Karbonnøytralisering forventes å øke bunnen av grafittelektrodemarkedet

1. utviklingen av stålindustrien driver veksten i den globale etterspørselen etter grafittelektroder

1.1 kort introduksjon av grafittelektrode

Grafittelektrodeer et slags grafittledende materiale som er motstandsdyktig mot høy temperatur. Det er et slags høytemperaturbestandig grafittledende materiale, som er laget ved å kalsinere råmaterialer, knuse slipepulver, batching, blanding, forming, baking, impregnering, grafittisering og mekanisk prosessering, som kalles kunstig grafittelektrode (grafittelektrode) til skille fra bruken av himmelen Men grafitt er en naturlig grafittelektrode fremstilt av råvarer. Grafittelektroder kan lede strøm og generere elektrisitet, og dermed smelte skrapjern eller andre råvarer i masovn for å produsere stål og andre metallprodukter, hovedsakelig brukt i stålproduksjon. Grafittelektrode er et slags materiale med lav resistivitet og motstand mot termisk gradient i lysbueovn. De viktigste egenskapene til grafittelektrodeproduksjon er lang produksjonssyklus (som vanligvis varer i tre til fem måneder), stort strømforbruk og kompleks produksjonsprosess.

Råvarene oppstrøms grafittelektrodeindustrikjeden er hovedsakelig petroleumskoks og nålkoks, og råvarene står for en stor andel av produksjonskostnadene for grafittelektroder, og utgjør mer enn 65 %, fordi det fortsatt er et stort gap mellom Kinas nålkoksproduksjonsteknologi og -teknologi sammenlignet med USA og Japan, er kvaliteten på innenlandsk nålkoks vanskelig å garantere, så Kina har fortsatt stor avhengighet av høy kvalitet nål koks import. I 2018 er den totale forsyningen av nålkoksmarkedet i Kina 418000 tonn, og importen av nålkoks i Kina når 218000 tonn, og utgjør mer enn 50%; den viktigste nedstrømsapplikasjonen av grafittelektrode er stålproduksjon i elektrisk lysbueovn.

Den vanlige klassifiseringen av grafittelektrode er basert på de fysiske og kjemiske egenskapene til de ferdige produktene. Under denne klassifiseringsstandarden kan grafittelektroden deles inn i vanlig kraftgrafittelektrode, høyeffektgrafittelektrode og ultrahøyeffektgrafittelektrode. Grafittelektrodene med forskjellig kraft er forskjellige i råmaterialer, elektroderesistivitet, elastisitetsmodul, bøyestyrke, termisk ekspansjonskoeffisient, tillatt strømtetthet og bruksfelt.

1.2. Gjennomgang av utviklingshistorien til grafittelektrode i Kina

Grafittelektrode brukes hovedsakelig i jern- og stålsmelting. Utviklingen av Kinas grafittelektrodeindustri er i utgangspunktet i samsvar med moderniseringsprosessen til Kinas jern- og stålindustri. Grafittelektrode i Kina startet på 1950-tallet, og har opplevd tre stadier siden fødselen

Grafittelektrodemarkedet forventes å snu i 2021. I første halvdel av 2020, påvirket av epidemien, falt innenlandsk etterspørsel kraftig, utenlandske bestillinger forsinket, og et stort antall varekilder påvirket hjemmemarkedet. I februar 2020 steg prisen på grafittelektroder for en kort stund, men snart ble priskrigen intensivert. Det forventes at med gjenoppretting av innenlandske og utenlandske markeder og veksten av elektrisk ovnssmelting under den innenlandske karbonnøytrale politikken, forventes grafittelektrodemarkedet å snu. Siden 2020, med prisen på grafittelektrode fallende og har en tendens til å være stabil, øker den innenlandske etterspørselen etter grafittelektrode for EAF-stålproduksjon jevnt, og eksportvolumet av ultra-høyeffekt grafittelektroder øker gradvis, markedskonsentrasjonen av Kinas grafitt elektrodeindustrien vil øke jevnt, og industrien vil gradvis modnes.

