1. De ontwikkeling van de staalindustrie stimuleert de groei van de mondiale vraag naar grafietelektroden
1.1 korte introductie van grafietelektrode
Grafiet elektrodeis een soort grafietgeleidend materiaal dat bestand is tegen hoge temperaturen. Het is een soort hittebestendig grafietgeleidend materiaal, dat wordt gemaakt door het calcineren van grondstoffen, het vermalen van slijppoeder, het batchen, mengen, vormen, bakken, impregneren, grafitiseren en mechanische verwerking, die kunstmatige grafietelektrode (grafietelektrode) wordt genoemd. onderscheiden van het gebruik van de hemel Grafiet is echter een natuurlijke grafietelektrode bereid uit grondstoffen. Grafietelektroden kunnen stroom geleiden en elektriciteit opwekken, waardoor schroot of andere grondstoffen in de hoogoven smelten om staal en andere metaalproducten te produceren, die voornamelijk worden gebruikt bij de staalproductie. Grafietelektrode is een soort materiaal met een lage soortelijke weerstand en weerstand tegen thermische gradiënt in een boogoven. De belangrijkste kenmerken van de productie van grafietelektroden zijn de lange productiecyclus (die doorgaans drie tot vijf maanden duurt), het grote stroomverbruik en het complexe productieproces.
De grondstoffen stroomopwaarts van de grafietelektrode-industrieketen zijn voornamelijk petroleumcokes en naaldcokes, en de grondstoffen vertegenwoordigen een groot deel van de productiekosten van grafietelektroden, goed voor meer dan 65%, omdat er nog steeds een grote kloof bestaat tussen China's naaldcokesproductietechnologie en -technologie vergeleken met de Verenigde Staten en Japan, de kwaliteit van binnenlandse naaldcokes is moeilijk te garanderen, dus China is nog steeds in hoge mate afhankelijk van hoogwaardige import van naaldcokes. In 2018 bedraagt het totale aanbod van naaldcokesmarkt in China 418.000 ton, en de import van naaldcokes in China bereikt 218.000 ton, goed voor meer dan 50%; De belangrijkste stroomafwaartse toepassing van grafietelektroden is de staalproductie van vlamboogovens.
De algemene classificatie van grafietelektroden is gebaseerd op de fysische en chemische eigenschappen van de eindproducten. Volgens deze classificatiestandaard kan de grafietelektrode worden onderverdeeld in een gewone grafietelektrode, een grafietelektrode met hoog vermogen en een grafietelektrode met ultrahoog vermogen. De grafietelektroden met verschillend vermogen verschillen qua grondstoffen, weerstand van de elektrode, elastische modulus, buigsterkte, thermische uitzettingscoëfficiënt, toegestane stroomdichtheid en toepassingsgebieden.
1.2. Overzicht van de ontwikkelingsgeschiedenis van grafietelektroden in China
Grafietelektrode wordt voornamelijk gebruikt bij het smelten van ijzer en staal. De ontwikkeling van de Chinese grafietelektrodenindustrie komt in principe overeen met het moderniseringsproces van de Chinese ijzer- en staalindustrie. De grafietelektrode in China begon in de jaren vijftig en heeft sinds de geboorte drie fasen doorgemaakt
Verwacht wordt dat de markt voor grafietelektroden in 2021 zal omkeren. In de eerste helft van 2020 daalde de binnenlandse vraag, getroffen door de epidemische situatie, scherp, liepen buitenlandse bestellingen vertraging op en had een groot aantal goederenbronnen invloed op de binnenlandse markt. In februari 2020 steeg de prijs van grafietelektroden korte tijd, maar al snel werd de prijzenoorlog heviger. Verwacht wordt dat met het herstel van de binnenlandse en buitenlandse markten en de groei van het smelten van elektrische ovens onder het binnenlandse koolstofneutrale beleid, de markt voor grafietelektroden naar verwachting zal omkeren. Sinds 2020, nu de prijs van grafietelektroden daalt en de neiging heeft stabiel te zijn, neemt de binnenlandse vraag naar grafietelektroden voor de EAF-staalproductie gestaag toe, en neemt het exportvolume van grafietelektroden met ultrahoog vermogen geleidelijk toe, de marktconcentratie van China's grafietelektrode De elektrode-industrie zal gestaag toenemen en de industrie zal geleidelijk volwassen worden.
