No dia 10 de setembro, um comunicado da Bolsa de Valores Australiana soprou um vento frio no mercado de grafite. A Syrah Resources (ASX:SYR) disse que planeja tomar “medidas imediatas” para lidar com a queda repentina nos preços do grafite e disse que os preços do grafite podem cair ainda mais ainda este ano.
Até agora, as empresas australianas de grafite cotadas têm de entrar no “modo de inverno” devido às mudanças no ambiente económico: redução da produção, desestocagem e redução de custos.
Syrah caiu em perdas no último ano fiscal. No entanto, o ambiente de mercado voltou a deteriorar-se, obrigando a empresa a reduzir significativamente a produção de grafite na mina de Balama, em Moçambique, no quarto trimestre de 2019, das 15.000 toneladas originais por mês para cerca de 5.000 toneladas.
A empresa também reduzirá o valor contabilístico dos seus projectos em 60 milhões a 70 milhões de dólares nas demonstrações financeiras anuais intercalares divulgadas no final desta semana e “revisará imediatamente novas reduções de custos estruturais para Balama e para toda a empresa”.
A Syrah reviu o seu plano operacional para 2020 e manifestou o desejo de reduzir gastos, pelo que não há garantia de que este corte de produção será o último.
O grafite pode ser usado como material para ânodos em baterias de íons de lítio em smartphones, notebooks, veículos elétricos e outros dispositivos eletrônicos, e também é usado em dispositivos de armazenamento de energia da rede.
Os elevados preços da grafite incentivaram o capital a fluir para novos projetos fora da China. Nos últimos anos, a procura emergente estimulou um aumento acentuado nos preços da grafite e abriu vários projectos nacionais e internacionais para empresas australianas.
(1) A Syrah Resources iniciou a produção comercial na mina de grafite de Balama, em Moçambique, em janeiro de 2019, superando um apagão de cinco semanas devido a problemas de incêndio e entregando 33.000 toneladas de grafite grossa e grafite fina no trimestre de dezembro.
(2) A Grapex Mining, com sede em Perth, recebeu um empréstimo de US$ 85 milhões (A$ 121 milhões) de Castlelake no ano passado para avançar seu projeto de grafite de Chilalo na Tanzânia.
(3) A Mineral Resources fez parceria com o Grupo Hazer para estabelecer uma fábrica de produção de grafite sintética em Kwinana, Austrália Ocidental.
Apesar disso, a China continuará sendo o principal país produtor de grafite. Como a produção de grafite esférica é cara, utilizando ácidos fortes e outros reagentes, a produção comercial de grafite é limitada à China. Algumas empresas fora da China estão a tentar desenvolver uma nova cadeia de abastecimento esférica de grafite que possa adoptar uma abordagem mais amiga do ambiente, mas não foi provado que a produção comercial seja competitiva com a China.
O último anúncio revela que a Syrah parece ter avaliado completamente mal a tendência do mercado de grafite.
O estudo de viabilidade divulgado pela Syrah em 2015 assume que os preços da grafite são em média US$ 1.000 por tonelada durante a vida útil da mina. Neste estudo de viabilidade, a empresa citou um estudo de preços externo dizendo que a grafite poderia custar entre 1.000 e 1.600 dólares por tonelada entre 2015 e 2019.
Ainda em janeiro deste ano, a Syrah também disse aos investidores que os preços da grafite deverão ficar entre 500 e 600 dólares por tonelada nos primeiros meses de 2019, acrescentando que os preços irão “subir”.
Syrah disse que os preços da grafite atingiram uma média de US$ 400 por tonelada desde 30 de junho, abaixo dos três meses anteriores (US$ 457 por tonelada) e dos preços dos primeiros meses de 2019 (US$ 469 por tonelada).
Os custos unitários de produção da Syrah em Balama (excluindo custos adicionais como frete e gestão) foram de 567 dólares por tonelada no primeiro semestre do ano, o que significa que existe uma diferença de mais de 100 dólares por tonelada entre os preços actuais e os custos de produção.
Recentemente, várias empresas chinesas listadas na cadeia da indústria de baterias de lítio divulgaram seu relatório de desempenho do primeiro semestre de 2019. Segundo as estatísticas, entre as 81 empresas, o lucro líquido de 45 empresas caiu ano a ano. Entre as 17 empresas de materiais upstream, apenas 3 alcançaram crescimento do lucro líquido ano a ano, o lucro líquido de 14 empresas caiu ano a ano e o declínio foi superior a 15%. Entre eles, o lucro líquido da Shengyu Mining caiu 8.390,00%.
No mercado a jusante da nova indústria energética, a procura de baterias para veículos eléctricos é fraca. Afectadas pelos subsídios aos novos veículos energéticos, muitas empresas automóveis reduziram as suas encomendas de baterias no segundo semestre do ano.
Alguns analistas de mercado apontaram que, com a intensificação da concorrência no mercado e a integração acelerada da cadeia industrial, estima-se que até 2020, a China terá apenas 20 a 30 empresas de baterias de energia, e mais de 80% das empresas enfrentarão o risco de serem eliminado.
Dizendo adeus ao crescimento em alta velocidade, a cortina da indústria de íons de lítio que entra na era das ações está se abrindo lentamente, e a indústria também está sofrendo. No entanto, o mercado irá gradualmente atingir a maturidade ou estagnação, e será altura de verificar.
Horário da postagem: 18 de setembro de 2019