נטרול פחמן צפוי להניע את ההתאוששות התחתית של שוק אלקטרודות גרפיט

1. התפתחות תעשיית הפלדה מניעה את צמיחת הביקוש העולמי לאלקטרודות גרפיט

1.1 הקדמה קצרה של אלקטרודת גרפיט

אלקטרודה גרפיטהוא סוג של חומר מוליך גרפיט אשר עמיד בפני טמפרטורה גבוהה. זהו סוג של חומר מוליך גרפיט עמיד לטמפרטורה גבוהה, המיוצר על ידי סידוד חומרי גלם, ריסוק אבקת טחינה, אצווה, ערבוב, יצירה, אפייה, הספגה, גרפיטציה ועיבוד מכני, הנקרא אלקטרודת גרפיט מלאכותית (אלקטרודת גרפיט) להבדיל מהשימוש בגן עדן עם זאת, גרפיט הוא אלקטרודה גרפיט טבעית שהוכנה מחומרי גלם. אלקטרודות גרפיט יכולות להוליך זרם ולייצר חשמל, ובכך להמיס גרוטאות ברזל או חומרי גלם אחרים בכבשן פיצוץ לייצור פלדה ומוצרי מתכת אחרים, המשמשים בעיקר בייצור פלדה. אלקטרודת גרפיט היא סוג של חומר בעל התנגדות נמוכה ועמידות בפני שיפוע תרמי בכבשן קשת. המאפיינים העיקריים של ייצור אלקטרודות גרפיט הם מחזור ייצור ארוך (נמשך בדרך כלל שלושה עד חמישה חודשים), צריכת חשמל גדולה ותהליך ייצור מורכב.

חומרי הגלם במעלה הזרם של שרשרת תעשיית אלקטרודות הגרפיט הם בעיקר קוקה נפט וקוקס מחט, וחומרי הגלם מהווים חלק גדול מעלות הייצור של אלקטרודת גרפיט, מהווים יותר מ-65%, מכיוון שעדיין קיים פער גדול בין הטכנולוגיה והטכנולוגיה לייצור קולה מחט של סין בהשוואה לארצות הברית ויפן, קשה להבטיח את האיכות של קוקה מחט מקומית, ולכן לסין עדיין יש תלות גבוהה באיכות גבוהה יבוא קולה מחט. בשנת 2018, ההיצע הכולל של שוק קולה מחט בסין הוא 418000 טון, והיבוא של קוק מחט בסין מגיע ל-218000 טון, המהווה יותר מ-50%; היישום העיקרי במורד הזרם של אלקטרודת גרפיט הוא ייצור פלדה של תנור קשת חשמלי.

הסיווג הנפוץ של אלקטרודת גרפיט מבוסס על התכונות הפיזיקליות והכימיות של המוצרים המוגמרים. לפי תקן סיווג זה, ניתן לחלק את אלקטרודת הגרפיט לאלקטרודת גרפיט עם הספק רגיל, אלקטרודת גרפיט בהספק גבוה ואלקטרודת גרפיט בעלת הספק גבוה במיוחד. אלקטרודות הגרפיט בעלות הספק שונה שונות בחומרי גלם, התנגדות אלקטרודה, מודול אלסטי, חוזק כיפוף, מקדם התפשטות תרמית, צפיפות זרם מותרת ושדות יישום.

1.2. סקירה של היסטוריית הפיתוח של אלקטרודת גרפיט בסין

אלקטרודת גרפיט משמשת בעיקר בהתכת ברזל ופלדה. הפיתוח של תעשיית אלקטרודות הגרפיט בסין עולה בקנה אחד עם תהליך המודרניזציה של תעשיית הברזל והפלדה בסין. אלקטרודת גרפיט בסין התחילה בשנות החמישים, וחוותה שלושה שלבים מאז לידתה

שוק אלקטרודות הגרפיט צפוי להתהפך בשנת 2021. במחצית הראשונה של 2020, מושפע ממצב המגיפה, הביקוש המקומי ירד בחדות, הזמנות זרות נדחו, ומספר רב של מקורות סחורות השפיעו על השוק המקומי. בפברואר 2020 עלה מחיר אלקטרודת גרפיט לזמן קצר, אך עד מהרה התגברה מלחמת המחירים. צפוי כי עם ההתאוששות של השווקים המקומיים והזרים והצמיחה של התכה בתנורים חשמליים תחת המדיניות המקומית של ניטרלי פחמן, שוק אלקטרודות הגרפיט צפוי להתהפך. מאז 2020, כאשר מחיר אלקטרודת הגרפיט יורד ונוטה להיות יציב, הביקוש המקומי לאלקטרודת גרפיט לייצור פלדה EAF גדל בהתמדה, ונפח היצוא של אלקטרודת גרפיט בעוצמה גבוהה במיוחד גדל בהדרגה, ריכוז השוק של הגרפיט של סין תעשיית האלקטרודות תגדל בהתמדה, והתעשייה תתבגר בהדרגה.