2. Verwacht wordt dat het vraag- en aanbodpatroon van grafietelektroden zal omkeren
2.1. de mondiale prijsschommelingen van grafietelektroden zijn relatief groot
Van 2014 tot 2016 daalde de mondiale markt voor grafietelektroden als gevolg van de verzwakking van de stroomafwaartse vraag en bleef de prijs van grafietelektroden laag. Als belangrijkste grondstof voor grafietelektroden daalde de prijs van naaldcokes in 2016 tot $562,2 per ton. Omdat China een netto-importeur van naaldcokes is, heeft de Chinese vraag een grote invloed op de prijs van naaldcokes buiten China. Toen de capaciteit van de fabrikanten van grafietelektroden in 2016 onder de productiekostengrens daalde, bereikte de sociale inventaris een dieptepunt. In 2017 werd door het beleidseinde de middenfrequentieoven van Di Tiao-staal geannuleerd en stroomde een grote hoeveelheid schroot in de oven van de staalfabriek, wat resulteerde in de plotselinge toename van de vraag naar de grafietelektrode-industrie in China in de tweede helft van 2017. 2017. De toename van de vraag naar grafietelektroden zorgde ervoor dat de prijs van naaldcokes in 2017 scherp steeg en in 2019 3769,9 dollar per ton bereikte, een stijging van 5,7 keer vergeleken met 2016.
De afgelopen jaren heeft het binnenlandse beleid de staalproductie met korte processen van EAF in plaats van convertorstaal ondersteund en begeleid, wat de toename van de vraag naar grafietelektroden in de Chinese staalindustrie heeft bevorderd. Sinds 2017 heeft de mondiale EAF-staalmarkt zich hersteld, wat heeft geleid tot een tekort aan de wereldwijde levering van grafietelektroden. De vraag naar grafietelektroden buiten China steeg in 2017 scherp en de prijs bereikte het hoogste niveau. Sindsdien heeft de markt, als gevolg van buitensporige investeringen, productie en aankoop, te veel aandelen en is de gemiddelde prijs van grafietelektroden in 2019 sterk gedaald. In 2019 was de prijs van uhhp-grafietelektroden stabiel op 8824,0 dollar per ton, maar deze is bleef hoger dan de historische prijs van vóór 2016.
In de eerste helft van 2020 leidde COVID-19 tot een verdere daling van de gemiddelde verkoopprijs van grafietelektroden, en de binnenlandse prijs van naaldcokes daalde van 8000 yuan / ton naar 4500 yuan / ton eind augustus, oftewel 43,75%. . De productiekosten van naaldcokes in China bedragen 5000-6000 yuan / ton, en de meeste fabrikanten bevinden zich onder het evenwichtspunt van winst en verlies. Met het economische herstel zijn de productie en marketing van grafietelektroden in China sinds augustus verbeterd, is het startpercentage van elektrisch ovenstaal op 65% gehandhaafd, is het enthousiasme van staalfabrieken om grafietelektroden te kopen toegenomen en is de lijst met onderzoeken voor de exportmarkt is geleidelijk toegenomen. De prijs van grafietelektroden is sinds september 2020 ook gestegen. De prijs van grafietelektroden is over het algemeen met 500-1500 yuan / ton gestegen, en de exportprijs is aanzienlijk gestegen.
Sinds 2021 zijn, getroffen door de epidemische situatie in de provincie Hebei, de meeste grafietelektrodefabrieken gesloten en worden transportvoertuigen streng gecontroleerd, en kunnen de lokale grafietelektroden niet normaal worden verhandeld. De prijs van gewone en krachtige producten op de binnenlandse markt voor grafietelektroden is gestegen. De reguliere prijs van de uhp450mm-specificatie met een naaldcokesgehalte van 30% op de markt is 15-15500 yuan / ton, en de reguliere prijs van de uhp600mm-specificatie is 185-19500 yuan / ton, een stijging van 500-2000 yuan / ton. De stijgende prijs van grondstoffen ondersteunt ook de prijs van grafietelektroden. Momenteel bedraagt de prijs van naaldcokes in binnenlandse steenkoolreeksen ongeveer 7000 yuan, de oliereeks ongeveer 7800 en de importprijs ongeveer 1500 Amerikaanse dollars. Volgens informatie van Bachuan hebben enkele reguliere fabrikanten in februari de bron van de goederen besteld. Door het gecentraliseerde onderhoud van grote grondstoffenleveranciers in binnen- en buitenland in april is de verwachting dat grafietelektrode 2021 in de eerste helft van het jaar nog ruimte voor stijging zal hebben. Door de stijging van de kosten zal de vraag naar stroomafwaartse smeltovens echter zwak zijn, en wordt verwacht dat de prijs van grafietelektroden in de tweede helft van het jaar stabiel zal blijven.
