1. o desenvolvimento da indústria siderúrgica impulsiona o crescimento da demanda global por eletrodos de grafite
1.1 breve introdução do eletrodo de grafite
Eletrodo de grafiteé um tipo de material condutor de grafite que é resistente a altas temperaturas. É um tipo de material condutor de grafite resistente a altas temperaturas, feito por calcinação de matérias-primas, trituração de pó, dosagem, mistura, formação, cozimento, impregnação, grafitização e processamento mecânico, que é chamado de eletrodo de grafite artificial (eletrodo de grafite) para distinguir do uso do céu No entanto, o grafite é um eletrodo de grafite natural preparado a partir de matérias-primas. Os eletrodos de grafite podem conduzir corrente e gerar eletricidade, derretendo assim sucata de ferro ou outras matérias-primas no alto-forno para produzir aço e outros produtos metálicos, usados principalmente na produção de aço. O eletrodo de grafite é um tipo de material com baixa resistividade e resistência ao gradiente térmico em forno a arco. As principais características da produção de eletrodos de grafite são o longo ciclo de produção (geralmente com duração de três a cinco meses), grande consumo de energia e processo de produção complexo.
As matérias-primas a montante da cadeia da indústria de eletrodos de grafite são principalmente coque de petróleo e coque agulha, e as matérias-primas representam uma grande proporção do custo de produção do eletrodo de grafite, representando mais de 65%, porque ainda existe uma grande lacuna entre Tecnologia e tecnologia de produção de coque agulha da China em comparação com os Estados Unidos e o Japão, a qualidade do coque agulha doméstico é difícil de garantir, então a China ainda tem uma alta dependência da importação de coque agulha de alta qualidade. Em 2018, a oferta total do mercado de coque agulha na China é de 418.000 toneladas, e a importação de coque agulha na China atinge 218.000 toneladas, representando mais de 50%; a principal aplicação a jusante do eletrodo de grafite é a siderurgia em fornos elétricos a arco.
A classificação comum do eletrodo de grafite é baseada nas propriedades físicas e químicas dos produtos acabados. Sob este padrão de classificação, o eletrodo de grafite pode ser dividido em eletrodo de grafite de potência comum, eletrodo de grafite de alta potência e eletrodo de grafite de ultra-alta potência. Os eletrodos de grafite com diferentes potências são diferentes em matérias-primas, resistividade do eletrodo, módulo de elasticidade, resistência à flexão, coeficiente de expansão térmica, densidade de corrente permitida e campos de aplicação.
1.2. Revisão da história do desenvolvimento do eletrodo de grafite na China
O eletrodo de grafite é usado principalmente na fundição de ferro e aço. O desenvolvimento da indústria chinesa de eletrodos de grafite é basicamente consistente com o processo de modernização da indústria siderúrgica da China. O eletrodo de grafite na China começou na década de 1950 e passou por três estágios desde seu nascimento
Espera-se que o mercado de eletrodos de grafite se inverta em 2021. No primeiro semestre de 2020, afetado pela situação epidêmica, a demanda interna caiu drasticamente, os pedidos estrangeiros atrasaram e um grande número de fontes de bens impactaram o mercado interno. Em fevereiro de 2020, o preço do eletrodo de grafite subiu por um curto período, mas logo a guerra de preços se intensificou. Espera-se que, com a recuperação dos mercados interno e externo e o crescimento da fundição em fornos elétricos sob a política doméstica neutra em carbono, o mercado de eletrodos de grafite reverta. Desde 2020, com o preço do eletrodo de grafite caindo e tendendo a se manter estável, a demanda interna por eletrodo de grafite para a siderurgia EAF está aumentando constantemente, e o volume de exportação de eletrodo de grafite de ultra-alta potência está aumentando gradualmente, a concentração de mercado do eletrodo de grafite da China a indústria de eletrodos aumentará constantemente e a indústria amadurecerá gradualmente.