2. Tilbuds- og etterspørselsmønsteret til grafittelektroder forventes å snu

2.1. den globale prisfluktuasjonen på grafittelektrode er relativt stor

Fra 2014 til 2016, på grunn av svekkelsen av etterspørselen nedstrøms, falt det globale grafittelektrodemarkedet, og prisen på grafittelektrode forble lav. Som hovedråstoff for grafittelektrode falt prisen på nålkoks til 562,2 dollar per tonn i 2016. Siden Kina er en nettoimportør av nålkoks, har Kinas etterspørsel stor innvirkning på prisen på nålkoks utenfor Kina. Da grafittelektrodeprodusentenes kapasitet falt under produksjonskostnadslinjen i 2016, nådde den sosiale varebeholdningen lavpunktet. I 2017 kansellerte politikken mellomfrekvensovnen til Di Tiao-stål, og en stor mengde skrapjern strømmet inn i ovnen til stålanlegget, noe som resulterte i den plutselige økningen i etterspørselen etter grafittelektrodeindustrien i Kina i andre halvdel av 2017. Økningen i etterspørselen etter grafittelektrode førte til at nålkoksprisen steg kraftig i 2017, og nådde USA 3769,9 dollar per tonn i 2019, opp 5,7 ganger sammenlignet med 2016.

De siste årene har den innenrikspolitiske siden støttet og veiledet den korte prosessens stålproduksjon av EAF i stedet for omformerstål, noe som har fremmet økningen i etterspørselen etter grafittelektroder i Kinas stålindustri. Siden 2017 har det globale EAF-stålmarkedet kommet seg, noe som har ført til mangel på global grafittelektrodeforsyning. Etterspørselen etter grafittelektroder utenfor Kina steg kraftig i 2017 og prisen nådde sitt høyeste nivå. Siden den gang, på grunn av overdreven investering, produksjon og kjøp, har markedet for mange lager, og gjennomsnittsprisen på grafittelektrode har falt i 2019. I 2019 var prisen på uhhp grafittelektrode stabil på 8824,0 dollar per tonn, men den holdt seg høyere enn den historiske prisen før 2016.

I første halvdel av 2020 førte COVID-19 til en ytterligere nedgang i den gjennomsnittlige salgsprisen på grafittelektroder, og den innenlandske nålkoksprisen falt fra 8000 yuan/tonn til 4500 yuan/tonn i slutten av august, eller 43,75 % . Produksjonskostnaden for nålkoks i Kina er 5000-6000 yuan / tonn, og de fleste produsenter er under balansepunktet for fortjeneste og tap. Med den økonomiske oppgangen har produksjonen og markedsføringen av grafittelektroder i Kina forbedret seg siden august, starthastigheten for elektrisk ovnsstål har blitt opprettholdt på 65%, stålverkenes entusiasme for å kjøpe grafittelektroder har økt, og listen over forespørsel for eksportmarkedet har gradvis økt. Prisen på grafittelektrode har også vært stigende siden september 2020. Prisen på grafittelektrode har generelt økt med 500-1500 yuan/tonn, og eksportprisen har økt betydelig.

Siden 2021, påvirket av epidemien i Hebei-provinsen, har de fleste grafittelektrodeanlegg blitt stengt og transportkjøretøyer er strengt kontrollert, og de lokale grafittelektrodene kan ikke handles normalt. Prisen på vanlige og høyeffektsprodukter i det innenlandske grafittelektrodemarkedet er opp. Hovedprisen på uhp450mm-spesifikasjonen med 30% nålkoksinnhold i markedet er 15-15500 yuan/tonn, og mainstreamprisen på uhp600mm-spesifikasjonen er 185-19500 yuan/tonn, opp fra 500-2000 yuan/tonn. Den stigende prisen på råvarer støtter også prisen på grafittelektrode. For tiden er prisen på nålkoks i innenlandske kullserier omtrent 7000 yuan, oljeserier er omtrent 7800, og importprisen er omtrent 1500 amerikanske dollar. I følge Bachuan-informasjon har noen mainstream-produsenter bestilt varekilden i februar. På grunn av sentralisert vedlikehold av store råvareleverandører i inn- og utland i april, er det forventet at 2021 grafittelektrode fortsatt vil ha rom for stigning i første halvår. Men med økningen i kostnadene vil etterspørselsenden av nedstrøms smelting av elektriske ovner være svak, og prisen på grafittelektrode i andre halvår forventes å forbli stabil.