2. דפוס ההיצע והביקוש של אלקטרודת גרפיט צפוי להתהפך

2.1. תנודת המחיר העולמית של אלקטרודת גרפיט גדולה יחסית

מ-2014 עד 2016, עקב היחלשות הביקוש במורד הזרם, שוק האלקטרודות הגרפיט העולמי ירד, ומחיר האלקטרודה הגרפיט נותר נמוך. כחומר הגלם העיקרי של אלקטרודת גרפיט, מחיר הקוקס מחט ירד ל-562.2 דולר לטון בשנת 2016. מכיוון שסין היא יבואנית נטו של קוק מחט, לביקוש של סין יש השפעה רבה על מחיר קוק המחט מחוץ לסין. כשקיבולת יצרני האלקטרודות הגרפיטית ירדה מתחת לקו עלות הייצור ב-2016, המלאי החברתי הגיע לנקודת השפל. בשנת 2017, המדיניות ביטלה את תנור תדר הביניים של פלדת Di Tiao, וכמות גדולה של גרוטאות ברזל זרמה לתוך הכבשן של מפעל הפלדה, מה שהביא לעלייה פתאומית בביקוש לתעשיית אלקטרודות גרפיט בסין במחצית השנייה של 2017. העלייה בביקוש לאלקטרודת גרפיט גרמה לעלייה חדה במחיר הקוקס במחט ב-2017, והגיעה לארה"ב 3769.9 דולר לטון ב-2019, עלייה של פי 5.7 בהשוואה ל-2016.

בשנים האחרונות, צד מדיניות הפנים תומך ומנחה את תהליך ייצור הפלדה הקצר של EAF במקום פלדה מממיר, מה שקדם את הגידול בביקוש לאלקטרודת גרפיט בתעשיית הפלדה בסין. מאז 2017, שוק הפלדה העולמי של EAF התאושש, מה שהוביל למחסור באספקת אלקטרודות גרפיט עולמיות. הביקוש לאלקטרודות גרפיט מחוץ לסין עלה בחדות ב-2017 והמחיר הגיע לרמתו הגבוהה ביותר. מאז, עקב השקעה מוגזמת, ייצור ורכישה, לשוק יש יותר מדי מלאי, והמחיר הממוצע של אלקטרודת גרפיט צנח בשנת 2019. בשנת 2019, המחיר של אלקטרודת גרפיט uhhp היה יציב על 8824.0 דולר לטונה, אבל זה נשאר גבוה מהמחיר ההיסטורי לפני 2016.

במחצית הראשונה של 2020, COVID-19 הוביל לירידה נוספת במחיר המכירה הממוצע של אלקטרודות גרפיט, ומחיר הקוקס המקומי למחט ירד מ-8000 יואן/טון ל-4500 יואן/טון בסוף אוגוסט, או 43.75% . עלות הייצור של קולה מחט בסין היא 5000-6000 יואן/טון, ורוב היצרנים נמצאים מתחת לנקודת האיזון של רווח והפסד. עם ההתאוששות הכלכלית, הייצור והשיווק של אלקטרודות גרפיט בסין השתפרו מאז אוגוסט, שיעור ההתחלה של פלדת תנור חשמלי נשמר על 65%, עלתה ההתלהבות של מפעלי הפלדה לרכוש אלקטרודות גרפיט, ורשימת הבירורים עבור שוק היצוא גדל בהדרגה. מחיר אלקטרודת גרפיט עלה גם הוא מאז ספטמבר 2020. מחיר אלקטרודת גרפיט עלה בדרך כלל ב-500-1500 יואן/טון, ומחיר הייצוא עלה באופן משמעותי.

מאז 2021, מושפע ממצב המגיפה במחוז הביי, מרבית מפעלי האלקטרודות הגרפיטים הושבתו ורכבי התחבורה נשלטים בקפדנות, ולא ניתן לסחור באלקטרודות הגרפיט המקומיות כרגיל. המחיר של מוצרים רגילים ובעלי הספק גבוה בשוק האלקטרודות הגרפיט המקומי עלה. המחיר המיינסטרים של מפרט uhp450mm עם 30% תכולת קוק מחט בשוק הוא 15-15500 יואן/טון, ומחיר המיינסטרים של מפרט uhp600mm הוא 185-19500 יואן/טון, עלייה מ-500-2000 יואן/טון. העלייה במחיר חומרי הגלם תומכת גם במחיר האלקטרודה של גרפיט. נכון לעכשיו, המחיר של קולה מחט בסדרות פחם מקומיות הוא כ-7000 יואן, סדרת שמן כ-7800 ומחיר היבוא הוא כ-1500 דולר אמריקאי. על פי מידע באצ'ואן, חלק מיצרני הזרם המרכזי הזמינו את מקור הסחורה בפברואר. בשל התחזוקה המרוכזת של ספקי חומרי הגלם הגדולים בארץ ובחו"ל באפריל, צפוי שלאלקטרודת גרפיט לשנת 2021 עדיין יהיה מקום לעלייה במחצית הראשונה של השנה. עם זאת, עם עליית העלות, קצה הביקוש של התכת תנור חשמלי במורד הזרם יהיה חלש, ומחיר האלקטרודה של גרפיט במחצית השנייה של השנה צפוי להישאר יציב.