2. Espera-se que o padrão de oferta e demanda do eletrodo de grafite seja revertido
2.1. a flutuação global do preço do eletrodo de grafite é relativamente grande
De 2014 a 2016, devido ao enfraquecimento da procura a jusante, o mercado global de eléctrodos de grafite diminuiu e o preço do eléctrodo de grafite permaneceu baixo. Como principal matéria-prima do eletrodo de grafite, o preço do coque agulha caiu para US$ 562,2 por tonelada em 2016. Como a China é um importador líquido de coque agulha, a demanda da China tem um grande impacto no preço do coque agulha fora da China. Com a capacidade dos fabricantes de eletrodos de grafite caindo abaixo da linha de custo de fabricação em 2016, o inventário social atingiu o ponto mais baixo. Em 2017, o fim da política cancelou o forno de frequência intermediária do aço Di Tiao, e uma grande quantidade de sucata fluiu para o forno da usina siderúrgica, o que resultou no aumento repentino da demanda pela indústria de eletrodos de grafite na China no segundo semestre de 2017. O aumento na demanda por eletrodo de grafite fez com que o preço do coque agulha subisse acentuadamente em 2017 e atingiu US$ 3.769,9 por tonelada em 2019, um aumento de 5,7 vezes em comparação com 2016.
Nos últimos anos, a política interna tem apoiado e orientado a produção de aço de processo curto de EAF em vez de aço conversor, o que promoveu o aumento da demanda por eletrodo de grafite na indústria siderúrgica da China. Desde 2017, o mercado global de aço EAF se recuperou, levando a uma escassez no fornecimento global de eletrodos de grafite. A procura de elétrodos de grafite fora da China aumentou acentuadamente em 2017 e o preço atingiu o seu nível mais elevado. Desde então, devido ao excesso de investimento, produção e compra, o mercado tem muitos estoques, e o preço médio do eletrodo de grafite despencou em 2019. Em 2019, o preço do eletrodo de grafite uhhp ficou estável em US$ 8.824,0 por tonelada, mas é permaneceu superior ao preço histórico antes de 2016.
No primeiro semestre de 2020, o COVID-19 levou a um declínio adicional no preço médio de venda de eletrodos de grafite, e o preço doméstico do coque agulha caiu de 8.000 yuans/ton para 4.500 yuans/ton no final de agosto, ou 43,75% . O custo de produção do coque agulha na China é de 5.000 a 6.000 yuans / tonelada, e a maioria dos fabricantes está abaixo do ponto de equilíbrio de lucros e perdas. Com a recuperação econômica, a produção e comercialização de eletrodos de grafite na China melhoraram desde agosto, a taxa inicial de aço para fornos elétricos foi mantida em 65%, o entusiasmo das siderúrgicas em comprar eletrodos de grafite aumentou e a lista de inquérito para o mercado de exportação aumentou gradualmente. O preço do eletrodo de grafite também tem aumentado desde setembro de 2020. O preço do eletrodo de grafite geralmente aumentou em 500-1500 yuans/ton, e o preço de exportação aumentou substancialmente.
Desde 2021, afetada pela situação epidêmica na província de Hebei, a maioria das fábricas de eletrodos de grafite foram fechadas e os veículos de transporte são estritamente controlados, e os eletrodos de grafite locais não podem ser comercializados normalmente. O preço dos produtos comuns e de alta potência no mercado doméstico de eletrodos de grafite está em alta. O preço principal da especificação uhp450mm com 30% de conteúdo de coque agulha no mercado é de 15-15.500 yuans / ton, e o preço principal da especificação uhp600mm é de 185-19.500 yuans / ton, acima de 500-2.000 yuans / ton. O aumento do preço das matérias-primas também sustenta o preço do eletrodo de grafite. Atualmente, o preço do coque agulha nas séries de carvão doméstico é de cerca de 7.000 yuans, as séries de petróleo são de cerca de 7.800 e o preço de importação é de cerca de 1.500 dólares americanos. De acordo com informações de Bachuan, alguns fabricantes tradicionais encomendaram a origem dos produtos em fevereiro. Devido à manutenção centralizada dos principais fornecedores de matérias-primas no país e no exterior em abril, espera-se que o eletrodo de grafite de 2021 ainda tenha espaço para aumento no primeiro semestre do ano. No entanto, com o aumento do custo, a demanda final de fundição em forno elétrico a jusante será fraca, e o preço do eletrodo de grafite no segundo semestre do ano deverá permanecer estável.