2.2. vekstplassen til innenlandsk høykvalitets og ultra høy effekt grafittelektrode er stor

Produksjonen av grafittelektroder i utlandet er redusert, og produksjonskapasiteten er hovedsakelig ultrahøyeffekt grafittelektroder. Fra 2014 til 2019 har den globale grafittelektrodeproduksjonen (unntatt Kina) gått ned fra 800000 tonn til 710000 tonn, med en sammensatt årlig vekstrate på -2,4%. På grunn av riving av lavkapasitetsanlegg, langsiktig miljøretting og gjenoppbygging, fortsetter kapasiteten og produksjonen utenfor Kina å synke, og gapet mellom produksjon og forbruk fylles av grafittelektroder eksportert av Kina. Fra produktstrukturen utgjør produksjonen av grafittelektroder med ultrahøy effekt i utlandet omtrent 90 % av den totale produksjonen av alle grafittelektroder (unntatt Kina). Høykvalitets og ultra-høy effekt grafittelektrode brukes hovedsakelig i produksjon av rustfritt stål og spesialstål. Produsenten krever høye fysiske og kjemiske indekser som tetthet, resistivitet og askeinnhold for slike elektroder.

Produksjonen av grafittelektrode i Kina har fortsatt å stige, og produksjonskapasiteten til grafittelektroder av høy kvalitet og ultrahøy effekt er begrenset. Produksjonen av grafittelektroder i Kina gikk ned fra 570 000 tonn i 2014 til 500000 tonn i 2016. Kinas produksjon har tatt seg opp igjen siden 2017 og nådde 800000 tonn i 2019. Sammenlignet med det globale grafittelektrodemarkedet har innenlandske produsenter relativt lavt nivå. - produksjonskapasitet for kraftgrafittelektroder, men for høykvalitets og ultra-høyeffektsgrafitt er den innenlandske produksjonskapasiteten svært begrenset. I 2019 er Kinas høykvalitets grafittelektrodeeffekt av høy kvalitet bare 86 000 tonn, og utgjør omtrent 10% av den totale produksjonen, som er vesentlig forskjellig fra strukturen til utenlandske grafittelektrodeprodukter.

Fra etterspørselsperspektivet er forbruket av grafittelektroder i verden (unntatt Kina) i 2014-2019 alltid større enn produksjonen, og etter 2017 øker forbruket år for år. I 2019 var forbruket av grafittelektroder i verden (unntatt Kina) 890 000 tonn. Fra 2014 til 2015 gikk forbruket av grafittelektroder i Kina ned fra 390 000 tonn til 360 000 tonn, og produksjonen av høykvalitets og ultra-høyeffekt grafittelektroder gikk ned fra 23800 tonn til 20300 tonn. Fra 2016 til 2017, på grunn av den gradvise utvinningen av stålmarkedskapasiteten i Kina, øker andelen EAF-stålproduksjon. I mellomtiden øker antallet high-end EAF-er som brukes av stålprodusenter. Etterspørselen etter høykvalitets ultra-høyeffekt grafittelektroder har økt til 580000 tonn i 2019, hvorav etterspørselen etter høykvalitets ultra-høyeffekt grafittelektroder når 66300 tonn, og CAGR i 2017-2019 når 68% . Grafittelektrode (spesielt høyeffekts grafittelektrode) forventes å møte etterspørselsresonansen drevet av miljøvern og begrenset produksjon ved forsyningsenden og permeabiliteten til ovnsstål i etterspørselsenden.

