9月10日、オーストラリア証券取引所からの通知がグラファイト市場に冷風を吹き込んだ。シラー・リソーシズ（ASX:SYR）は、グラファイト価格の急落に対処するため「即時措置」を講じる予定であり、グラファイト価格は年後半にさらに下落する可能性があると発表しました。
これまで、オーストラリアの上場グラファイト企業は、経済環境の変化により、生産量の削減、在庫調整、コスト削減といった「冬モード」に入らざるを得ませんでした。
シラーは昨年度損失を計上しましたが、市場環境が再び悪化したため、2019年第4四半期にはモザンビークのバラマ鉱山における黒鉛生産量を当初の月産1万5000トンから約5000トンへと大幅に削減せざるを得なくなりました。
同社はまた、今週後半に発表される中間年次財務諸表でプロジェクトの帳簿価額を6,000万ドルから7,000万ドル削減し、「バラマと会社全体のさらなる構造的コスト削減を直ちに検討する」予定だ。
シラーは2020年の事業計画を見直し、支出を削減する意向を表明したため、今回の生産削減が最後となる保証はない。
グラファイトは、スマートフォン、ノートパソコン、電気自動車、その他の電子機器のリチウムイオン電池のアノードの材料として使用できるほか、グリッドエネルギー貯蔵装置にも使用されます。
グラファイト価格の高騰は、中国国外の新規プロジェクトへの資金流入を促しました。ここ数年、新たな需要の高まりがグラファイト価格の急騰を促し、オーストラリア企業にとって国内外で複数のプロジェクトが開拓されました。
（１）シラー・リソーシズは、2019年1月にモザンビークのバラマ黒鉛鉱山で商業生産を開始し、火災問題による5週間の停電を乗り越え、12月四半期に33,000トンの粗黒鉛と微黒鉛を出荷した。
（２）パースに拠点を置くグレーペックス・マイニングは昨年、タンザニアのチラロ黒鉛プロジェクトを推進するため、キャッスルレイクから8500万ドル（1億2100万豪ドル）の融資を受けた。
（3）ミネラル・リソーシズはヘイザー・グループと提携し、西オーストラリア州クィナナに合成黒鉛生産工場を設立した。
それにもかかわらず、中国はグラファイト生産の主要国であり続けるでしょう。球状グラファイトは強酸などの試薬を用いて製造コストが高いため、商業生産は中国に限られています。中国国外の一部企業は、より環境に配慮したアプローチを採用した新たな球状グラファイトサプライチェーンの構築を試みていますが、商業生産が中国と競争力を持つことは証明されていません。
最新の発表では、シラーがグラファイト市場の動向を完全に誤って判断していたことが明らかになりました。
シラー社が2015年に発表したフィージビリティ・スタディでは、鉱山寿命中のグラファイト価格は平均1トンあたり1,000ドルと想定されています。このフィージビリティ・スタディの中で、同社は外部の価格調査を引用し、2015年から2019年にかけてグラファイト価格は1トンあたり1,000ドルから1,600ドルの範囲になる可能性があるとしています。
シラー社は今年1月にも投資家に対し、2019年の最初の数か月間はグラファイトの価格が1トンあたり500ドルから600ドルの間になると予想され、価格は「上昇する」と付け加えた。
シラー氏によると、グラファイト価格は6月30日以降、平均して1トンあたり400ドルとなっており、過去3か月（1トンあたり457ドル）や2019年最初の数か月（1トンあたり469ドル）よりも下落している。
バラマにおけるシラーの単位生産コスト（輸送費や管理費などの追加コストを除く）は、今年上半期で1トンあたり567ドルでした。つまり、現在の価格と生産コストの間には1トンあたり100ドル以上の差があるということです。
最近、中国のリチウム電池産業チェーン上場企業が2019年上半期の業績報告を発表しました。統計によると、81社のうち45社が純利益が前年同期比で減少しました。上流素材企業17社のうち、純利益が前年同期比で増加したのはわずか3社で、14社が純利益を前年同期比で減少し、減少率は15%を超えました。その中で、盛宇鉱業は純利益が8390.00%減少しました。
新エネルギー産業の下流市場では、電気自動車用バッテリーの需要が低迷しており、新エネルギー車への補助金の影響を受けて、多くの自動車メーカーが下半期にバッテリーの発注を削減した。
一部の市場アナリストは、市場競争の激化と産業チェーンの統合の加速により、2020年までに中国の動力電池企業は20～30社しかなくなり、80％以上の企業が淘汰されるリスクに直面すると予測していると指摘した。
高速成長に別れを告げ、リチウムイオン産業は株式時代へと歩み始め、徐々に幕を開けています。業界も苦境に立たされていますが、市場は徐々に成熟期、あるいは停滞期へと転じ、検証の時が来るでしょう。
投稿日時: 2019年9月18日