2.2. o espaço de crescimento do eletrodo de grafite doméstico de alta qualidade e ultra alta potência é grande
A produção de eletrodos de grafite no exterior é reduzida e a capacidade de produção é principalmente de eletrodos de grafite de ultra-alta potência. De 2014 a 2019, a produção global de eletrodos de grafite (exceto China) diminuiu de 800.000 toneladas para 710.000 toneladas, com uma taxa composta de crescimento anual de -2,4%. Devido à demolição de fábricas de baixa capacidade, à rectificação e reconstrução ambiental a longo prazo, a capacidade e a produção fora da China continuam a diminuir, e a lacuna entre a produção e o consumo é preenchida por eléctrodos de grafite exportados pela China. Pela estrutura do produto, a produção de eletrodos de grafite de ultra-alta potência no exterior representa cerca de 90% da produção total de todos os eletrodos de grafite (exceto China). O eletrodo de grafite de alta qualidade e potência ultra-alta é usado principalmente na produção de aço inoxidável e aço especial. O fabricante exige altos índices físicos e químicos como densidade, resistividade e teor de cinzas desses eletrodos.
A produção de eletrodos de grafite na China continuou a aumentar e a capacidade de fabricação de eletrodos de grafite de alta qualidade e potência ultra-alta é limitada. A produção de eletrodo de grafite na China diminuiu de 570.000 toneladas em 2014 para 500.000 toneladas em 2016. A produção da China se recuperou desde 2017 e atingiu 800.000 toneladas em 2019. Em comparação com o mercado global de eletrodos de grafite, os fabricantes nacionais têm ultra-alto nível relativamente baixo - capacidade de fabricação de eletrodos de grafite de alta potência, mas para grafite de alta qualidade e ultra-alta potência, a capacidade de fabricação nacional é muito limitada. Em 2019, a produção de eletrodos de grafite de ultra-alta potência e alta qualidade da China é de apenas 86.000 toneladas, representando cerca de 10% da produção total, o que é significativamente diferente da estrutura dos produtos estrangeiros de eletrodos de grafite.
Do ponto de vista da procura, o consumo de elétrodos de grafite no mundo (exceto China) em 2014-2019 é sempre maior que a produção e, a partir de 2017, o consumo aumenta ano a ano. Em 2019, o consumo de eletrodos de grafite no mundo (exceto China) foi de 890 mil toneladas. De 2014 a 2015, o consumo de eletrodos de grafite na China diminuiu de 390.000 toneladas para 360.000 toneladas, e a produção de eletrodos de grafite de alta qualidade e ultra-alta potência diminuiu de 23.800 toneladas para 20.300 toneladas. De 2016 a 2017, devido à recuperação gradual da capacidade do mercado siderúrgico na China, a proporção da produção de aço EAF está aumentando. Enquanto isso, aumenta o número de EAFs de alta qualidade usados pelos fabricantes de aço. A demanda por eletrodos de grafite de alta qualidade e ultra-alta potência aumentou para 580.000 toneladas em 2019, das quais, a demanda por eletrodos de grafite de alta qualidade e ultra-alta potência atinge 66.300 toneladas, e o CAGR em 2017-2019 atinge 68% . Espera-se que o eletrodo de grafite (especialmente o eletrodo de grafite de alta potência) atenda à ressonância da demanda impulsionada pela proteção ambiental e pela produção limitada no lado do fornecimento e pela permeabilidade do aço do forno no lado da demanda.
