten sonra -08000 ton, 26300 ton ve -67300 tonluk farkla arz sıkıntısı yaşanacak.
2020'nin ikinci yarısından Ocak 2021'e kadar, ultra yüksek güçlü grafit elektrodun küresel fiyatı 27.000/t'den 24.000/T'ye düştü. Ana işletmenin hâlâ 1922-2067 yuan/ton kar elde edebileceği tahmin ediliyor. şu anki fiyata. 2021 yılında, ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara olan küresel talep daha da artacak, özellikle ihracat ısınmasının ultra yüksek güçlü grafit talebini çekmeye devam etmesi ve grafit elektrot başlangıç oranının artmaya devam etmesi bekleniyor. UHP grafit elektrot fiyatının 2021 yılında yılın ikinci yarısından itibaren 26000/t'ye, karın ise 3922-4067 yuan/ton'a çıkması bekleniyor. Gelecekte ultra yüksek güçlü grafit elektrotlara olan toplam talebin sürekli artmasıyla birlikte kâr alanı daha da artacaktır.
Ocak 2021'den bu yana, ortak güç grafit elektrotunun küresel fiyatı 11500-12500 yuan / tondur. Mevcut maliyet ve piyasa fiyatına göre sıradan grafit elektrotun kârının -264-1404 yuan/ton olduğu tahmin ediliyor ve bu hala kayıp durumda. Sıradan güçteki grafit elektrotun mevcut fiyatı, 2020'nin üçüncü çeyreğinde 10.000 yuan / tondan 12.500 yuan / T'ye yükseldi. Özellikle karbon nötrleştirme politikası kapsamında küresel ekonominin kademeli olarak toparlanmasıyla birlikte fırın çeliğine talep hızla artıyor Arttı ve hurda çelik tüketimi artmaya devam ediyor ve sıradan grafit elektrotlara olan talep de büyük ölçüde artacak. Sıradan güçte grafit elektrot fiyatının 2021 yılının üçüncü çeyreğinde maliyetin üzerine çıkarılarak kar elde edilmesi bekleniyor. Gelecekte genel güce yönelik grafit elektrotlara olan küresel talebin sürekli artmasıyla birlikte, kâr alanı giderek genişleyecektir.
4. Çin'deki grafit elektrot endüstrisinin rekabet modeli
Grafit elektrot endüstrisinin orta kesiminde, özel işletmelerin katılımcı olduğu grafit elektrot üreticileri yer almaktadır. Çin'in grafit elektrot üretimi, küresel grafit elektrot üretiminin yaklaşık %50'sini oluşturmaktadır. Çin'in grafit elektrot endüstrisinde lider bir kuruluş olan Çin'de kare karbon grafit elektrotun pazar payı %20'den fazladır ve grafit elektrot kapasitesi dünyada üçüncüdür. Ürün kalitesi açısından, Çin'deki grafit elektrot endüstrisindeki ana işletmeler güçlü uluslararası rekabet gücüne sahiptir ve ürünlerin teknik özellikleri temel olarak yabancı rakiplerin benzer ürünleri seviyesine ulaşmaktadır. Grafit elektrot pazarında delaminasyon var. Ultra yüksek güçlü grafit elektrot pazarı esas olarak sektördeki en iyi işletmeler tarafından işgal edilmektedir ve ilk dört işletme, UHP grafit elektrot pazarının pazar payının % 80'inden fazlasını oluşturmaktadır ve endüstrinin yoğunlaşması nispeten bariz.
Ultra yüksek güçlü grafit elektrot pazarında, orta kesimlerdeki büyük grafit elektrot işletmeleri, alt sektördeki çelik üretim endüstrisine karşı güçlü bir pazarlık gücüne sahiptir ve alt pazardaki müşterilerin, hesap süresi sağlamadan mal teslimi için ödeme yapmalarını gerektirir. Yüksek güçlü ve sıradan güçlü grafit elektrotlar nispeten düşük bir teknik eşiğe, şiddetli pazar rekabetine ve belirgin fiyat rekabetine sahiptir. Yüksek güçlü ve sıradan güçlü grafit elektrot pazarında, yüksek konsantrasyonlu çelik üretim endüstrisi ile karşı karşıya olan küçük ve orta ölçekli grafit elektrot işletmelerinin, müşterilere hesap süresi veya hatta sağlamak için alt yönde zayıf pazarlık gücü vardır. Pazarda rekabet edebilmek için fiyatları düşürün. Ayrıca, çevre koruma sıkılaştırma faktörleri nedeniyle orta ölçekli işletmelerin kapasitesi büyük ölçüde sınırlıdır ve sektörün genel kapasite kullanım oranı %70'in altındadır. Hatta bazı işletmelere üretimi süresiz olarak durdurma emri verilmesi olgusu bile ortaya çıkıyor. Grafit elektrotun aşağısındaki çelik, sarı fosfor ve diğer endüstriyel hammaddelerin eritme endüstrisinin refahı azalırsa, grafit elektrot pazarına olan talep sınırlıdır ve grafit elektrot fiyatı önemli ölçüde artmazsa, işletme maliyetinin artmasına yol açacaktır. Temel rekabet gücü olmayan küçük ve orta ölçekli işletmelerin hayatta kalmasına ve yavaş yavaş piyasadan çekilmesine veya büyük grafit elektrot veya çelik işletmeleri tarafından satın alınmasına neden olur.