2.2. de groeiruimte van binnenlandse hoogwaardige en ultrakrachtige grafietelektroden is groot
De productie van grafietelektroden in het buitenland wordt verminderd en de productiecapaciteit bestaat voornamelijk uit grafietelektroden met ultrahoog vermogen. Van 2014 tot 2019 is de mondiale productie van grafietelektroden (behalve China) gedaald van 800.000 ton naar 710.000 ton, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van – 2,4%. Als gevolg van de sloop van fabrieken met een lage capaciteit en de langetermijnverbetering en wederopbouw van het milieu, blijven de capaciteit en de productie buiten China afnemen, en wordt de kloof tussen productie en consumptie opgevuld door grafietelektroden die door China worden geëxporteerd. Vanuit de productstructuur is de output van grafietelektroden met ultrahoog vermogen in het buitenland goed voor ongeveer 90% van de totale output van alle grafietelektroden (behalve China). Hoogwaardige en ultrakrachtige grafietelektrode wordt voornamelijk gebruikt bij de productie van roestvrij staal en speciaal staal. De fabrikant vereist hoge fysische en chemische indexen zoals dichtheid, weerstand en asgehalte van dergelijke elektroden.
De productie van grafietelektroden in China is blijven stijgen en de productiecapaciteit van hoogwaardige en ultrakrachtige grafietelektroden is beperkt. De productie van grafietelektroden in China daalde van 570.000 ton in 2014 naar 500.000 ton in 2016. De Chinese productie is sinds 2017 hersteld en bereikte 800.000 ton in 2019. Vergeleken met de mondiale markt voor grafietelektroden hebben binnenlandse fabrikanten relatief lage ultrahoge -power grafietelektrode productiecapaciteit, maar voor hoge kwaliteit en ultra-high-power grafiet, de binnenlandse productiecapaciteit is zeer beperkt. In 2019 bedraagt de hoogwaardige productie van grafietelektroden met ultrahoog vermogen in China slechts 86.000 ton, goed voor ongeveer 10% van de totale productie, wat aanzienlijk verschilt van de structuur van buitenlandse grafietelektrodeproducten.
Vanuit het perspectief van de vraag is het verbruik van grafietelektroden in de wereld (behalve China) in 2014-2019 altijd groter dan de productie, en na 2017 neemt het verbruik jaar na jaar toe. In 2019 bedroeg het verbruik van grafietelektroden in de wereld (behalve China) 890.000 ton. Van 2014 tot 2015 daalde het verbruik van grafietelektroden in China van 390.000 ton naar 360.000 ton, en de productie van hoogwaardige en ultrakrachtige grafietelektroden daalde van 23800 ton naar 20300 ton. Van 2016 tot 2017 neemt het aandeel van de EAF-staalproductie toe als gevolg van het geleidelijke herstel van de staalmarktcapaciteit in China. Ondertussen neemt het aantal hoogwaardige EAF’s dat door staalfabrikanten wordt gebruikt toe. De vraag naar hoogwaardige grafietelektroden met ultrahoog vermogen is in 2019 gestegen tot 580.000 ton, waarvan de vraag naar hoogwaardige grafietelektroden met ultrahoog vermogen 66300 ton bereikt, en CAGR in 2017-2019 68% bereikt. . Van grafietelektroden (vooral grafietelektroden met hoog vermogen) wordt verwacht dat ze zullen voldoen aan de vraagresonantie die wordt aangedreven door milieubescherming en beperkte productie aan de aanbodzijde en de permeabiliteit van ovenstaal aan de vraagzijde.