3. O crescimento da fundição de processo curto impulsiona o desenvolvimento do eletrodo de grafite
3.1. demanda por novo forno elétrico para acionar eletrodo de grafite
A indústria siderúrgica é uma das indústrias pilares do desenvolvimento e progresso social. Nos últimos anos, a produção global de aço bruto manteve um crescimento constante. O aço é amplamente utilizado na indústria automobilística, de construção, de embalagens e ferroviária, e o consumo global de aço também tem aumentado de forma constante. Ao mesmo tempo, a qualidade dos produtos siderúrgicos melhorou e as regulamentações de proteção ambiental estão aumentando. Alguns fabricantes de aço recorrem à fabricação de aço em fornos a arco, enquanto o eletrodo de grafite é muito importante para o forno a arco, melhorando assim os requisitos de qualidade do eletrodo de grafite. A fundição de ferro e aço é o principal campo de aplicação do eletrodo de grafite, respondendo por cerca de 80% do consumo total do eletrodo de grafite. Na fundição de ferro e aço, a siderurgia em forno elétrico é responsável por cerca de 50% do consumo total de eletrodo de grafite, e o refino fora do forno é responsável por mais de 25% do consumo total de eletrodo de grafite. No mundo, em 2015, o percentual da produção total de aço bruto no mundo foi de 25,2%, 62,7%, 39,4% e 22,9% respectivamente nos Estados Unidos, 27 países da União Europeia e Japão, enquanto em 2015, A produção de aço bruto em fornos elétricos da China foi responsável por 5,9%, muito inferior ao nível mundial. No longo prazo, a tecnologia de processos curtos tem vantagens óbvias sobre os processos longos. Espera-se que a indústria de aço especial com EAF como principal equipamento de produção se desenvolva rapidamente. Os recursos de sucata de matérias-primas do aço EAF terão um grande espaço de desenvolvimento futuro. Portanto, espera-se que a produção de aço EAF se desenvolva rapidamente, aumentando assim a demanda por eletrodo de grafite. Do ponto de vista técnico, o EAF é o equipamento principal da produção de aço de processo curto. A tecnologia de produção de aço de processo curto tem vantagens óbvias em eficiência de produção, proteção ambiental, custo de investimento em construção de capital e flexibilidade de processo; a jusante, cerca de 70% do aço especial e 100% do aço de alta liga na China são produzidos em fornos a arco. Em 2016, a produção de aço especial na China é de apenas 1/5 da do Japão, e os produtos de aço especial de alta qualidade são produzidos apenas no Japão. A proporção do total é de apenas 1/8 da do Japão. O desenvolvimento futuro de aço especial de alta qualidade na China impulsionará o desenvolvimento de eletrodo de grafite para fornos elétricos de aço e fornos elétricos; portanto, o armazenamento de recursos siderúrgicos e o consumo de sucata na China têm um grande espaço de desenvolvimento, e a base de recursos da produção de aço a curto prazo no futuro é forte.
A produção do eletrodo de grafite é consistente com a tendência de mudança da produção do aço do forno elétrico. O aumento da produção do aço do forno impulsionará a demanda por eletrodo de grafite no futuro. De acordo com os dados da Associação Mundial de Ferro e Aço e da Associação da Indústria de Carbono da China, a produção de aço para fornos elétricos na China em 2019 é de 127,4 milhões de toneladas, e a produção de eletrodo de grafite é de 7.421.000 toneladas. A produção e a taxa de crescimento do eletrodo de grafite na China estão intimamente relacionadas à produção e à taxa de crescimento do aço para fornos elétricos na China. Do ponto de vista da produção, a produção de aço para fornos elétricos em 2011 atingiu seu pico, depois diminuiu ano a ano, e a produção de eletrodo de grafite na China também diminuiu ano a ano após 2011. Em 2016, Ministério da Indústria e Informação a tecnologia entrou em cerca de 205 fornos elétricos de empresas siderúrgicas, com produção de 45 milhões de toneladas, respondendo por 6,72% da produção nacional de aço bruto no corrente ano. Em 2017, foram acrescentados 127 novos, com produção de 75 milhões de toneladas, representando 9,32% da produção total de aço bruto no mesmo ano; em 2018, foram acrescentados 34 novos, com produção de 100 milhões de toneladas, representando 11% da produção total de aço bruto no corrente ano; em 2019, os fornos elétricos com menos de 50t foram eliminados, e os fornos elétricos recém-construídos e em produção na China eram mais de 355, representando uma proporção que atingiu 12,8%. A proporção da produção de aço em fornos elétricos na China ainda é inferior à média global, mas a diferença começa a diminuir gradualmente. A partir da taxa de crescimento, a produção do eletrodo de grafite mostra uma tendência de flutuação e declínio. Em 2015, a tendência de declínio da produção de aço em fornos elétricos é enfraquecida e a produção de eletrodo de grafite diminui. A proporção da produção de aço no futuro será maior, o que impulsionará a demanda futura de eletrodo de grafite para fornos elétricos.