2.2. מרחב הצמיחה של אלקטרודת גרפיט ביתית באיכות גבוהה ובעל הספק גבוה במיוחד הוא גדול

התפוקה של אלקטרודות גרפיט בחו"ל מצטמצמת, וכושר הייצור הוא בעיקר אלקטרודות גרפיט בהספק אולטרה-גבוה. מ-2014 עד 2019, ייצור אלקטרודות גרפיט העולמי (למעט סין) ירד מ-800000 טון ל-710000 טון, עם שיעור צמיחה שנתי מורכב של -2.4%. עקב הריסת מפעלים בעלי קיבולת נמוכה, תיקון ושיקום סביבתי ארוך טווח, הקיבולת והתפוקה מחוץ לסין ממשיכות לרדת, והפער בין התפוקה לצריכה מתמלא על ידי אלקטרודות גרפיט המיוצאות על ידי סין. ממבנה המוצר, התפוקה של אלקטרודות גרפיט חזקות במיוחד בחו"ל מהווה כ-90% מהתפוקה הכוללת של כל אלקטרודות הגרפיט (למעט סין). אלקטרודת גרפיט איכותית וחזקה במיוחד משמשת בעיקר לייצור נירוסטה ופלדה מיוחדת. היצרן דורש אינדקסים פיזיקליים וכימיים גבוהים כגון צפיפות, התנגדות ותכולת אפר של אלקטרודות כאלה.

התפוקה של אלקטרודת גרפיט בסין המשיכה לעלות, ויכולת הייצור של אלקטרודת גרפיט באיכות גבוהה ואולטרה גבוהה מוגבלת. התפוקה של אלקטרודת גרפיט בסין ירדה מ-570000 טון בשנת 2014 ל-500000 טון בשנת 2016. התפוקה של סין התאוששה מאז 2017 והגיעה ל-800000 טון בשנת 2019. בהשוואה לשוק אלקטרודות הגרפיט העולמי, ליצרנים מקומיים יש רמה גבוהה יחסית -יכולת ייצור אלקטרודות גרפיט כוח, אבל עבור גרפיט באיכות גבוהה ובעל הספק גבוה במיוחד, כושר הייצור המקומי מוגבל מאוד. בשנת 2019, תפוקת האלקטרודות הגרפיטית האיכותית ביותר של סין היא רק 86000 טון, המהווה כ-10% מהתפוקה הכוללת, השונה באופן משמעותי מהמבנה של מוצרי אלקטרודות גרפיט זרים.

מבחינת הביקוש, הצריכה של אלקטרודות גרפיט בעולם (למעט סין) בשנים 2014-2019 תמיד גדולה מהתפוקה, ולאחר 2017 הצריכה עולה משנה לשנה. בשנת 2019, צריכת אלקטרודות גרפיט בעולם (למעט סין) הייתה 890000 טון. משנת 2014 עד 2015, צריכת אלקטרודות גרפיט בסין ירדה מ-390,000 טון ל-360,000 טון, והתפוקה של אלקטרודות גרפיט איכותיות וחזקות במיוחד ירדה מ-23,800 טון ל-20300 טון. משנת 2016 עד 2017, עקב התאוששות הדרגתית של קיבולת שוק הפלדה בסין, שיעור ייצור הפלדה של EAF הולך וגדל. בינתיים, מספר ה-EAFs היוקרתיים המשמשים יצרני פלדה גדל. הביקוש לאלקטרודות גרפיט איכותיות במיוחד בעוצמה גבוהה גדל ל-580000 טון בשנת 2019, מתוכם הביקוש לאלקטרודות גרפיט באיכות גבוהה במיוחד מגיע ל-66300 טון, ו-CAGR בשנים 2017-2019 מגיע ל-68% . אלקטרודת גרפיט (במיוחד אלקטרודת גרפיט עם הספק גבוה) צפויה לענות על תהודה הביקוש המונעת על ידי הגנה על הסביבה וייצור מוגבל בקצה האספקה והחדירות של פלדת תנור בקצה הביקוש.