3. De groei van het smelten met korte processen stimuleert de ontwikkeling van grafietelektroden
3.1. vraag naar nieuwe elektrische oven om grafietelektrode aan te drijven
De staalindustrie is een van de pijlerindustrieën van sociale ontwikkeling en vooruitgang. De afgelopen jaren is de mondiale productie van ruwstaal gestaag blijven groeien. Staal wordt veel gebruikt in de auto-, bouw-, verpakkings- en spoorwegindustrie, en ook het mondiale verbruik van staal is gestaag toegenomen. Tegelijkertijd is de kwaliteit van staalproducten verbeterd en worden de milieubeschermingsregels steeds strenger. Sommige staalfabrikanten wenden zich tot de productie van staal in een boogoven, terwijl de grafietelektrode erg belangrijk is voor de boogoven, waardoor de kwaliteitseisen van de grafietelektrode worden verbeterd. Het smelten van ijzer en staal is het belangrijkste toepassingsgebied van grafietelektroden, goed voor ongeveer 80% van het totale verbruik van grafietelektroden. Bij het smelten van ijzer en staal is de staalproductie in elektrische ovens goed voor ongeveer 50% van het totale verbruik van grafietelektroden, en de raffinage buiten de oven is verantwoordelijk voor meer dan 25% van het totale verbruik van grafietelektroden. In de wereld bedroeg het percentage van de totale productie van ruwstaal in de wereld in 2015 respectievelijk 25,2%, 62,7%, 39,4% en 22,9% in de Verenigde Staten, 27 landen van de Europese Unie en Japan, terwijl in 2015 De Chinese productie van ruwstaal uit elektrische ovens was goed voor 5,9%, wat veel lager was dan het wereldniveau. Op de lange termijn heeft korte procestechnologie duidelijke voordelen ten opzichte van lange processen. De speciale staalindustrie met EAF als belangrijkste productieapparatuur zal zich naar verwachting snel ontwikkelen. De schrootbronnen van grondstoffen van EAF-staal zullen een grote toekomstige ontwikkelingsruimte hebben. Daarom wordt verwacht dat de EAF-staalproductie zich snel zal ontwikkelen, waardoor de vraag naar grafietelektroden zal toenemen. Vanuit technisch oogpunt is EAF de kernuitrusting van de staalproductie met korte processen. Technologie voor de productie van staal met een kort proces heeft duidelijke voordelen op het gebied van productie-efficiëntie, milieubescherming, investeringskosten voor kapitaalconstructies en procesflexibiliteit; stroomafwaarts wordt ongeveer 70% van het speciale staal en 100% van het hooggelegeerde staal in China geproduceerd door middel van een boogoven. In 2016 bedraagt de productie van speciaal staal in China slechts 1/5 van die van Japan, en hoogwaardige speciale staalproducten worden alleen in Japan geproduceerd. Het aandeel van het totaal bedraagt slechts 1/8 van die van Japan. De toekomstige ontwikkeling van hoogwaardig speciaal staal in China zal de ontwikkeling van grafietelektroden voor elektrisch ovenstaal en elektrische ovens stimuleren; daarom hebben de opslag van staalbronnen en de schrootconsumptie in China een grote ontwikkelingsruimte, en is de hulpbronnenbasis voor de kortetermijnstaalproductie in de toekomst sterk.
De output van grafietelektroden komt overeen met de veranderingstrend van de output van elektrisch ovenstaal. De toename van de productie van ovenstaal zal in de toekomst de vraag naar grafietelektroden stimuleren. Volgens de gegevens van de World Iron and Steel Association en de China Carbon Industry Association bedraagt de productie van elektrisch ovenstaal in China in 2019 127,4 miljoen ton, en de productie van grafietelektroden 7421000 ton. De productie en groeisnelheid van grafietelektroden in China hangen nauw samen met de productie en groeisnelheid van elektrisch ovenstaal in China. Vanuit productieoogpunt bereikte de productie van elektrisch ovenstaal in 2011 zijn hoogtepunt, waarna deze jaar na jaar daalde, en de productie van grafietelektroden in China kromp ook jaar na jaar na 2011. In 2016 heeft het Ministerie van Industrie en Informatie technologie kwam in ongeveer 205 elektrische ovens van staalbedrijven terecht, met een productie van 45 miljoen ton, goed voor 6,72% van de nationale ruwstaalproductie in het lopende jaar. In 2017 kwamen er 127 nieuwe bij, met een productie van 75 miljoen ton, goed voor 9,32% van de totale ruwstaalproductie in hetzelfde jaar; in 2018 kwamen er 34 nieuwe bij, met een productie van 100 miljoen ton, goed voor 11% van de totale productie van ruwstaal in het lopende jaar; in 2019 werden de elektrische ovens met minder dan 50 ton geëlimineerd, en het aantal nieuw gebouwde en in productie zijnde elektrische ovens in China bedroeg meer dan 355, goed voor een aandeel van 12,8%. Het aandeel van de staalproductie met elektrische ovens in China is nog steeds lager dan het mondiale gemiddelde, maar de kloof begint geleidelijk kleiner te worden. Uit de groeisnelheid blijkt dat de output van de grafietelektrode een trend van fluctuatie en achteruitgang vertoont. In 2015 wordt de dalende trend van de staalproductie van elektrische ovens verzwakt en neemt de productie van grafietelektroden af. Het aandeel van de staalproductie in de toekomst zal groter zijn, wat de toekomstige vraag naar grafietelektroden voor elektrische ovens zal stimuleren.
Volgens het aanpassingsbeleid van de staalindustrie, uitgevaardigd door het Ministerie van Industrie en Informatietechnologie, wordt duidelijk voorgesteld dat “de bevordering van korte-processtaalproductieprocessen en de toepassing van apparatuur met schroot als grondstof moet worden aangemoedigd. Tegen 2025 zal het percentage staalschroot van Chinese staalbedrijven niet minder dan 30% bedragen. Met de ontwikkeling van het 14e vijfjarenplan op verschillende gebieden wordt verwacht dat het aandeel van korte processen de vraag naar grafietelektroden, het belangrijkste materiaal in de stroomopwaartse sector, verder zal verbeteren.