De acordo com a política de ajustamento da indústria siderúrgica emitida pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, é claramente proposto que “incentivar a promoção do processo de produção de aço de processo curto e a aplicação de equipamentos com sucata de aço como matéria-prima. Até 2025, a proporção de sucata siderúrgica das empresas siderúrgicas chinesas não deverá ser inferior a 30%. Com o desenvolvimento do 14º plano quinquenal em vários campos, espera-se que a proporção de processos curtos melhore ainda mais a demanda de eletrodo de grafite, o material chave no upstream.
Exceto a China, os principais países produtores de aço do mundo, como os Estados Unidos, o Japão e a Coreia do Sul, são principalmente siderúrgicos em fornos elétricos, o que requer mais eletrodos de grafite, enquanto a capacidade de eletrodos de grafite da China é responsável por mais de 50% da produção global capacidade, o que torna a China um exportador líquido de eletrodos de grafite. Em 2018, o volume de exportação de eletrodos de grafite da China atingiu 287.000 toneladas, um aumento de 21,11% ano a ano, mantendo a tendência de crescimento e um aumento significativo por três anos consecutivos. Espera-se que o volume de exportação de eletrodo de grafite na China aumente para 398.000 toneladas até 2023, com uma taxa composta de crescimento anual de 5,5%. Graças à melhoria do nível técnico da indústria, os produtos de eletrodos de grafite da China foram gradualmente reconhecidos e aceitos por clientes estrangeiros, e a receita de vendas no exterior das empresas chinesas de eletrodos de grafite aumentou significativamente. Tomando como exemplo a indústria líder de eletrodos de grafite na China, com a melhoria geral da indústria de eletrodos de grafite, devido à sua competitividade de produto relativamente forte, o carbono Fangda aumentou muito a receita externa do negócio de eletrodos de grafite nos últimos dois anos. As vendas no exterior aumentaram de 430 milhões de yuans no período de baixa da indústria de eletrodos de grafite em 2016 para Em 2018, a receita externa do negócio de eletrodos de grafite representou mais de 30% da receita total da empresa, e o grau de internacionalização estava aumentando . Com a melhoria contínua do nível técnico e da competitividade dos produtos da indústria de eletrodos de grafite da China, o eletrodo de grafite da China será reconhecido e confiável pelos clientes estrangeiros. Espera-se que o volume de exportação de eletrodo de grafite aumente ainda mais, o que se tornará o fator chave para promover a digestão da produção de eletrodo de grafite na China.
3.2. o impacto da política de proteção ambiental na situação epidêmica faz com que o fornecimento de eletrodo de grafite seja restrito
A emissão de carbono do longo processo de produção de aço de processo curto em forno elétrico é reduzida. De acordo com o 13º plano quinquenal da indústria siderúrgica de resíduos, em comparação com a produção de aço de minério de ferro, a emissão de 1,6 toneladas de dióxido de carbono e 3 toneladas de resíduos sólidos pode ser reduzida com o uso de 1 tonelada de resíduos siderúrgicos. Uma série de processos está envolvida na indústria siderúrgica. Cada processo passará por uma série de alterações químicas e físicas. Ao mesmo tempo, vários tipos de resíduos e resíduos serão descartados enquanto os produtos necessários são produzidos. Através do cálculo, podemos constatar que na mesma produção de 1 tonelada de placa / tarugo, o longo processo contendo processo de sinterização emitirá mais poluentes, que é o segundo no longo processo de pelotização, enquanto os poluentes liberados pela siderurgia de curto prazo são significativamente inferiores aos de processo longo com processo de sinterização e processo longo contendo pelotas, o que indica que a produção de aço em processo de curto prazo é mais amigável ao meio ambiente. A fim de vencer a batalha da defesa do céu azul, muitas províncias da China emitiram o aviso de pico de produção escalonado no inverno e na primavera e fizeram acordos de produção escalonada para empresas importantes relacionadas ao gás, como aço, não ferrosos, coque, indústria química, construção materiais e fundição. Entre eles, se o consumo de energia, a protecção ambiental e a segurança das empresas de carbono e ferroligas às quais pertence o eléctrodo de grafite não cumprirem os requisitos relevantes, algumas províncias propuseram claramente que a restrição ou paragem da produção será implementada de acordo com a situação real.