3. הצמיחה של התכה בתהליך קצר מניע את הפיתוח של אלקטרודת גרפיט

3.1. דרישה לתנור חשמלי חדש להנעת אלקטרודת גרפיט

תעשיית הפלדה היא אחת מתעשיות העמודים של פיתוח חברתי וקידמה. בשנים האחרונות, ייצור הפלדה הגולמית העולמי שמר על צמיחה מתמדת. פלדה נמצאת בשימוש נרחב בתעשיית הרכב, הבנייה, האריזה והרכבות, וגם הצריכה העולמית של פלדה עלתה בהתמדה. במקביל, איכות מוצרי הפלדה שופרה ותקנות הגנת הסביבה מתגברות. חלק מיצרני הפלדה פונים לייצור פלדה של תנורי קשת, בעוד שאלקטרודת גרפיט חשובה מאוד לכבשן הקשת, ובכך משפרות את דרישות האיכות של אלקטרודת גרפיט. התכת ברזל ופלדה היא תחום היישום העיקרי של אלקטרודת גרפיט, המהווה כ-80% מהצריכה הכוללת של אלקטרודת גרפיט. בהתכת ברזל ופלדה, ייצור פלדה בכבשן חשמלי מהווה כ-50% מהצריכה הכוללת של אלקטרודת גרפיט, וזיקוק תנור חיצוני מהווה יותר מ-25% מסך הצריכה של אלקטרודת גרפיט. בעולם, בשנת 2015, אחוז התפוקה הכוללת של פלדה גולמית בעולם עמד על 25.2%, 62.7%, 39.4% ו-22.9% בהתאמה בארה"ב, 27 מדינות האיחוד האירופי ויפן, בעוד שבשנת 2015, ייצור הפלדה הגולמית בכבשן החשמלי בסין היווה 5.9%, שהיה נמוך בהרבה מהרמה העולמית. בטווח הארוך, לטכנולוגיית תהליך קצר יש יתרונות ברורים על פני תהליך ארוך. תעשיית הפלדה המיוחדת עם EAF כציוד הייצור העיקרי צפויה להתפתח במהירות. משאבי הגרוטאות של חומרי גלם מפלדת EAF יהיו בעלי שטח פיתוח עתידי גדול. לכן, ייצור הפלדה של EAF צפוי להתפתח במהירות, ובכך להגביר את הביקוש לאלקטרודת גרפיט. מנקודת המבט הטכנית, EAF הוא ציוד הליבה של ייצור פלדה בתהליכים קצרים. לטכנולוגיית ייצור פלדה בתהליך קצר יש יתרונות ברורים ביעילות הייצור, הגנת הסביבה, עלות ההשקעה בבניית הון וגמישות התהליך; מהמורד הזרם, כ-70% מפלדה מיוחדת ו-100% מפלדה מסגסוגת גבוהה בסין מיוצרים על ידי תנור קשת. בשנת 2016, התפוקה של פלדה מיוחדת בסין היא רק 1/5 מזה של יפן, ומוצרי פלדה מיוחדים מתקדמים מיוצרים רק ביפן. היחס של סך הכל הוא רק 1/8 מזה של יפן. הפיתוח העתידי של פלדה מיוחדת בסין יניע את הפיתוח של אלקטרודת גרפיט לפלדת תנור חשמלי ותנור חשמלי; לכן, לאחסון משאבי פלדה וצריכת גרוטאות בסין יש מרחב פיתוח גדול, ובסיס המשאבים של ייצור פלדה לטווח קצר בעתיד הוא חזק.

הפלט של אלקטרודת גרפיט עולה בקנה אחד עם מגמת השינוי של הפלט של פלדת תנור חשמלי. הגדלת התפוקה של פלדת הכבשן תניע את הביקוש לאלקטרודת גרפיט בעתיד. על פי הנתונים של איגוד הברזל והפלדה העולמי ואיגוד תעשיית הפחמן של סין, התפוקה של פלדת תנור חשמלי בסין בשנת 2019 היא 127.4 מיליון טון, והתפוקה של אלקטרודת גרפיט היא 7421000 טון. התפוקה וקצב הצמיחה של אלקטרודת גרפיט בסין קשורים קשר הדוק לתפוקה וקצב הצמיחה של פלדת תנור חשמלי בסין. מבחינת הייצור, התפוקה של פלדת כבשנים חשמליים בשנת 2011 הגיעה לשיאה, לאחר מכן היא ירדה משנה לשנה, וגם תפוקת האלקטרודה של גרפיט בסין הצטמצמה משנה לשנה לאחר 2011. בשנת 2016 משרד התעשייה והמידע הטכנולוגיה נכנסה לכ-205 תנורים חשמליים של מפעלי ייצור פלדה, עם ייצור של 45 מיליון טון, המהווים 6.72% מהשטח הלאומי. ייצור פלדה גולמית בשנה הנוכחית. בשנת 2017 נוספו 127 חדשים, עם ייצור של 75 מיליון טון, המהווים 9.32% מסך ייצור הפלדה הגולמית באותה שנה; בשנת 2018 נוספו 34 חדשים, עם ייצור של 100 מיליון טון, המהווים 11% מסך תפוקת הפלדה הגולמית בשנה הנוכחית; בשנת 2019 בוטלו התנורים החשמליים עם פחות מ-50 טון, והתנורים החשמליים החדשים שנבנו וייצור בסין היו יותר מ-355, מהווים חלק זה הגיע ל-12.8%. שיעור ייצור הפלדה בתנור חשמלי בסין עדיין נמוך מהממוצע העולמי, אך הפער מתחיל להצטמצם בהדרגה. מקצב הצמיחה, הפלט של אלקטרודת גרפיט מראה מגמה של תנודות וירידה. בשנת 2015, מגמת הירידה של ייצור פלדה של תנור חשמלי נחלשת, ותפוקת אלקטרודת גרפיט יורדת. שיעור תפוקת הפלדה בעתיד יהיה גדול יותר, מה שיניע את שטח הביקוש העתידי של אלקטרודת גרפיט לכבשן חשמלי.