Met uitzondering van China zijn de belangrijkste staalproducerende landen ter wereld, zoals de Verenigde Staten, Japan en Zuid-Korea, voornamelijk bezig met de productie van staal uit elektrische ovens, waarvoor meer grafietelektroden nodig zijn, terwijl de Chinese capaciteit voor grafietelektroden meer dan 50% van de mondiale capaciteit voor haar rekening neemt. capaciteit, waardoor China een netto-exporteur van grafietelektroden is. In 2018 bereikte het Chinese exportvolume van grafietelektroden 287.000 ton, een stijging van 21,11% op jaarbasis, waarmee de groeitrend werd gehandhaafd, en een aanzienlijke stijging gedurende drie opeenvolgende jaren. Verwacht wordt dat het exportvolume van grafietelektroden in China tegen 2023 zal toenemen tot 398.000 ton, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 5,5%. Dankzij de verbetering van het technische niveau van de industrie zijn Chinese grafietelektrodeproducten geleidelijk erkend en geaccepteerd door buitenlandse klanten, en zijn de overzeese verkoopopbrengsten van Chinese grafietelektrodebedrijven aanzienlijk gestegen. Als we de leidende grafietelektrode-industrie in China als voorbeeld nemen, heeft Fangda Carbon, met de algehele verbetering van de grafietelektrode-industrie, vanwege het relatief sterke productconcurrentievermogen, de overzeese inkomsten uit de grafietelektrode-industrie de afgelopen twee jaar aanzienlijk vergroot. De overzeese omzet steeg van 430 miljoen yuan in de periode van de lage periode van de grafietelektrode-industrie in 2016 tot in 2018, de overzeese omzet van grafietelektrodenactiviteiten was goed voor meer dan 30% van de totale omzet van het bedrijf, en de mate van internationalisering nam toe . Met de voortdurende verbetering van het technische niveau en het productconcurrentievermogen van de Chinese grafietelektrode-industrie, zal de Chinese grafietelektrode door buitenlandse klanten worden erkend en vertrouwd. Verwacht wordt dat het exportvolume van grafietelektroden verder zal stijgen, wat de sleutelfactor zal worden om de productievertering van grafietelektroden in China te bevorderen.
3.2. de impact van het milieubeschermingsbeleid op de epidemische situatie zorgt ervoor dat de aanvoer van grafietelektroden krap is
De koolstofemissie van het lange proces van staalproductie met een kort proces in een elektrische oven wordt verminderd. Volgens het 13e vijfjarenplan van de afvalstaalindustrie kan, vergeleken met de productie van ijzerertsstaal, de uitstoot van 1,6 ton kooldioxide en 3 ton vast afval worden verminderd door 1 ton afvalstaalproductie te gebruiken. In de ijzer- en staalindustrie zijn een reeks processen betrokken. Elk proces zal een reeks chemische en fysische veranderingen ondergaan. Tegelijkertijd worden tijdens de productie van de benodigde producten verschillende soorten rest- en afvalstromen geloosd. Door berekening kunnen we vaststellen dat bij dezelfde productie van 1 ton platen/staven, het lange proces dat het sinterproces omvat, meer verontreinigende stoffen zal uitstoten, wat de tweede is in het lange proces van het pelletproces, terwijl de verontreinigende stoffen die worden geloosd door de staalproductie op korte termijn zijn aanzienlijk lager dan die van lange processen met sinterproces en lange processen met pellets, wat erop wijst dat staalproductie op korte termijn milieuvriendelijker is. Om de strijd om de verdediging tegen de blauwe lucht te winnen, hebben veel provincies in China melding gemaakt van een duizelingwekkende piekproductie in de winter en de lente, en gespreide productieregelingen getroffen voor belangrijke gasgerelateerde ondernemingen zoals de staal-, non-ferro-, cokesindustrie, de chemische industrie, de bouw materialen en gietwerk. Onder hen, als het energieverbruik, de milieubescherming en de veiligheid van koolstof- en ferrolegeringsbedrijven waartoe de grafietelektrode behoort niet aan de relevante eisen voldoen, hebben sommige provincies duidelijk voorgesteld dat productiebeperking of productiestopzetting zal worden geïmplementeerd op basis van de feitelijke situatie.