3. veksten av kort prosess smelting driver utviklingen av grafittelektrode

3.1. etterspørsel etter ny elektrisk ovn for å drive grafittelektrode

Stålindustrien er en av søylenæringene for sosial utvikling og fremgang. De siste årene har den globale råstålproduksjonen opprettholdt en jevn vekst. Stål er mye brukt i bil-, konstruksjons-, emballasje- og jernbaneindustrien, og det globale forbruket av stål har også økt jevnt og trutt. Samtidig har kvaliteten på stålprodukter blitt forbedret og miljøvernforskriftene øker. Noen stålprodusenter henvender seg til lysbueovnsstålproduksjon, mens grafittelektrode er svært viktig for lysbueovnen, og forbedrer dermed kvalitetskravene til grafittelektroder. Jern- og stålsmelting er det viktigste bruksområdet for grafittelektroder, og står for omtrent 80% av det totale forbruket av grafittelektrode. Ved smelting av jern og stål utgjør stålproduksjon i elektrisk ovn omtrent 50 % av det totale forbruket av grafittelektrode, og raffinering utenfor ovn utgjør mer enn 25 % av det totale forbruket av grafittelektrode. I verden, i 2015, var prosentandelen av den totale produksjonen av råstål i verden 25,2 %, 62,7 %, 39,4 % og 22,9 % henholdsvis i USA, 27 land i EU og Japan, mens i 2015, Kinas produksjon av råstål i elektriske ovner utgjorde 5,9 %, som var langt lavere enn verdensnivået. I det lange løp har kort prosessteknologi åpenbare fordeler fremfor lang prosess. Spesialstålindustrien med EAF som hovedproduksjonsutstyr forventes å utvikle seg raskt. Skrapressursene av råvarer av EAF-stål vil ha et stort fremtidig utviklingsareal. Derfor forventes EAF-stålproduksjon å utvikle seg raskt, og dermed øke etterspørselen etter grafittelektrode. Fra et teknisk synspunkt er EAF kjerneutstyret i stålproduksjon med kort prosess. Stålproduksjonsteknologi med kort prosess har åpenbare fordeler i produksjonseffektivitet, miljøvern, investeringskostnader for kapitalkonstruksjon og prosessfleksibilitet; fra nedstrøms er omtrent 70 % spesialstål og 100 % høylegert stål i Kina produsert av lysbueovn. I 2016 er produksjonen av spesialstål i Kina bare 1/5 av Japans, og avanserte spesialstålprodukter produseres kun i Japan. Andelen av totalen er bare 1/8 av Japans. Den fremtidige utviklingen av avansert spesialstål i Kina vil drive utviklingen av grafittelektrode for elektrisk ovnsstål og elektrisk ovn; Derfor har lagring av stålressurser og skrapforbruk i Kina et stort utviklingsrom, og ressursgrunnlaget for kortsiktig stålproduksjon i fremtiden er sterk.

Utgangen av grafittelektrode er i samsvar med endringstrenden for produksjonen av elektrisk ovnsstål. Økningen i produksjonen av ovnsstålet vil drive etterspørselen etter grafittelektroder i fremtiden. I følge dataene fra World Iron and Steel Association og China Carbon Industry Association, er produksjonen av elektrisk ovnsstål i Kina i 2019 127,4 millioner tonn, og produksjonen av grafittelektrode er 7421000 tonn. Produksjonen og vekstraten til grafittelektroder i Kina er nært knyttet til produksjonen og vekstraten til elektrisk ovnsstål i Kina. Fra produksjonssynspunkt nådde produksjonen av elektrisk ovnsstål i 2011 sitt høydepunkt, deretter falt den år for år, og produksjonen av grafittelektrode i Kina krympet også år for år etter 2011. I 2016, industri- og informasjonsdepartementet teknologi kom inn i rundt 205 elektriske ovner til stålproduserende bedrifter, med en produksjon på 45 millioner tonn, som står for 6,72% av den nasjonale råstålproduksjon i inneværende år. I 2017 ble det lagt til 127 nye, med en produksjon på 75 millioner tonn, som utgjorde 9,32 % av den totale råstålproduksjonen samme år; i 2018 ble 34 nye lagt til, med en produksjon på 100 millioner tonn, som utgjør 11 % av den totale råstålproduksjonen i inneværende år; i 2019 ble de elektriske ovnene med mindre enn 50 tonn eliminert, og de nybygde og i produksjon elektriske ovnene i Kina var mer enn 355, og utgjør en andel på 12,8 %. Andelen av stålproduksjon i elektriske ovner i Kina er fortsatt lavere enn det globale gjennomsnittet, men gapet begynner å avta gradvis. Fra veksthastigheten viser produksjonen av grafittelektrode en trend med fluktuasjoner og nedgang. I 2015 svekkes nedgangstrenden for stålproduksjon av elektrisk ovn, og produksjonen av grafittelektrode synker. Andelen stålproduksjon i fremtiden vil være større, noe som vil drive den fremtidige etterspørselen etter grafittelektrode for elektrisk ovn.