על פי מדיניות ההתאמה של תעשיית הפלדה שהוציא משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע, מוצע בבירור כי "לעודד את קידום תהליך ייצור פלדה בתהליכים קצרים ויישום ציוד עם גרוטאות פלדה כחומר גלם. עד 2025, היחס בין גרוטאות לייצור פלדה של מפעלי פלדה סיניים לא יפחת מ-30%. עם הפיתוח של תוכנית חומש ה-14 בתחומים שונים, צפוי כי שיעור התהליך הקצר ישפר עוד יותר את הביקוש לאלקטרודת גרפיט, החומר המרכזי במעלה הזרם.

למעט סין, המדינות הגדולות לייצור פלדה בעולם, כמו ארצות הברית, יפן ודרום קוריאה, הן בעיקר ייצור פלדה חשמלית בכבשנים, הדורשים יותר אלקטרודות גרפיט, בעוד שקיבולת האלקטרודות הגרפיטית של סין מהווה יותר מ-50% מהכלל העולמי. קיבולת, מה שהופך את סין ליצואן נטו של אלקטרודות גרפיט. בשנת 2018, נפח היצוא של אלקטרודות גרפיט של סין הגיע ל-287,000 טון, עלייה של 21.11% משנה לשנה, תוך שמירה על מגמת הצמיחה ועלייה משמעותית במשך שלוש שנים רצופות. צפוי כי נפח היצוא של אלקטרודת גרפיט בסין יגדל ל-398,000 טון עד 2023, עם קצב צמיחה שנתי מורכב של 5.5%. הודות לשיפור הרמה הטכנית של התעשייה, מוצרי אלקטרודות גרפיט בסין זכו בהדרגה להכרה והתקבלה על ידי לקוחות בחו"ל, והכנסות המכירות בחו"ל של מפעלי אלקטרודות גרפיט סיניות גדלו באופן משמעותי. ניקח כדוגמה את תעשיית האלקטרודות הגרפיטית המובילה בסין, עם השיפור הכולל של תעשיית אלקטרודות הגרפיט, בשל התחרותיות החזקה יחסית של המוצר, פחמן Fangda הגדיל מאוד את ההכנסות בחו"ל של עסקי אלקטרודות גרפיט בשנתיים האחרונות. המכירות בחו"ל עלו מ-430 מיליון יואן בתקופה הנמוכה של תעשיית אלקטרודות גרפיט ב-2016 ל-2018, ההכנסות בחו"ל מעסקי אלקטרודות גרפיט היוו יותר מ-30% מסך ההכנסות של החברה, ודרגת הבינאום הלכה וגדלה. . עם השיפור המתמיד של הרמה הטכנית ותחרותיות המוצר של תעשיית אלקטרודות הגרפיט בסין, אלקטרודת הגרפיט של סין תוכר ותהיה אמון על ידי לקוחות מעבר לים. נפח היצוא של אלקטרודת גרפיט צפוי לעלות עוד יותר, מה שיהפוך לגורם המפתח לקידום עיכול הייצור של אלקטרודת גרפיט בסין.

3.2. ההשפעה של מדיניות הגנת הסביבה על מצב המגיפה גורמת לאספקת אלקטרודת גרפיט להיות הדוקה

פליטת הפחמן של התהליך הארוך של ייצור פלדה בתהליך קצר בכבשן חשמלי מופחתת. על פי תוכנית החומש ה-13 של תעשיית פסולת הפלדה, בהשוואה לייצור פלדת עפרות ברזל, ניתן להפחית את פליטת 1.6 טון של פחמן דו חמצני ו-3 טון פסולת מוצקה באמצעות טון אחד של ייצור פלדה פסולת פלדה. שורה של תהליכים מעורבים בתעשיית הברזל והפלדה. כל תהליך יעבור סדרה של שינויים כימיים ופיזיקליים. במקביל, ייפלטו שאריות ופסולת מסוגים שונים תוך כדי ייצור המוצרים הדרושים. באמצעות חישוב, אנו יכולים לגלות שכאשר ייצור זהה של 1 טון לוח / בילט, התהליך הארוך המכיל תהליך סינטר יפלוט יותר מזהמים, שהוא השני בתהליך הארוך של תהליך הגלולה, בעוד המזהמים הנפלטים מייצור פלדה לטווח קצר נמוכים משמעותית מאלו של תהליך ארוך עם תהליך סינטר ותהליך ארוך המכילים גלולה, מה שמצביע על כך שייצור פלדה בתהליך קצר טווח ידידותי יותר לסביבה. על מנת לנצח בקרב על הגנת השמיים הכחולים, מחוזות רבים בסין פרסמו את ההודעה על שיא ייצור מדהים בחורף ובאביב, ועשו הסדרי ייצור מדורגים עבור מפעלי מפתח הקשורים לגז כגון פלדה, ברזל, קוקינג, תעשייה כימית, בניין חומרים ויציקה. ביניהם, אם צריכת האנרגיה, הגנת הסביבה והבטיחות של מפעלי פחמן וסגסוגת ברזל אליהם שייכת אלקטרודת גרפיט לא עומדות בדרישות הרלוונטיות, חלק מהמחוזות הציעו בבירור כי הגבלת ייצור או הפסקת ייצור ייושמו בהתאם למצב בפועל.