2017 yılı sonrasında elektrikli fırın çeliği üretiminde kârların hızla artmasıyla birlikte, elektrikli fırın çeliği yapımı sarf malzemeleri için grafit elektrot talebi ve fiyatı da hızla arttı. Grafit elektrot endüstrisinin brüt karı büyük ölçüde arttı. Sektördeki işletmeler üretim ölçeklerini genişletti. Piyasadan çekilen bazı işletmeler kademeli olarak faaliyete geçti. Genel grafit elektrot üretimine bakıldığında endüstrinin yoğunlaşması azaldı. Grafit elektrotun önde gelen kare karbonunu örnek alırsak, genel pazar payı 2016'da yaklaşık %30'dan 2018'de yaklaşık %25'e düştü. Bununla birlikte, grafit elektrot ürünlerinin spesifik sınıflandırmasına gelince, endüstri pazarındaki rekabet arttı. farklılaştırılmıştır. Ultra yüksek güçlü grafit elektrotun yüksek teknik gereksinimleri nedeniyle, ultra yüksek güçlü ürünlerin pazar payı, ilgili teknik güce sahip endüstri lideri işletmelerin üretim kapasitesinin serbest bırakılmasıyla daha da iyileştirilir ve ilk dört ana işletme, ultra yüksek güçlü ürünlerin pazar payının %80'inden fazlası. Ortak güç ve düşük teknik gereksinimlere sahip yüksek güçlü grafit elektrot açısından, teknik gücü zayıf olan küçük ve orta ölçekli işletmelerin yeniden katılması ve üretimin genişletilmesi nedeniyle pazardaki rekabet giderek yoğunlaşmaktadır.
Onlarca yıllık gelişimin ardından, grafit elektrot üretim teknolojisinin tanıtılmasıyla, Çin'deki büyük ölçekli grafit elektrot işletmeleri, grafit elektrot üretiminin temel teknolojisinde uzmanlaştı. Grafit elektrotun üretim teknolojisi ve teknoloji seviyesi, denizaşırı rakiplerinkiyle karşılaştırılabilir ve yüksek maliyet performansının avantajlarıyla Çin grafit elektrot işletmeleri, küresel pazar rekabetinde giderek daha önemli bir rol oynuyor.
5. yatırım önerileri
Arz tarafında, grafit elektrot endüstrisinin yoğunlaşması hala iyileştirme için alana sahip, çevre koruma ve üretim limiti elektrikli fırınlı çelik üretiminin oranını artırıyor ve grafit elektrot endüstrisinin genel gelişimi olumlu. Talep tarafında, verimliliği artırmak ve enerji tüketimini azaltmak adına, gelecekteki 100-150 ton UHP EAF ana gelişim yönüdür ve UHP EAF'nin geliştirilmesi genel eğilimdir. UHP EAF'nin ana malzemelerinden biri olan büyük ölçekli ultra yüksek güçlü grafit elektroda olan talebin daha da artması bekleniyor.
Grafit elektrot endüstrisinin refahı son iki yılda azaldı. Yerli lider grafit elektrot şirketlerinin performansı 2020'de önemli ölçüde düştü. Sektörün geneli düşük beklenti ve düşük değer aşamasındadır. Bununla birlikte, endüstrinin temel yönlerinin iyileştirilmesi ve grafit elektrot fiyatının kademeli olarak makul bir seviyeye dönmesiyle birlikte, sektördeki lider kuruluşların performansının grafitin dibinin toparlanmasından tam anlamıyla yararlanacağına inanıyoruz. elektrot pazarı. Gelecekte Çin, kısa süreçli çelik üretiminin geliştirilmesi için geniş bir alana sahip olacak ve bu, kısa süreçli EAF için grafit elektrotun geliştirilmesine fayda sağlayacak. Grafit elektrot alanında önde gelen işletmelere odaklanılması önerilmektedir.
6. risk ipuçları
Çin'de elektrikli fırınlı çelik üretim endüstrisinin oranı beklendiği gibi değil ve grafit elektrot ham madde fiyatları büyük ölçüde dalgalanıyor.
Gönderim zamanı: Nis-13-2021