10 сентября сообщение Австралийской фондовой биржи обрушило холодный ветер на рынок графита. Компания Syrah Resources (ASX:SYR) заявила, что планирует принять «немедленные меры», чтобы справиться с внезапным падением цен на графит, и заявила, что цены на графит могут упасть еще больше в конце этого года.
До сих пор австралийские графитовые компании вынуждены переходить в «зимний режим» из-за изменений в экономической среде: сокращения производства, сокращения запасов и сокращения затрат.
Сира понесла убытки в прошлом финансовом году. Однако рыночная конъюнктура вновь ухудшилась, что вынудило компанию значительно сократить производство графита на руднике Балама в Мозамбике в четвертом квартале 2019 года с первоначальных 15 000 тонн в месяц до примерно 5 000 тонн.
Компания также сократит балансовую стоимость своих проектов на 60–70 миллионов долларов в промежуточном годовом финансовом отчете, опубликованном позднее на этой неделе, и «немедленно рассмотрит дальнейшее сокращение структурных затрат для Баламы и всей компании».
Syrah пересмотрела свой операционный план на 2020 год и выразила желание сократить расходы, поэтому нет никакой гарантии, что это сокращение производства будет последним.
Графит может использоваться в качестве материала для анодов литий-ионных аккумуляторов в смартфонах, ноутбуках, электромобилях и других электронных устройствах, а также в сетевых накопителях энергии.
Высокие цены на графит стимулировали приток капитала в новые проекты за пределами Китая. За последние несколько лет растущий спрос спровоцировал резкий рост цен на графит и открыл несколько внутренних и международных проектов для австралийских компаний.
(1) Компания Syrah Resources начала коммерческое производство на графитовом руднике Балама в Мозамбике в январе 2019 года, преодолев пятинедельное отключение электроэнергии из-за проблем с пожаром и доставив 33 000 тонн грубого и мелкого графита в декабрьском квартале.
(2) Компания Grapex Mining со штаб-квартирой в Перте получила кредит в размере 85 миллионов долларов США (121 миллион австралийских долларов) от Castlelake в прошлом году для продвижения своего графитового проекта Чилало в Танзании.
(3) Компания Mineral Resources заключила партнерское соглашение с Hazer Group для создания завода по производству синтетического графита в Квинане, Западная Австралия.
Несмотря на это, Китай останется основной страной по производству графита. Поскольку производство сферического графита обходится дорого и с использованием сильных кислот и других реагентов, коммерческое производство графита ограничено Китаем. Некоторые компании за пределами Китая пытаются разработать новую цепочку поставок сферического графита, которая может использовать более экологически чистый подход, но это не доказано. Коммерческое производство конкурентоспособно по сравнению с Китаем.
Последнее объявление показывает, что Сира, похоже, совершенно неверно оценила тенденцию рынка графита.
В технико-экономическом обосновании, опубликованном Syrah в 2015 году, предполагается, что цены на графит в среднем составляют 1000 долларов за тонну в течение срока службы рудника. В этом технико-экономическом обосновании компания процитировала внешнее исследование цен, в котором говорится, что графит может стоить от 1000 до 1600 долларов за тонну в период с 2015 по 2019 год.
Только в январе этого года Сира также сообщила инвесторам, что в первые несколько месяцев 2019 года цены на графит, как ожидается, составят от 500 до 600 долларов за тонну, добавив, что цены будут «выше».
Сира сообщила, что с 30 июня цены на графит в среднем составили 400 долларов за тонну, по сравнению с предыдущими тремя месяцами (457 долларов за тонну) и ценами первых нескольких месяцев 2019 года (469 долларов за тонну).
Удельные производственные затраты Syrah в Баламе (без учета дополнительных расходов, таких как фрахт и управление) составили 567 долларов США за тонну в первой половине года, что означает, что существует разрыв более чем в 100 долларов США за тонну между текущими ценами и себестоимостью производства.
Недавно ряд китайских сетевых компаний, производящих литиевые батареи, опубликовали отчет о результатах деятельности за первое полугодие 2019 года. По данным статистики, из 81 компании у 45 компаний чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом. Среди 17 добывающих компаний только 3 добились роста чистой прибыли в годовом исчислении, у 14 компаний чистая прибыль снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, причем спад составил более 15%. Среди них чистая прибыль Shengyu Mining упала на 8390,00%.
На вторичном рынке новой энергетики спрос на аккумуляторы для электромобилей слаб. Под влиянием субсидий на автомобили, работающие на новых источниках энергии, многие автомобильные компании во второй половине года сократили заказы на аккумуляторы.
Некоторые аналитики рынка отметили, что с усилением рыночной конкуренции и ускоренной интеграцией отраслевой цепочки, по оценкам, к 2020 году в Китае будет всего от 20 до 30 компаний по производству аккумуляторов, и более 80% предприятий столкнутся с риском быть устранено.
Попрощавшись с быстрым ростом, занавес литий-ионной промышленности, вступающей в эпоху акций, медленно открывается, и отрасль также страдает. Однако рынок постепенно перейдет к зрелости или стагнации, и наступит время проверить.
Время публикации: 18 сентября 2019 г.