3.3. דפוס ההיצע והביקוש של אלקטרודת גרפיט משתנה בהדרגה

דלקת ריאות חדשה של וירוס קורונה שנגרמה על ידי ההאטה הכלכלית העולמית והשפעה פרוטקציונית מסוימת במחצית הראשונה של 2020, גרמה לאלקטרודת הגרפיט הן בביקוש בשוק המקומי והן בחוץ ובמחיר המכירה לרדת, ומפעלי אלקטרודות הגרפיט בתעשייה הפחיתו את הייצור, הפסיקו את הייצור ו עשה הפסדים. בטווח הקצר והבינוני, בנוסף לציפייה של סין לשפר את הביקוש לאלקטרודת גרפיט, הקיבולת של אלקטרודת גרפיט בחו"ל עשויה להיות מוגבלת בהשפעת המגיפה, מה שיחריף עוד יותר את המצב של דפוס אספקה הדוקים של גרפיט. אֶלֶקטרוֹדָה.

מאז הרבעון הרביעי של 2020, מלאי האלקטרודות הגרפיט יורד ברציפות, ושיעור התחלת הארגון גדל. מאז 2019, ההיצע הכולל של אלקטרודות גרפיט בסין היה מוגזם יחסית, ומפעלי אלקטרודות הגרפיט שולטים למעשה בסטארט-אפ. למרות שהשפל הכלכלי העולמי בשנת 2020, ההשפעה של מפעלי פלדה זרות שנפגעו מ-COVID-19 נמצאת בדרך כלל בהרצה, אך תפוקת הפלדה הגולמית של סין נותרה צמיחה יציבה. עם זאת, המחיר של שוק אלקטרודות גרפיט מושפע יותר מהיצע השוק, והמחיר ממשיך לרדת, ומפעלי אלקטרודות הגרפיט ספגו הפסד גדול. כמה ממפעלי אלקטרודות גרפיט הגדולים בסין צרכו באופן משמעותי את המלאי באפריל ובמאי 2020. נכון לעכשיו, ההיצע והביקוש בשוק סופר גבוה וגדול קרובים לנקודת איזון ההיצע והביקוש. גם אם הביקוש יישאר ללא שינוי, בקרוב יגיע יום ההיצע והביקוש האינטנסיביים יותר.

הגידול המהיר של צריכת גרוטאות מקדם את הביקוש. צריכת גרוטאות פלדה עלתה מ-88.29 מיליון טון ב-2014 ל-18781 מיליון טון ב-2018, וה-CAGR הגיע ל-20.8%. עם פתיחת המדיניות הלאומית ביבוא גרוטאות פלדה והעלאת שיעור ההיתוך בכבשנים חשמליים, צפוי שצריכת גרוטאות פלדה תמשיך לעלות במהירות. מצד שני, מכיוון שמחיר גרוטאות הפלדה מושפע בעיקר מהביקוש לחו"ל, מחיר הגרוטאות בחו"ל עלה משמעותית במחצית השנייה של 2020 עקב ההשפעה של תחילת יבוא גרוטאות של סין. נכון להיום, מחיר גרוטאות הפלדה נמצא ברמה גבוהה, והיא החלה להתקשר לאחור מאז 2021. הירידה בביקוש הנגרמת מהשפעת מצב המגיפה בחו"ל צפויה להמשיך ולהשפיע על ירידת גרוטאות הפלדה. צפוי כי מחיר גרוטאות הפלדה ימשיך להיות מושפע במחצית הראשונה של 2021 הסריג יהיה נדנוד ומטה, מה שגם תורם לשיפור קצב ההפעלה של התנור והביקוש לאלקטרודת גרפיט.

הביקוש הכולל של פלדת תנורים חשמליים ופלדה שאינה כבשנית ב-2019 ו-2020 הוא 1376800 טון ו-14723 מיליון טון בהתאמה. ההערכות הן כי הביקוש הכולל העולמי יגדל עוד יותר בחמש השנים הקרובות, ויגיע ל-2.1444 מיליון טון בשנת 2025. הביקוש לפלדת תנור חשמלי מהווה את רוב הסכום הכולל. ההערכה היא שהביקוש יגיע ל-1.8995 מיליון טון ב-2025.

הביקוש העולמי לאלקטרודות גרפיט ב-2019 ו-2020 הוא 1376800 טון ו-14723 מיליון טון בהתאמה. ההערכות הן כי הביקוש הכולל העולמי יגדל עוד יותר בחמש השנים הקרובות, והוא צפוי להגיע ל-2.1444 מיליון טון בשנת 2025. בינתיים, ב-2021 ו-2022, ההיצע העולמי של אלקטרודות גרפיט היה מעל 267 ו-16,000 טון בהתאמה. לאחר 2023, יהיה מחסור באספקה, בפער של -17900 טון, 39000 טון ו-24000 טון.