I henhold til tilpasningspolitikken for stålindustrien utstedt av departementet for industri og informasjonsteknologi, er det klart foreslått å "oppmuntre til å fremme korte prosesser for stålfremstillingsprosess og utstyrsapplikasjon med skrapstål som råmateriale. Innen 2025 skal forholdet mellom stålproduserende skrap fra kinesiske stålbedrifter ikke være mindre enn 30 %. Med utviklingen av den 14. femårsplanen på ulike felt, er det forventet at andelen kort prosess vil ytterligere forbedre etterspørselen etter grafittelektrode, nøkkelmaterialet i oppstrøms.

Bortsett fra Kina, er de største stålproduserende landene i verden, som USA, Japan og Sør-Korea, hovedsakelig elektrisk ovnsstålproduksjon, som krever flere grafittelektroder, mens Kinas grafittelektrodekapasitet utgjør mer enn 50% av den globale kapasitet, noe som gjør Kina til en nettoeksportør av grafittelektroder. I 2018 nådde Kinas eksportvolum av grafittelektroder 287 000 tonn, en økning på 21,11% fra år til år, opprettholdt veksttrenden og en betydelig økning i tre påfølgende år. Det forventes at eksportvolumet av grafittelektroder i Kina vil øke til 398 000 tonn innen 2023, med en sammensatt årlig vekstrate på 5,5%. Takket være forbedringen av det tekniske nivået i industrien, har Kina grafittelektrodeprodukter gradvis blitt anerkjent og akseptert av utenlandske kunder, og de utenlandske salgsinntektene til kinesiske grafittelektrodebedrifter har økt betydelig. Ved å ta den ledende grafittelektrodeindustrien i Kina som et eksempel, med den generelle forbedringen av grafittelektrodeindustrien, på grunn av dens relativt sterke produktkonkurranseevne, har Fangda-karbon kraftig økt de utenlandske inntektene til grafittelektrodevirksomheten de siste to årene. Oversjøisk salg steg fra 430 millioner yuan i perioden med lavperiode med grafittelektrodeindustrien i 2016 til I 2018 utgjorde de utenlandske inntektene fra grafittelektrodevirksomhet mer enn 30% av selskapets totale inntekter, og internasjonaliseringsgraden økte . Med den kontinuerlige forbedringen av det tekniske nivået og produktkonkurranseevnen til Kinas grafittelektrodeindustri, vil Kinas grafittelektrode bli anerkjent og klarert av utenlandske kunder. Eksportvolumet av grafittelektrode forventes å stige ytterligere, noe som vil bli nøkkelfaktoren for å fremme produksjonsfordøyelsen av grafittelektrode i Kina.

3.2. virkningen av miljøvernpolitikk på epidemien fører til at tilførselen av grafittelektrode er tett

Karbonutslippet fra den lange prosessen med kort prosess stålproduksjon i elektrisk ovn reduseres. I henhold til den 13. femårsplanen for avfallsstålindustrien, sammenlignet med jernmalmstålproduksjon, kan utslippet av 1,6 tonn karbondioksid og 3 tonn fast avfall reduseres ved å bruke 1 tonn stålavfall. En rekke prosesser er involvert i jern- og stålindustrien. Hver prosess vil gjennomgå en rekke kjemiske og fysiske endringer. Samtidig vil ulike typer rester og avfall slippes ut mens de nødvendige produktene produseres. Gjennom beregning kan vi finne at når den samme produksjonen av 1 tonns plate/emne, vil den lange prosessen som inneholder sintringsprosessen avgi flere forurensninger, som er den andre i den lange prosessen med pelletsprosessen, mens forurensningene slippes ut ved kortsiktig stålproduksjon er betydelig lavere enn for lang prosess med sintringsprosess og lang prosess som inneholder pellet, noe som indikerer at kortsiktig prosessfremstilling av stål er mer miljøvennlig. For å vinne kampen om blå himmel-forsvaret har mange provinser i Kina utstedt varsel om topp svimlende produksjon om vinteren og våren, og laget forskjøvede produksjonsordninger for viktige gassrelaterte bedrifter som stål, ikke-jernholdig, koks, kjemisk industri, bygg. materialer og støping. Blant dem, hvis energiforbruket, miljøvernet og sikkerheten til karbon- og ferrolegeringsbedrifter som grafittelektroden tilhører ikke oppfyller relevante krav, har noen provinser tydelig foreslått at produksjonsbegrensninger eller produksjonsstans vil bli implementert i henhold til den faktiske situasjonen.