3.3. o padrão de oferta e demanda do eletrodo de grafite está mudando gradualmente
A nova pneumonia por coronavírus causada pela desaceleração econômica global e alguma influência protecionista no primeiro semestre de 2020, fez com que a demanda e o preço de venda do eletrodo de grafite no mercado interno e externo diminuíssem, e as empresas de eletrodo de grafite na indústria reduzissem a produção, interrompessem a produção e teve perdas. No curto e médio prazo, além da expectativa de que a China melhore a demanda por eletrodos de grafite, a capacidade dos eletrodos de grafite no exterior pode ser limitada sob a influência da epidemia, o que agravará ainda mais a situação de padrão restrito de oferta de grafite eletrodo.
Desde o quarto trimestre de 2020, o estoque de eletrodos de grafite tem diminuído continuamente e a taxa de início de negócios aumentou. Desde 2019, o fornecimento global de eléctrodos de grafite na China tem sido relativamente excessivo, e as empresas de eléctrodos de grafite também controlam eficazmente o arranque. Embora a recessão económica global em 2020, o impacto das siderúrgicas estrangeiras afectadas pela COVID-19 esteja geralmente em curso, mas a produção de aço bruto da China continua a crescer estável. No entanto, o preço do mercado de eletrodos de grafite é mais afetado pela oferta do mercado, e o preço continua a diminuir, e as empresas de eletrodos de grafite sofreram uma grande perda. Algumas das principais empresas de eletrodos de grafite na China consumiram significativamente o estoque em abril e maio de 2020. Atualmente, a oferta e a demanda de mercados superaltos e grandes estão próximas do ponto de equilíbrio entre oferta e demanda. Mesmo que a procura permaneça inalterada, em breve chegará o dia de oferta e procura mais intensas.
O rápido crescimento do consumo de sucata promove a demanda. O consumo de sucata de aço passou de 88,29 milhões de toneladas em 2014 para 18.781 milhões de toneladas em 2018, e o CAGR atingiu 20,8%. Com a abertura da política nacional de importação de sucata e o aumento da proporção de fundição em fornos eléctricos, espera-se que o consumo de sucata continue a aumentar rapidamente. Por outro lado, como o preço da sucata de aço é afectado principalmente pela procura externa, o preço da sucata estrangeira aumentou significativamente no segundo semestre de 2020 devido ao impacto do início da importação de sucata pela China. Actualmente, o preço da sucata de aço está num nível elevado e começou a recuar desde 2021. Espera-se que a diminuição da procura causada pelo impacto da situação epidémica no estrangeiro continue a afectar o declínio da sucata de aço. Espera-se que o preço da sucata de aço continue a ser afetado no primeiro semestre de 2021. A rede estará oscilando e caindo, o que também contribui para a melhoria da taxa de inicialização do forno e da demanda por eletrodo de grafite.
A demanda total de aço para fornos elétricos e aço para não fornos em 2019 e 2020 é de 1376.800 toneladas e 14.723 milhões de toneladas, respectivamente. Prevê-se que a procura total global aumentará ainda mais nos próximos cinco anos e atingirá 2,1444 milhões de toneladas em 2025. A procura de aço para fornos eléctricos representa a maior parte do total. Estima-se que a demanda atinja 1,8995 milhão de toneladas em 2025.
A demanda global por eletrodos de grafite em 2019 e 2020 é de 1.376.800 toneladas e 14.723 milhões de toneladas, respectivamente. Prevê-se que a procura total global aumentará ainda mais nos próximos cinco anos e deverá atingir 2,1444 milhões de toneladas em 2025. Entretanto, em 2021 e 2022, o fornecimento global de eléctrodos de grafite foi superior a 267 e 16.000 toneladas, respectivamente. Depois de 2023, haverá escassez de oferta, com lacunas de -17.900 toneladas, 39.000 toneladas e -24.000 toneladas.