בשנים 2019 ו-2020, הביקוש העולמי לאלקטרודות גרפיט UHP הוא 9087000 טון ו-986400 טון בהתאמה. ההערכות הן כי הביקוש הכולל העולמי יגדל עוד יותר בחמש השנים הקרובות, ויגיע לכ-1.608 מיליון טון בשנת 2025. בינתיים, ב-2021 וב-2022, ההיצע העולמי של אלקטרודות גרפיט היה מעל 775 ו-61500 טון בהתאמה. לאחר 2023, יהיה מחסור בהיצע, בפער של -08000 טון, 26300 טון ו-67300 טון.

מהמחצית השנייה של 2020 ועד ינואר 2021, המחיר העולמי של אלקטרודת גרפיט בעוצמה גבוהה במיוחד ירד מ-27,000/ט ל-24,000/T. ההערכה היא שהמפעל הראשי עדיין יכול להרוויח 1922-2067 יואן/טון במחיר הנוכחי. בשנת 2021, הביקוש העולמי לאלקטרודות גרפיט בעלות הספק אולטרה-גבוה יגדל עוד יותר, במיוחד חימום היצוא צפוי להמשיך למשוך את הביקוש לגרפיט בעל הספק אולטרה-גבוה, וקצב תחילת האלקטרודות של גרפיט ימשיך לעלות. צפוי כי המחיר של אלקטרודת גרפיט UHP בשנת 2021 יעלה ל-26000/ט עד המחצית השנייה של השנה, והרווח יוגדל ל-3922-4067 יואן/טון. עם הגידול המתמשך של הביקוש הכולל לאלקטרודות גרפיט בעוצמה גבוהה במיוחד בעתיד, שטח הרווח יגדל עוד יותר.

מאז ינואר 2021, המחיר העולמי של אלקטרודת גרפיט כוח נפוצה הוא 11500-12500 יואן / טון. על פי העלות הנוכחית ומחיר השוק, הרווח של אלקטרודת גרפיט רגילה מוערך ב-264-1404 יואן/טון, שעדיין נמצא במצב הפסד. המחיר הנוכחי של אלקטרודת גרפיט עם הספק רגיל עלה מ-10,000 יואן/טון ברבעון השלישי של 2020 ל-12500 יואן/T. עם התאוששות הדרגתית של הכלכלה העולמית, במיוחד תחת מדיניות נטרול הפחמן, הביקוש לפלדת תנור הוא במהירות. גדל, וצריכת גרוטאות פלדה ממשיכה לעלות, וגם הביקוש לאלקטרודת גרפיט רגילה יעלה מאוד. צפוי כי ברבעון השלישי של 2021 המחיר של אלקטרודת גרפיט עם הספק רגיל יועלה למעל העלות והרווח ימומש. כאשר הביקוש העולמי לאלקטרודות גרפיט בעלות כוח כללי עולה ברציפות בעתיד, שטח הרווח יתרחב בהדרגה.

4. דפוס תחרות של תעשיית אלקטרודות גרפיט בסין

האמצעים של תעשיית אלקטרודות גרפיט הם יצרני אלקטרודות גרפיט, עם מפעלים פרטיים כמשתתפים. ייצור אלקטרודות גרפיט בסין מהווה כ-50% מהתפוקה העולמית של אלקטרודות גרפיט. כמפעל מוביל בתעשיית אלקטרודות הגרפיט בסין, נתח השוק של אלקטרודת גרפיט פחמן מרובעת בסין הוא יותר מ-20%, והקיבולת של אלקטרודת גרפיט היא השלישית בעולם. מבחינת איכות המוצר, למפעלים הראשיים בתעשיית אלקטרודות גרפיט בסין יש תחרותיות בינלאומית חזקה, והמפרט הטכני של המוצרים מגיע בעצם לרמה של מוצרים דומים של מתחרים זרים. יש דלמינציה בשוק האלקטרודות של גרפיט. השוק של אלקטרודות גרפיט אולטרה-גבוהות תפוס בעיקר על ידי החברות המובילות בתעשייה, וארבעת החברות המובילות מהוות יותר מ-80% מנתח השוק של שוק אלקטרודות הגרפיט UHP, וריכוז התעשייה הוא יחסית בָּרוּר.

