9월 10일, 호주 증권거래소(ASX:SYR)의 발표로 흑연 시장에 찬바람이 불었습니다. 시라 리소시스(Syrah Resources, ASX:SYR)는 흑연 가격 급락에 대응하기 위해 "즉각적인 조치"를 취할 계획이며, 올해 말 흑연 가격이 더 하락할 가능성이 있다고 밝혔습니다.
지금까지 호주 상장 흑연 회사들은 경제 환경의 변화로 인해 생산량 감축, 재고 정리, 비용 절감 등의 "겨울 모드"로 전환해야 했습니다.
시라는 지난 회계연도에 손실을 기록했습니다. 그러나 시장 상황이 다시 악화되면서 회사는 2019년 4분기에 모잠비크 발라마 광산의 흑연 생산량을 당초 월 15,000톤에서 약 5,000톤으로 크게 줄여야 했습니다.
회사는 또한 이번 주 말에 발표할 중간 연간 재무제표에서 프로젝트의 장부 가치를 6,000만 달러에서 7,000만 달러까지 삭감하고 "발라마와 회사 전체에 대한 추가적인 구조적 비용 절감을 즉시 검토"할 예정입니다.
시라는 2020년 운영 계획을 검토하고 지출을 줄이고 싶다는 의사를 표명했으므로 이번 생산량 감축이 마지막이 될 것이라는 보장은 없습니다.
흑연은 스마트폰, 노트북 컴퓨터, 전기 자동차 및 기타 전자 기기의 리튬 이온 배터리의 양극 소재로 사용될 수 있으며, 그리드 에너지 저장 장치에도 사용됩니다.
높은 흑연 가격 덕분에 중국 외 신규 프로젝트로 자본이 유입되었습니다. 지난 몇 년간 흑연 수요 증가로 가격이 급등하면서 호주 기업들이 여러 국내외 프로젝트를 진행할 수 있게 되었습니다.
(1) Syrah Resources는 2019년 1월 모잠비크의 Balama 흑연 광산에서 상업 생산을 시작하여 화재 문제로 인한 5주간의 정전을 극복하고 12월 분기에 33,000톤의 조립 흑연과 미세 흑연을 공급했습니다.
(2) 퍼스에 본사를 둔 Grapex Mining은 탄자니아의 Chilalo 흑연 프로젝트를 진행하기 위해 작년에 Castlelake로부터 8,500만 달러(1억 2,100만 호주 달러)의 대출을 받았습니다.
(3) Mineral Resources는 Hazer Group과 협력하여 서부 호주 Kwinana에 합성 흑연 생산 공장을 설립했습니다.
그럼에도 불구하고 중국은 흑연 생산의 주요 국가로 남을 것입니다. 구형 흑연은 강산 및 기타 시약을 사용하여 생산하는 데 비용이 많이 들기 때문에 상업적 흑연 생산은 중국에 국한되어 있습니다. 중국 외 일부 기업들은 더욱 친환경적인 접근 방식을 채택할 수 있는 새로운 구형 흑연 공급망을 개발하려고 노력하고 있지만, 상업적 생산이 중국과 경쟁력을 갖추고 있다는 것이 입증되지는 않았습니다.
최근 발표에 따르면 시라가 흑연 시장의 추세를 완전히 잘못 판단한 것으로 드러났습니다.
시라(Syrah)가 2015년에 발표한 타당성 조사에서는 광산 운영 기간 동안 흑연 가격이 톤당 평균 1,000달러로 가정했습니다. 이 타당성 조사에서 시라는 외부 가격 조사 결과를 인용하여 2015년부터 2019년까지 흑연 가격이 톤당 1,000달러에서 1,600달러 사이가 될 수 있다고 밝혔습니다.
올해 1월에 시라는 투자자들에게 2019년 첫 몇 달 동안 흑연 가격이 톤당 500~600달러 사이가 될 것으로 예상하며, 가격이 "상승"할 것이라고 덧붙였습니다.
시라는 흑연 가격이 6월 30일 이후 톤당 평균 400달러로, 지난 3개월(톤당 457달러)과 2019년 첫 몇 달(톤당 469달러)보다 하락했다고 밝혔습니다.
발라마의 시라 단위 생산 비용(운송비와 관리비 등 추가 비용 제외)은 상반기에 톤당 567달러였는데, 이는 현재 가격과 생산 비용 사이에 톤당 100달러 이상의 격차가 있음을 의미합니다.
최근 중국 리튬 배터리 산업 체인 상장사들이 2019년 상반기 실적 보고서를 발표했습니다. 통계에 따르면, 81개 기업 중 45개 기업의 순이익이 전년 대비 감소했습니다. 17개 상류 소재 기업 중 순이익이 전년 대비 증가한 기업은 3개 기업에 불과했고, 14개 기업의 순이익이 전년 대비 감소했으며, 감소율은 15%를 넘었습니다. 이 중 Shengyu Mining의 순이익은 8,390.00% 감소했습니다.
신에너지 산업의 하류 시장에서는 전기차용 배터리 수요가 약세를 보이고 있습니다. 신에너지차 보조금의 영향으로 많은 자동차 회사들이 하반기 배터리 주문을 줄였습니다.
일부 시장 분석가들은 시장 경쟁이 심화되고 산업 사슬이 통합되는 속도가 빨라짐에 따라 2020년이 되면 중국에는 전력 배터리 기업이 20~30개에 불과할 것으로 추산되며, 80% 이상의 기업이 도태될 위기에 처할 것이라고 지적했습니다.
고속 성장에 작별을 고하며, 주식 시대로 접어든 리튬 이온 산업의 막이 서서히 열리고 있으며, 업계 또한 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 시장은 점차 성숙기 또는 정체기로 접어들 것이며, 이제 검증의 시기가 올 것입니다.
게시 시간: 2019년 9월 18일