10 сентября уведомление Австралийской фондовой биржи принесло холодный ветер на рынок графита. Syrah Resources (ASX:SYR) заявила, что планирует предпринять «немедленные действия» для борьбы с внезапным падением цен на графит, и заявила, что цены на графит могут упасть еще ниже в этом году.
До сих пор австралийские компании, занимающиеся производством графита, вынуждены переходить на «зимний режим» из-за изменений в экономической ситуации: сокращения производства, сокращения складских запасов и снижения затрат.
Syrah понесла убытки в прошлом финансовом году. Однако рыночная конъюнктура снова ухудшилась, что заставило компанию значительно сократить производство графита на руднике Балама в Мозамбике в четвертом квартале 2019 года с первоначальных 15 000 тонн в месяц до примерно 5 000 тонн.
Компания также сократит балансовую стоимость своих проектов на 60–70 миллионов долларов в промежуточных годовых финансовых отчетах, которые будут опубликованы позднее на этой неделе, и «немедленно рассмотрит дальнейшее структурное сокращение расходов для Баламы и всей компании».
Компания Syrah пересмотрела свой операционный план на 2020 год и выразила желание сократить расходы, поэтому нет никаких гарантий, что это сокращение производства станет последним.
Графит может использоваться в качестве материала для анодов в литий-ионных аккумуляторах смартфонов, ноутбуков, электромобилей и других электронных устройств, а также в сетевых накопителях энергии.
Высокие цены на графит стимулировали приток капитала в новые проекты за пределами Китая. За последние несколько лет растущий спрос спровоцировал резкий рост цен на графит и открыл несколько внутренних и международных проектов для австралийских компаний.
(1) Компания Syrah Resources начала коммерческую добычу на графитовом руднике Балама в Мозамбике в январе 2019 года, преодолев пятинедельное отключение электроэнергии из-за пожара и поставив 33 000 тонн крупного и мелкого графита в декабрьском квартале.
(2) Базирующаяся в Перте компания Grapex Mining в прошлом году получила от Castlelake кредит в размере 85 миллионов долларов США (121 миллион австралийских долларов) на реализацию своего графитового проекта Chilalo в Танзании.
(3) Компания Mineral Resources объединилась с Hazer Group с целью создания завода по производству синтетического графита в Квинане, Западная Австралия.
Несмотря на это, Китай останется основной страной по производству графита. Поскольку сферический графит дорого производить, используя сильные кислоты и другие реагенты, коммерческое производство графита ограничено Китаем. Некоторые компании за пределами Китая пытаются разработать новую цепочку поставок сферического графита, которая может принять более экологичный подход, но это не было доказано. Коммерческое производство конкурентоспособно с Китаем.
Последнее заявление показывает, что Сира, похоже, совершенно неверно оценил тенденции на рынке графита.
В технико-экономическом обосновании, опубликованном Syrah в 2015 году, предполагается, что средняя цена на графит составит $1000 за тонну в течение срока службы рудника. В этом технико-экономическом обосновании компания процитировала внешнее ценовое исследование, в котором говорилось, что графит может стоить от $1000 до $1600 за тонну в период с 2015 по 2019 год.
Еще в январе этого года Сира сообщил инвесторам, что ожидается, что цены на графит составят от 500 до 600 долларов за тонну в первые несколько месяцев 2019 года, добавив, что цены будут «вырастать».
Сира сообщил, что с 30 июня средняя цена на графит составила 400 долларов за тонну, что ниже показателей предыдущих трех месяцев (457 долларов за тонну) и цен первых нескольких месяцев 2019 года (469 долларов за тонну).
Себестоимость единицы продукции Сира в Баламе (без учета дополнительных расходов, таких как транспортировка и управление) составила 567 долларов США за тонну в первой половине года, что означает, что разрыв между текущими ценами и себестоимостью производства составляет более 100 долларов США за тонну.
Недавно ряд китайских компаний, входящих в цепочку производителей литиевых батарей, опубликовали отчет о результатах за первую половину 2019 года. Согласно статистике, среди 81 компании чистая прибыль 45 компаний упала в годовом исчислении. Среди 17 компаний, занимающихся добычей материалов, только 3 достигли роста чистой прибыли в годовом исчислении, чистая прибыль 14 компаний упала в годовом исчислении, и спад составил более 15%. Среди них чистая прибыль Shengyu Mining упала на 8390,00%.
На рынке сбыта новой энергетической отрасли спрос на аккумуляторы для электромобилей слабый. Под влиянием субсидирования новых энергетических автомобилей многие автомобильные компании сократили заказы на аккумуляторы во второй половине года.
Некоторые аналитики рынка отмечают, что в связи с усилением рыночной конкуренции и ускоренной интеграцией отраслевой цепочки предполагается, что к 2020 году в Китае останется всего 20–30 компаний по производству аккумуляторных батарей, а более 80% предприятий столкнутся с риском ликвидации.
Прощаясь с быстрым ростом, занавес литий-ионной отрасли, вступающей в эру акций, медленно открывается, и отрасль также страдает. Однако рынок постепенно перейдет к зрелости или стагнации, и настанет время проверить.
Время публикации: 18-сен-2019