בשוק אלקטרודות גרפיט עם הספק אולטרה-גבוה, למפעלי אלקטרודות גרפיט הגדולים בטווח האמצע יש כוח מיקוח חזק לתעשיית ייצור הפלדה במורד הזרם, והם דורשים מלקוחות במורד הזרם לשלם כדי לספק סחורה מבלי לספק תקופת חשבון. אלקטרודות גרפיט עם הספק גבוה והספק רגיל בעלות סף טכני נמוך יחסית, תחרות עזה בשוק ותחרות מחירים בולטת. בשוק אלקטרודות גרפיט עם הספק גבוה והספק רגיל, מול תעשיית ייצור הפלדה עם ריכוז גבוה במורד הזרם, למפעלי אלקטרודות גרפיט הקטנים והבינוניים יש כוח מיקוח חלש למורד הזרם, כדי לספק ללקוחות תקופת חשבון או אפילו להוריד מחירים כדי להתחרות על השוק. בנוסף, בשל גורמי ההידוק של הגנת הסביבה, הקיבולת של מפעלי הביניים מוגבלת מאוד, ושיעור ניצול הקיבולת הכולל של התעשייה הוא פחות מ-70%. חלק מהמפעלים אף מופיעים כתופעה של פקודה להפסיק את הייצור ללא הגבלת זמן. אם שגשוג תעשיית ההיתוך של פלדה, זרחן צהוב וחומרי גלם תעשייתיים אחרים במורד אלקטרודת הגרפיט יקטן, הביקוש לשוק אלקטרודות גרפיט מוגבל, ומחיר האלקטרודה של גרפיט לא יעלה משמעותית, העלייה בעלות התפעול תוביל להישרדותם של מפעלים קטנים ובינוניים ללא תחרותיות ליבה, ולצאת בהדרגה מהשוק או להירכש על ידי מפעלי אלקטרודות גרפיט או פלדה גדולים.

לאחר 2017, עם הגידול המהיר ברווחים בייצור פלדה בכבשן חשמלי, הביקוש והמחיר של אלקטרודת גרפיט עבור חומרים מתכלים לייצור פלדה בכבשן חשמלי עלו במהירות. הרווח הגולמי של תעשיית אלקטרודות גרפיט גדל מאוד. המפעלים בתעשייה הרחיבו את היקף הייצור שלהם. כמה מיזמים שעזבו את השוק הופעלו בהדרגה. מהתפוקה הכוללת של אלקטרודת גרפיט, ריכוז התעשייה ירד. אם ניקח כדוגמה את הפחמן המרובע המוביל של אלקטרודת גרפיט, נתח השוק הכולל שלה ירד מכ-30% בשנת 2016 לכ-25% בשנת 2018. עם זאת, באשר לסיווג הספציפי של מוצרי אלקטרודות גרפיט, התחרות בשוק התעשייתי היה מובחן. בגלל הדרישות הטכניות הגבוהות של אלקטרודת גרפיט אולטרה-גבוהה, נתח השוק של מוצרים אולטרה-גבוהים משתפר עוד יותר על-ידי שחרור כושר הייצור של המפעלים הראשיים בתעשייה עם חוזק טכני מקביל, וארבעת הארגונים המובילים אחראים יותר מ-80% מנתח השוק של מוצרים בעלי הספק גבוה במיוחד. במונחים של הספק נפוץ ואלקטרודת גרפיט גבוהה עם דרישות טכניות נמוכות, התחרות בשוק מתעצמת בהדרגה עקב הצטרפות מחדש של מפעלים קטנים ובינוניים עם חוזק טכני חלש והרחבת הייצור.

לאחר עשרות שנים של פיתוח, באמצעות כניסת טכנולוגיה לייצור אלקטרודות גרפיט, מפעלי גרפיט אלקטרודות בקנה מידה גדול בסין שלטו בטכנולוגיית הליבה של ייצור אלקטרודות גרפיט. טכנולוגיית הייצור והטכנולוגיה של אלקטרודת גרפיט דומות לזו של מתחרים בחו"ל, ועם היתרונות של ביצועים בעלות גבוהה, מפעלי אלקטרודות גרפיט בסין ממלאים יותר ויותר תפקיד חשוב בתחרות בשוק העולמי.

5. הצעות השקעה

בקצה האספקה, לריכוז של תעשיית אלקטרודות גרפיט עדיין יש מקום לשיפור, הגנת הסביבה ומגבלת הייצור מגדילים את שיעור ייצור הפלדה בכבשן חשמלי, והפיתוח הכולל של תעשיית אלקטרודות הגרפיט הוא חיובי. בצד הביקוש, למען שיפור הפריון והפחתת צריכת האנרגיה, 100-150 טון UHP EAF העתידי הוא כיוון הפיתוח המרכזי, והפיתוח של UHP EAF הוא המגמה הכללית. כאחד החומרים העיקריים של UHP EAF, הביקוש לאלקטרודת גרפיט בקנה מידה גדול במיוחד בעוצמה גבוהה צפוי לעלות עוד יותר.

השגשוג של תעשיית אלקטרודות הגרפיט ירד בשנתיים האחרונות. הביצועים של חברות אלקטרודות גרפיט מובילות בארץ ירדו משמעותית בשנת 2020. התעשייה הכוללת נמצאת בשלב של ציפיות נמוכות ותת ערך. עם זאת, אנו מאמינים כי עם שיפור ההיבטים הבסיסיים של התעשייה והחזרה הדרגתית של מחיר אלקטרודת הגרפיט לרמה סבירה, הביצועים של מפעלים מובילים בתעשייה ייהנו במלואם מהריבאונד של תחתית הגרפיט. שוק האלקטרודות. בעתיד, לסין יש שטח גדול לפיתוח של ייצור פלדה בתהליכים קצרים, מה שיועיל לפיתוח אלקטרודת גרפיט עבור EAF בתהליכים קצרים. מומלץ להתמקד במפעלים המובילים בתחום האלקטרודה הגרפיטית.