Em 10 de setembro, um comunicado da Bolsa de Valores Australiana trouxe um vento frio para o mercado de grafite. A Syrah Resources (ASX:SYR) afirmou que planeja tomar "medidas imediatas" para lidar com a queda repentina nos preços do grafite e que os preços podem cair ainda mais no final deste ano.
Até agora, as empresas australianas de grafite listadas precisam entrar no “modo inverno” devido às mudanças no ambiente econômico: redução da produção, desestocagem e corte de custos.
A Syrah apresentou prejuízos no último ano fiscal. No entanto, o ambiente de mercado se deteriorou novamente, forçando a empresa a reduzir significativamente a produção de grafite na mina de Balama, em Moçambique, no quarto trimestre de 2019, das 15.000 toneladas originais por mês para cerca de 5.000 toneladas.
A empresa também cortará o valor contábil de seus projetos em US$ 60 milhões a US$ 70 milhões nas demonstrações financeiras anuais provisórias divulgadas no final desta semana e "revisará imediatamente novas reduções de custos estruturais para Balama e toda a empresa".
A Syrah revisou seu plano operacional de 2020 e expressou o desejo de reduzir gastos, então não há garantia de que esse corte de produção será o último.
O grafite pode ser usado como material para ânodos em baterias de íons de lítio em smartphones, notebooks, veículos elétricos e outros dispositivos eletrônicos, e também é usado em dispositivos de armazenamento de energia da rede elétrica.
Os altos preços do grafite incentivaram o fluxo de capital para novos projetos fora da China. Nos últimos anos, a demanda emergente impulsionou uma forte alta nos preços do grafite e abriu caminho para diversos projetos nacionais e internacionais para empresas australianas.
(1) A Syrah Resources iniciou a produção comercial na mina de grafite de Balama, em Moçambique, em janeiro de 2019, superando um apagão de cinco semanas devido a problemas de incêndio e entregando 33.000 toneladas de grafite grosso e grafite fino no trimestre de dezembro.
(2) A Grapex Mining, sediada em Perth, recebeu um empréstimo de US$ 85 milhões (A$ 121 milhões) da Castlelake no ano passado para avançar com seu projeto de grafite Chilalo na Tanzânia.
(3) A Mineral Resources fez uma parceria com o Hazer Group para estabelecer uma planta de produção de grafite sintético em Kwinana, Austrália Ocidental.
Apesar disso, a China continuará sendo o principal país produtor de grafite. Como a grafite esférica é cara de produzir, utilizando ácidos fortes e outros reagentes, a produção comercial de grafite é limitada à China. Algumas empresas fora da China estão tentando desenvolver uma nova cadeia de suprimentos de grafite esférica que possa adotar uma abordagem mais ecológica, mas ainda não foi comprovado que a produção comercial seja competitiva com a China.
O último anúncio revela que a Syrah parece ter avaliado completamente mal a tendência do mercado de grafite.
O estudo de viabilidade divulgado pela Syrah em 2015 pressupõe que os preços do grafite sejam, em média, de US$ 1.000 por tonelada durante a vida útil da mina. Nesse estudo de viabilidade, a empresa citou um estudo de preços externo que afirmava que o grafite poderia custar entre US$ 1.000 e US$ 1.600 por tonelada entre 2015 e 2019.
Em janeiro deste ano, a Syrah também disse aos investidores que os preços do grafite deveriam ficar entre US$ 500 e US$ 600 por tonelada nos primeiros meses de 2019, acrescentando que os preços "subiriam".
Syrah disse que os preços do grafite estão em média em US$ 400 por tonelada desde 30 de junho, abaixo dos três meses anteriores (US$ 457 por tonelada) e dos preços dos primeiros meses de 2019 (US$ 469 por tonelada).
Os custos de produção unitários de Syrah em Balama (excluindo custos adicionais como frete e gerenciamento) foram de US$ 567 por tonelada no primeiro semestre do ano, o que significa que há uma lacuna de mais de US$ 100 por tonelada entre os preços atuais e os custos de produção.
Recentemente, diversas empresas listadas na cadeia da indústria chinesa de baterias de lítio divulgaram seus relatórios de desempenho do primeiro semestre de 2019. Segundo as estatísticas, entre as 81 empresas, o lucro líquido de 45 caiu em relação ao ano anterior. Entre as 17 empresas de materiais upstream, apenas 3 apresentaram crescimento no lucro líquido em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido de 14 empresas caiu em relação ao ano anterior, com queda superior a 15%. Entre elas, o lucro líquido da Shengyu Mining caiu 8.390%.
No mercado a jusante da indústria de novas energias, a demanda por baterias para veículos elétricos é fraca. Afetadas pelos subsídios para veículos de novas energias, muitas montadoras reduziram seus pedidos de baterias no segundo semestre.
Alguns analistas de mercado apontaram que, com a intensificação da competição de mercado e a integração acelerada da cadeia industrial, estima-se que, até 2020, a China terá apenas 20 a 30 empresas de baterias de energia, e mais de 80% das empresas correrão o risco de serem eliminadas.
Com o adeus ao crescimento acelerado, a cortina da indústria de íons de lítio entrando na era das ações está se abrindo lentamente, e o setor também está sofrendo. No entanto, o mercado gradualmente se encaminhará para a maturidade ou estagnação, e será hora de verificar.
Data de publicação: 18 de setembro de 2019