3.3. tilbuds- og etterspørselsmønsteret til grafittelektroder endrer seg gradvis

Ny koronavirus-lungebetennelse forårsaket av den globale økonomiske nedgangen og en viss proteksjonistisk innflytelse i første halvdel av 2020, gjorde at grafittelektroden både i innenlandsk og utenlandsk markedsetterspørsel og salgspris falt, og grafittelektrodebedriftene i industrien reduserte produksjonen, stoppet produksjonen og gjort tap. På kort og mellomlang sikt, i tillegg til Kinas forventning om å forbedre etterspørselen etter grafittelektrode, kan kapasiteten til utenlandske grafittelektroder være begrenset under påvirkning av epidemien, noe som ytterligere vil forverre situasjonen med tett forsyningsmønster av grafitt elektrode.

Siden fjerde kvartal 2020 har grafittelektrodebeholdningen falt kontinuerlig, og oppstartsraten for foretak har økt. Siden 2019 har den totale forsyningen av grafittelektroder i Kina vært relativt overdreven, og grafittelektrodebedriftene kontrollerer også effektivt oppstarten. Selv om den globale økonomiske nedgangen i 2020, er virkningen av utenlandske stålfabrikker som er berørt av COVID-19 generelt i gang, men Kinas råstålproduksjon er fortsatt stabil vekst. Imidlertid påvirkes prisen på grafittelektrodemarkedet mer av markedstilbudet, og prisen fortsetter å synke, og grafittelektrodebedriftene har lidd et stort tap. Noen av de store grafittelektrodebedriftene i Kina har konsumert beholdningen betydelig i april og mai 2020. For tiden er tilbud og etterspørsel i superhøye og store markeder nær balansepunktet mellom tilbud og etterspørsel. Selv om etterspørselen forblir uendret, vil dagen med mer intens tilbud og etterspørsel snart komme.

Den raske veksten i skrapforbruket fremmer etterspørselen. Forbruket av skrapstål økte fra 88,29 millioner tonn i 2014 til 18781 millioner tonn i 2018, og CAGR nådde 20,8%. Med åpningen av den nasjonale politikken for import av skrapstål og økningen av andelen smelting av elektriske ovner, forventes det at forbruket av skrapstål vil fortsette å øke raskt. På den annen side, fordi prisen på skrapstål hovedsakelig påvirkes av utenlandsk etterspørsel, har prisen på utenlandsk skrap steget betydelig i andre halvdel av 2020 på grunn av virkningen av Kinas begynnelse å importere skrap. For tiden er prisen på skrapstål på et høyt nivå, og den har begynt å ringe tilbake siden 2021. Nedgangen i etterspørselen forårsaket av virkningen av epidemiske situasjoner i utlandet forventes å fortsette å påvirke nedgangen i skrapstål. Det forventes at prisen på skrapstål vil fortsette å bli påvirket i første halvdel av 2021. Gitteret vil være oscillerende og nedover, noe som også bidrar til forbedring av ovnens oppstartshastighet og etterspørselen etter grafittelektrode.

Den totale etterspørselen etter globalt elektrisk ovnsstål og ikke-ovnsstål i 2019 og 2020 er henholdsvis 1376800 tonn og 14723 millioner tonn. Det er spådd at den globale totale etterspørselen vil øke ytterligere i løpet av de neste fem årene, og nå 2,1444 millioner tonn i 2025. Etterspørselen etter elektrisk ovnsstål utgjør størstedelen av totalen. Det er anslått at etterspørselen vil nå 1,8995 millioner tonn i 2025.

Den globale etterspørselen etter grafittelektroder i 2019 og 2020 er henholdsvis 1376800 tonn og 14723 millioner tonn. Det er spådd at den globale totale etterspørselen vil øke ytterligere i løpet av de neste fem årene, og den forventes å nå 2,1444 millioner tonn i 2025. I mellomtiden, i 2021 og 2022, var den globale tilgangen på grafittelektroder over henholdsvis 267 og 16000 tonn. Etter 2023 vil det være mangel på forsyning, med gapet på -17900 tonn, 39000 tonn og -24000 tonn.