Em 2019 e 2020, a demanda global por eletrodos de grafite UHP é de 9.087.000 toneladas e 986.400 toneladas, respectivamente. Prevê-se que a procura total global aumentará ainda mais nos próximos cinco anos e atingirá cerca de 1,608 milhões de toneladas em 2025. Entretanto, em 2021 e 2022, o fornecimento global de eléctrodos de grafite foi superior a 775 e 61500 toneladas, respectivamente. Após 2023, haverá escassez de oferta, com lacunas de -08.000 toneladas, 26.300 toneladas e -67.300 toneladas.
Do segundo semestre de 2020 a janeiro de 2021, o preço global do eletrodo de grafite de ultra-alta potência diminuiu de 27.000/t para 24.000/t. Estima-se que a empresa principal ainda pode obter um lucro de 1.922-2.067 yuans/ton pelo preço atual. Em 2021, a demanda global por eletrodos de grafite de ultra-alta potência aumentará ainda mais, especialmente o aquecimento de exportação deverá continuar a puxar a demanda por grafite de ultra-alta potência, e a taxa de início de eletrodos de grafite continuará a aumentar. Espera-se que o preço do eletrodo de grafite UHP em 2021 aumente para 26.000/t até o segundo semestre do ano, e o lucro aumente para 3.922-4.067 yuans/ton. Com o aumento contínuo da demanda total por eletrodos de grafite de ultra-alta potência no futuro, o espaço de lucro aumentará ainda mais.
Desde janeiro de 2021, o preço global do eletrodo de grafite de potência comum é de 11.500-12.500 yuans/ton. De acordo com o custo atual e o preço de mercado, o lucro do eletrodo de grafite comum é estimado em -264-1404 yuans / tonelada, que ainda está em estado de perda. O preço atual do eletrodo de grafite com energia comum aumentou de 10.000 yuans / tonelada no terceiro trimestre de 2020 para 12.500 yuans / T. com a recuperação gradual da economia global, especialmente sob a política de neutralização de carbono, a demanda por aço para fornos está aumentando rapidamente aumentou, e o consumo de sucata de aço continua a aumentar, e a demanda por eletrodo de grafite comum também aumentará muito. Espera-se que o preço do eletrodo de grafite com potência normal suba acima do custo no terceiro trimestre de 2021, e o lucro seja realizado. Com a demanda global por eletrodos de grafite de potência geral aumentando continuamente no futuro, o espaço de lucro se expandirá gradualmente.
4. Padrão de competição da indústria de eletrodos de grafite na China
O segmento intermediário da indústria de eletrodos de grafite são os fabricantes de eletrodos de grafite, com empresas privadas como participantes. A produção de eletrodos de grafite na China representa cerca de 50% da produção global de eletrodos de grafite. Como empresa líder na indústria de eletrodos de grafite da China, a participação de mercado do eletrodo quadrado de grafite de carbono na China é superior a 20%, e a capacidade do eletrodo de grafite é a terceira do mundo. Em termos de qualidade do produto, as principais empresas da indústria de eletrodos de grafite na China têm forte competitividade internacional e as especificações técnicas dos produtos atingem basicamente o nível de produtos similares de concorrentes estrangeiros. Há delaminação no mercado de eletrodos de grafite. O mercado de eletrodo de grafite de ultra-alta potência é ocupado principalmente pelas principais empresas do setor, e as quatro principais empresas respondem por mais de 80% da participação de mercado do mercado de eletrodo de grafite UHP, e a concentração da indústria é relativamente óbvio.
No mercado de eletrodos de grafite de ultra-alta potência, as grandes empresas de eletrodos de grafite de médio porte têm forte poder de barganha para a indústria siderúrgica a jusante e exigem que os clientes a jusante paguem para entregar mercadorias sem fornecer período de conta. Eletrodos de grafite de alta potência e potência comum têm um limite técnico relativamente baixo, concorrência de mercado acirrada e concorrência de preços proeminente. No mercado de eletrodos de grafite de alta potência e potência comum, enfrentando a indústria siderúrgica com alta concentração a jusante, as pequenas e médias empresas de eletrodos de grafite têm fraco poder de negociação a jusante, de modo a fornecer aos clientes um período de conta ou mesmo reduzir os preços para competir pelo mercado. Além disso, devido aos factores de reforço da protecção ambiental, a capacidade das empresas de médio porte é muito limitada e a taxa global de utilização da capacidade da indústria é inferior a 70%. Algumas empresas até apresentam o fenômeno de serem obrigadas a interromper a produção indefinidamente. Se a prosperidade da indústria de fundição de aço, fósforo amarelo e outras matérias-primas industriais a jusante do eletrodo de grafite diminuir, a demanda pelo mercado de eletrodos de grafite for limitada e o preço do eletrodo de grafite não aumentar significativamente, o aumento do custo operacional levará para a sobrevivência de pequenas e médias empresas sem competitividade central e gradualmente sair do mercado ou ser adquirida por grandes empresas de eletrodos de grafite ou siderúrgicas.