3.3. het vraag- en aanbodpatroon van grafietelektroden verandert geleidelijk
Nieuwe longontsteking door het coronavirus, veroorzaakt door de mondiale economische vertraging en enige protectionistische invloed in de eerste helft van 2020, zorgde ervoor dat de vraag naar de grafietelektrode zowel op de binnenlandse als de buitenlandse markt daalde en de verkoopprijs daalde, en dat de grafietelektrodebedrijven in de industrie de productie verminderden, de productie stopten en verliezen gemaakt. Op de korte en middellange termijn kan, naast de verwachting van China om de vraag naar grafietelektroden te verbeteren, de capaciteit van de overzeese grafietelektroden beperkt zijn onder invloed van de epidemie, wat de situatie van het krappe aanbodpatroon van grafietelektroden verder zal verergeren. elektrode.
Sinds het vierde kwartaal van 2020 is de voorraad grafietelektroden voortdurend afgenomen en is het aantal nieuwe ondernemingen gestegen. Sinds 2019 is het totale aanbod van grafietelektroden in China relatief excessief, en de grafietelektrodebedrijven controleren ook effectief de start-up. Hoewel de mondiale economische neergang in 2020 heeft plaatsgevonden, is de impact van buitenlandse staalfabrieken die door COVID-19 zijn getroffen over het algemeen zichtbaar, maar de Chinese productie van ruwstaal blijft een stabiele groei. De prijs van de grafietelektrodemarkt wordt echter meer beïnvloed door het marktaanbod, en de prijs blijft dalen, en de grafietelektrodebedrijven hebben een groot verlies geleden. Enkele van de grote grafietelektrodebedrijven in China hebben de voorraad in april en mei 2020 aanzienlijk verbruikt. Momenteel liggen vraag en aanbod op de superhoge en grote markt dicht bij het evenwichtspunt tussen vraag en aanbod. Zelfs als de vraag onveranderd blijft, zal de dag van meer intense vraag en aanbod spoedig aanbreken.
De snelle groei van het schrootverbruik bevordert de vraag. Het verbruik van schroot steeg van 88,29 miljoen ton in 2014 naar 18781 miljoen ton in 2018, en de CAGR bereikte 20,8%. Met de opening van het nationale beleid inzake de import van schroot en de toename van het aandeel van het smelten van elektrische ovens, wordt verwacht dat het verbruik van schroot snel zal blijven stijgen. Aan de andere kant, omdat de prijs van schroot voornamelijk wordt beïnvloed door de buitenlandse vraag, is de prijs van overzees schroot in de tweede helft van 2020 aanzienlijk gestegen als gevolg van de impact van de Chinese start met de import van schroot. Momenteel ligt de prijs van schroot op een hoog niveau, en sinds 2021 begint deze prijs terug te lopen. De daling van de vraag, veroorzaakt door de impact van de epidemische situatie in het buitenland, zal naar verwachting de daling van schroot blijven beïnvloeden. Er wordt verwacht dat de prijs van schroot in de eerste helft van 2021 nog steeds zal worden beïnvloed. Het rooster zal oscilleren en naar beneden gaan, wat ook bevorderlijk is voor de verbetering van de opstartsnelheid van de oven en de vraag naar grafietelektroden.
De totale vraag naar mondiaal elektrisch ovenstaal en niet-ovenstaal in 2019 en 2020 bedraagt respectievelijk 1376800 ton en 14723 miljoen ton. Er wordt voorspeld dat de mondiale totale vraag de komende vijf jaar verder zal toenemen en in 2025 2,1444 miljoen ton zal bereiken. De vraag naar elektrisch ovenstaal neemt het grootste deel van het totaal voor zijn rekening. Er wordt geschat dat de vraag in 2025 1,8995 miljoen ton zal bereiken.
De mondiale vraag naar grafietelektroden in 2019 en 2020 bedraagt respectievelijk 1376800 ton en 14723 miljoen ton. Er wordt voorspeld dat de mondiale totale vraag de komende vijf jaar verder zal toenemen en in 2025 naar verwachting 2,1444 miljoen ton zal bereiken. Ondertussen bedroeg het mondiale aanbod van grafietelektroden in 2021 en 2022 respectievelijk ruim 267 en 16.000 ton. Na 2023 zal er een tekort aan aanbod zijn, met een tekort van -17900 ton, 39000 ton en -24000 ton.
In 2019 en 2020 bedraagt de mondiale vraag naar UHP-grafietelektroden respectievelijk 9087000 ton en 986400 ton. Er wordt voorspeld dat de mondiale totale vraag de komende vijf jaar verder zal toenemen en in 2025 ongeveer 1,608 miljoen ton zal bereiken. Ondertussen bedroeg het mondiale aanbod van grafietelektroden in 2021 en 2022 respectievelijk ruim 775 en 61.500 ton. Na 2023 zal er een tekort aan aanbod zijn, met een tekort van -08.000 ton, 26.300 ton en -67.300 ton.