I 2019 og 2020 er den globale etterspørselen etter UHP-grafittelektroder henholdsvis 9087000 tonn og 986400 tonn. Det er spådd at den globale totale etterspørselen vil øke ytterligere i løpet av de neste fem årene, og nå rundt 1,608 millioner tonn i 2025. I mellomtiden, i 2021 og 2022, var den globale tilgangen på grafittelektroder over henholdsvis 775 og 61500 tonn. Etter 2023 vil det være mangel på forsyning, med gapet på -08000 tonn, 26300 tonn og -67300 tonn.

Fra andre halvdel av 2020 til januar 2021 har den globale prisen på ultra-høyeffekt grafittelektroder sunket fra 27000/t til 24000/T. Det anslås at hovedbedriften fortsatt kan tjene på 1922-2067 yuan/tonn til gjeldende pris. I 2021 vil den globale etterspørselen etter ultra-høy-effekt grafittelektroder øke ytterligere, spesielt eksportoppvarmingen forventes å fortsette å trekke etterspørselen etter ultra-høy-effekt grafitt, og grafittelektrodens starthastighet vil fortsette å stige. Det forventes at prisen på UHP grafittelektrode i 2021 vil økes til 26000/t innen andre halvår, og overskuddet økes til 3922-4067 yuan/tonn. Med den kontinuerlige økningen av den totale etterspørselen etter ultra-høyeffekt grafittelektroder i fremtiden, vil fortjenesteområdet økes ytterligere.

Siden januar 2021 er den globale prisen på vanlig kraftgrafittelektrode 11500-12500 yuan / tonn. I henhold til gjeldende kostnad og markedspris er fortjenesten til vanlig grafittelektrode estimert til -264-1404 yuan / tonn, som fortsatt er i tapstilstand. Den nåværende prisen på grafittelektrode med vanlig kraft har steget fra 10 000 yuan / tonn i tredje kvartal 2020 til 12 500 yuan / T. med gradvis utvinning av global økonomi, spesielt under karbonnøytraliseringspolitikken, er etterspørselen etter ovnsstål raskt økt, og forbruket av skrapstål fortsetter å øke, og etterspørselen etter vanlig grafittelektrode vil også stige kraftig. Det forventes at prisen på grafittelektrode med ordinær kraft heves til over kostnad i tredje kvartal 2021, og overskuddet vil bli realisert. Med den globale etterspørselen etter grafittelektroder av generell kraft kontinuerlig økende i fremtiden, vil profittområdet gradvis utvides.

4. Konkurransemønster for grafittelektrodeindustrien i Kina

Den midtre delen av grafittelektrodeindustrien er grafittelektrodeprodusenter, med private foretak som deltakere. Kinas produksjon av grafittelektroder utgjør omtrent 50 % av den globale produksjonen av grafittelektroder. Som en ledende bedrift i Kinas grafittelektrodeindustri er markedsandelen for kvadratisk karbongrafittelektrode i Kina mer enn 20%, og kapasiteten til grafittelektrode er den tredje i verden. Når det gjelder produktkvalitet, har hovedbedriftene i grafittelektrodeindustrien i Kina sterk internasjonal konkurranseevne, og de tekniske spesifikasjonene til produktene når i utgangspunktet nivået til lignende produkter fra utenlandske konkurrenter. Det er delaminering i grafittelektrodemarkedet. Markedet for ultra-høyeffekt grafittelektroder er hovedsakelig okkupert av toppbedriftene i bransjen, og de fire beste foretakene står for mer enn 80% av markedsandelen til UHP-grafittelektrodemarkedet, og konsentrasjonen av industrien er relativt åpenbar.