Depois de 2017, com o rápido aumento dos lucros na siderurgia em fornos elétricos, a demanda e o preço do eletrodo de grafite para consumíveis de fabricação de aço em fornos elétricos também aumentaram rapidamente. O lucro bruto da indústria de eletrodos de grafite aumentou muito. As empresas do setor ampliaram sua escala de produção. Algumas empresas que saíram do mercado foram colocadas em operação gradualmente. Da produção global de eletrodo de grafite, a concentração da indústria diminuiu. Tomando como exemplo o carbono quadrado líder do eléctrodo de grafite, a sua quota de mercado global diminuiu de cerca de 30% em 2016 para cerca de 25% em 2018. No entanto, no que diz respeito à classificação específica dos produtos de eléctrodos de grafite, a concorrência no mercado industrial tem sido diferenciado. Devido aos elevados requisitos técnicos do eletrodo de grafite de ultra-alta potência, a participação de mercado de produtos de ultra-alta potência é ainda melhorada com a liberação da capacidade de produção das principais empresas da indústria com força técnica correspondente, e as quatro principais empresas principais são responsáveis por mais de 80% da participação de mercado de produtos de ultra-alta potência. Em termos de eletrodo de grafite de potência comum e de alta potência com baixos requisitos técnicos, a concorrência no mercado é intensificada gradativamente devido à reintegração de pequenas e médias empresas com fraca solidez técnica e expansão da produção.
Após décadas de desenvolvimento, através da introdução da tecnologia de produção de eletrodos de grafite, as empresas de eletrodos de grafite em grande escala na China dominaram a tecnologia central de produção de eletrodos de grafite. A tecnologia de produção e o nível tecnológico do eletrodo de grafite são comparáveis aos dos concorrentes estrangeiros e, com as vantagens do desempenho de alto custo, as empresas chinesas de eletrodos de grafite estão desempenhando cada vez mais um papel importante na competição do mercado global.
5. sugestões de investimento
No final do fornecimento, a concentração da indústria de eletrodos de grafite ainda tem espaço para melhorias, a proteção ambiental e o limite de produção aumentam a proporção de produção de aço em fornos elétricos, e o desenvolvimento geral da indústria de eletrodos de grafite é favorável. Do lado da demanda, para melhorar a produtividade e reduzir o consumo de energia, o futuro EAF UHP de 100-150 toneladas é a direção principal do desenvolvimento, e o desenvolvimento do EAF UHP é a tendência geral. Como um dos principais materiais do EAF UHP, espera-se que a demanda por eletrodos de grafite de ultra-alta potência em larga escala aumente ainda mais.
A prosperidade da indústria de eletrodos de grafite diminuiu nos últimos dois anos. O desempenho das principais empresas nacionais de eléctrodos de grafite diminuiu significativamente em 2020. A indústria em geral está numa fase de baixa expectativa e subvalorização. No entanto, acreditamos que com a melhoria dos aspectos básicos da indústria e o retorno gradual do preço do eletrodo de grafite a um nível razoável, o desempenho das empresas líderes da indústria se beneficiará plenamente da recuperação do fundo do grafite mercado de eletrodos. No futuro, a China terá um grande espaço para o desenvolvimento da produção de aço de processo curto, o que beneficiará o desenvolvimento do eletrodo de grafite para EAF de processo curto. Sugere-se que as empresas líderes na área de eletrodo de grafite sejam focadas.
6. dicas de risco
A proporção da indústria siderúrgica de fornos elétricos na China não é a esperada, e o preço das matérias-primas para eletrodos de grafite flutua muito.
Horário da postagem: 13 de abril de 2021