Van de tweede helft van 2020 tot januari 2021 is de mondiale prijs van grafietelektroden met ultrahoog vermogen gedaald van 27.000/t naar 24.000/t. Geschat wordt dat de hoofdonderneming nog steeds een winst kan maken van 1922-2067 yuan/ton tegen de huidige prijs. In 2021 zal de mondiale vraag naar grafietelektroden met ultrahoog vermogen verder toenemen. Verwacht wordt dat met name de exportverwarming de vraag naar grafiet met ultrahoog vermogen zal blijven aantrekken, en dat de startsnelheid van grafietelektroden zal blijven stijgen. Verwacht wordt dat de prijs van UHP-grafietelektroden in 2021 in de tweede helft van het jaar zal worden verhoogd tot 26.000/t, en dat de winst zal worden verhoogd tot 3922-4067 yuan/ton. Met de voortdurende toename van de totale vraag naar grafietelektroden met ultrahoog vermogen in de toekomst zal de winstruimte verder toenemen.
Sinds januari 2021 bedraagt de mondiale prijs van een gewone grafietelektrode 11500-12500 yuan / ton. Volgens de huidige kosten en marktprijs wordt de winst van de gewone grafietelektrode geschat op -264-1404 yuan / ton, wat nog steeds verliesgevend is. De huidige prijs van grafietelektroden met gewone stroom is gestegen van 10.000 yuan / ton in het derde kwartaal van 2020 naar 12.500 yuan / ton. Met het geleidelijke herstel van de wereldeconomie, vooral onder het koolstofneutralisatiebeleid, neemt de vraag naar ovenstaal snel toe toegenomen, en het verbruik van schroot blijft toenemen, en de vraag naar gewone grafietelektroden zal ook enorm stijgen. De verwachting is dat de prijs van grafietelektroden met gewoon vermogen in het derde kwartaal van 2021 boven de kostprijs zal worden gebracht en dat de winst zal worden gerealiseerd. Nu de mondiale vraag naar grafietelektroden voor algemeen vermogen in de toekomst voortdurend zal stijgen, zal de winstruimte geleidelijk toenemen.
4. concurrentiepatroon van de grafietelektrode-industrie in China
Het middensegment van de grafietelektrode-industrie bestaat uit fabrikanten van grafietelektroden, met particuliere ondernemingen als deelnemers. De Chinese productie van grafietelektroden is goed voor ongeveer 50% van de mondiale productie van grafietelektroden. Als toonaangevende onderneming in de Chinese grafietelektrode-industrie bedraagt het marktaandeel van vierkante koolstofgrafietelektroden in China meer dan 20% en is de capaciteit van grafietelektroden de derde ter wereld. In termen van productkwaliteit hebben de hoofdondernemingen in de grafietelektrode-industrie in China een sterk internationaal concurrentievermogen, en de technische specificaties van producten bereiken in principe het niveau van vergelijkbare producten van buitenlandse concurrenten. Er is sprake van delaminatie op de markt voor grafietelektroden. De markt voor grafietelektroden met ultrahoog vermogen wordt voornamelijk ingenomen door de topbedrijven in de industrie, en de vier grootste ondernemingen zijn goed voor meer dan 80% van het marktaandeel van de markt voor UHP-grafietelektroden, en de concentratie van de industrie is relatief overduidelijk.
Op de markt voor grafietelektroden met ultrahoog vermogen hebben de grote grafietelektrodebedrijven in het middensegment een sterke onderhandelingsmacht ten opzichte van de stroomafwaartse staalindustrie, en eisen zij dat stroomafwaartse klanten betalen om goederen te leveren zonder een rekeningperiode op te geven. Grafietelektroden met hoog vermogen en gewoon vermogen hebben een relatief lage technische drempel, felle concurrentie op de markt en prominente prijsconcurrentie. Op de markt voor grafietelektroden met hoog vermogen en gewoon vermogen, waar de staalindustrie stroomafwaarts met een hoge concentratie wordt geconfronteerd, hebben de kleine en middelgrote grafietelektrodebedrijven een zwakke onderhandelingsmacht ten opzichte van stroomafwaarts, om klanten een rekeningperiode of zelfs de prijzen verlagen om te kunnen concurreren op de markt. Bovendien is, als gevolg van de aanscherpende factoren op het gebied van de milieubescherming, de capaciteit van middelgrote ondernemingen sterk beperkt en bedraagt de totale capaciteitsbenuttingsgraad van de industrie minder dan 70%. Sommige ondernemingen vertonen zelfs het fenomeen dat zij de opdracht krijgen de productie voor onbepaalde tijd stop te zetten. Als de welvaart van de smeltindustrie van staal, gele fosfor en andere industriële grondstoffen stroomafwaarts van de grafietelektrode afneemt, de vraag naar de grafietelektrodemarkt beperkt is en de prijs van de grafietelektrode niet significant stijgt, zal de stijging van de bedrijfskosten leiden voor het voortbestaan van kleine en middelgrote ondernemingen zonder kernconcurrentievermogen, en geleidelijk de markt verlaten of worden overgenomen door grote grafietelektroden- of staalbedrijven.