I markedet for ultrahøyeffektsgrafittelektroder har de store grafittelektrodebedriftene i midten sterk forhandlingsstyrke til nedstrøms stålproduksjonsindustri, og krever at nedstrømskunder betaler for å levere varer uten å oppgi kontoperiode. Grafittelektroder med høy effekt og vanlig kraft har en relativt lav teknisk terskel, hard markedskonkurranse og fremtredende priskonkurranse. I markedet for høyeffekt og vanlig kraftgrafittelektrode, som står overfor stålproduksjonsindustrien med høy konsentrasjon nedstrøms, har de små og mellomstore grafittelektrodebedriftene svak forhandlingsstyrke til nedstrøms, for å gi kundene en kontoperiode eller til og med redusere prisene for å konkurrere om markedet. I tillegg, på grunn av miljøverntilstrammingsfaktorene, er kapasiteten til midstream-bedrifter sterkt begrenset, og den totale kapasitetsutnyttelsesgraden til industrien er mindre enn 70%. Noen bedrifter fremstår til og med som fenomenet å bli beordret til å stoppe produksjonen på ubestemt tid. Hvis velstanden til smelteindustrien av stål, gul fosfor og andre industrielle råvarer nedstrøms grafittelektroden avtar, er etterspørselen etter grafittelektrodemarkedet begrenset, og prisen på grafittelektroder ikke stiger vesentlig, vil økningen i driftskostnadene føre til for å overleve små og mellomstore bedrifter uten kjernekonkurranseevne, og gradvis forlate markedet eller bli kjøpt opp av store grafittelektrode- eller stålbedrifter.

Etter 2017, med den raske økningen i fortjenesten innen stålproduksjon i elektriske ovner, økte også etterspørselen og prisen på grafittelektroder for forbruksvarer for stålproduksjon i elektriske ovner raskt. Bruttofortjenesten til grafittelektrodeindustrien har økt kraftig. Bedriftene i industrien har utvidet produksjonsskalaen. Enkelte virksomheter som har sluttet i markedet har blitt satt i drift gradvis. Fra den totale produksjonen av grafittelektrode har konsentrasjonen av industrien gått ned. Med den ledende kvadratiske grafittelektroden som et eksempel, har dens samlede markedsandel gått ned fra ca. 30 % i 2016 til ca. 25 % i 2018. Men når det gjelder den spesifikke klassifiseringen av grafittelektrodeprodukter, har konkurransen i industrimarkedet blitt differensiert. På grunn av de høye tekniske kravene til ultra-høyeffekt grafittelektroder, forbedres markedsandelen til ultra-høyeffekt-produkter ytterligere ved å frigjøre produksjonskapasiteten til industrihovedbedriftene med tilsvarende teknisk styrke, og de fire øverste hovedbedriftene står for mer enn 80 % av markedsandelen for ultra-høyeffektsprodukter. Når det gjelder vanlig kraft og høyeffekts grafittelektrode med lave tekniske krav, intensiveres konkurransen i markedet gradvis på grunn av at små og mellomstore bedrifter med svak teknisk styrke og utvidelse av produksjonen går sammen igjen.

Etter flere tiår med utvikling, gjennom introduksjonen av teknologi for produksjon av grafittelektroder, har storskala grafittelektrodebedrifter i Kina mestret kjerneteknologien for grafittelektrodeproduksjon. Produksjonsteknologien og teknologinivået til grafittelektroder er sammenlignbart med utenlandske konkurrenter, og med fordelene med høy kostnadsytelse spiller kinesiske grafittelektrodebedrifter i økende grad en viktig rolle i den globale markedskonkurransen.

5. investeringsforslag

På forsyningssiden har konsentrasjonen av grafittelektrodeindustrien fortsatt rom for forbedring, miljøvern og produksjonsgrense øker andelen av stålproduksjon i elektrisk ovn, og den generelle utviklingen av grafittelektrodeindustrien er gunstig. På etterspørselssiden, for å forbedre produktiviteten og redusere energiforbruket, er fremtidens 100-150 tonn UHP EAF hovedutviklingsretningen, og utviklingen av UHP EAF er den generelle trenden. Som et av hovedmaterialene til UHP EAF forventes etterspørselen etter storskala ultra-høyeffekt grafittelektrode å øke ytterligere.

Velstanden til grafittelektrodeindustrien har gått ned de siste to årene. Ytelsen til innenlandske ledende grafittelektrodeselskaper har falt betydelig i 2020. Den totale industrien er i et stadium med lav forventning og underverdi. Imidlertid tror vi at med forbedringen av de grunnleggende aspektene ved industrien og den gradvise tilbakeføringen av prisen på grafittelektrode til et rimelig nivå, vil ytelsen til ledende bedrifter i bransjen dra full nytte av tilbakegangen til bunnen av grafitten. elektrodemarkedet. I fremtiden har Kina en stor plass for utvikling av kort-prosess stålproduksjon, noe som vil være til fordel for utviklingen av grafittelektrode for kort-prosess EAF. Det foreslås at de ledende foretakene innen grafittelektrode bør fokuseres.