Na 2017, met de snelle stijging van de winst bij de staalproductie in elektrische ovens, stegen ook de vraag naar en de prijs van grafietelektroden voor verbruiksartikelen voor de staalproductie in elektrische ovens snel. De brutowinst van de grafietelektrode-industrie is enorm toegenomen. De ondernemingen in de industrie hebben hun productieschaal uitgebreid. Sommige bedrijven die de markt hebben verlaten, zijn geleidelijk in bedrijf genomen. Van de totale productie van grafietelektroden is de concentratie van de industrie afgenomen. Als we de leidende vierkante koolstof-grafietelektrode als voorbeeld nemen, is het totale marktaandeel ervan gedaald van ongeveer 30% in 2016 naar ongeveer 25% in 2018. Wat de specifieke classificatie van grafietelektrodeproducten betreft, is de concurrentie op de industriële markt echter afgenomen. gedifferentieerd. Vanwege de hoge technische vereisten van grafietelektroden met ultrahoog vermogen, wordt het marktaandeel van producten met ultrahoog vermogen verder verbeterd door de productiecapaciteit van de hoofdondernemingen in de industrie met overeenkomstige technische sterkte vrij te geven, en de vier grootste hoofdondernemingen zijn verantwoordelijk voor meer dan 80% van het marktaandeel van ultra-high-power producten. In termen van gemeenschappelijke stroom en hoogvermogen grafietelektroden met lage technische eisen wordt de concurrentie op de markt geleidelijk geïntensiveerd als gevolg van de hereniging van kleine en middelgrote ondernemingen met zwakke technische sterkte en uitbreiding van de productie.
Na decennia van ontwikkeling, door de introductie van technologie voor de productie van grafietelektroden, hebben grootschalige grafietelektrodebedrijven in China de kerntechnologie van de productie van grafietelektroden onder de knie. De productietechnologie en het technologieniveau van grafietelektroden zijn vergelijkbaar met dat van buitenlandse concurrenten, en met de voordelen van hoge kostenprestaties spelen Chinese grafietelektrodebedrijven steeds meer een belangrijke rol in de concurrentie op de wereldmarkt.
5. investeringssuggesties
Aan de aanbodkant is er nog steeds ruimte voor verbetering door de concentratie van de grafietelektrodenindustrie. Milieubescherming en productielimieten verhogen het aandeel van de staalproductie in elektrische ovens, en de algemene ontwikkeling van de grafietelektrodenindustrie is gunstig. Aan de vraagzijde is, met het oog op het verbeteren van de productiviteit en het verminderen van het energieverbruik, de toekomstige UHP EAF van 100-150 ton de reguliere ontwikkelingsrichting, en de ontwikkeling van UHP EAF de algemene trend. Als een van de belangrijkste materialen van UHP EAF wordt verwacht dat de vraag naar grootschalige grafietelektroden met ultrahoog vermogen verder zal toenemen.
De welvaart van de grafietelektrode-industrie is de afgelopen twee jaar afgenomen. De prestaties van binnenlandse toonaangevende grafietelektrodebedrijven zijn in 2020 aanzienlijk gedaald. De sector als geheel bevindt zich in de fase van lage verwachtingen en onderwaarde. Wij zijn echter van mening dat met de verbetering van de basisaspecten van de industrie en de geleidelijke terugkeer van de prijs van grafietelektroden naar een redelijk niveau, de prestaties van toonaangevende ondernemingen in de industrie volledig zullen profiteren van het herstel van de bodem van de grafietelektroden. elektrode markt. In de toekomst heeft China een grote ruimte voor de ontwikkeling van staalproductie met korte processen, wat de ontwikkeling van grafietelektroden voor EAF met korte processen ten goede zal komen. Er wordt gesuggereerd dat de toonaangevende ondernemingen op het gebied van grafietelektroden zich zouden moeten concentreren.
6. risicotips
Het aandeel van de staalindustrie voor elektrische ovens in China is niet zoals verwacht, en de prijs van grondstoffen voor grafietelektroden fluctueert sterk.
Posttijd: 13 april 2021