Il 10 settembre, un avviso della Borsa australiana ha portato un vento gelido sul mercato della grafite. Syrah Resources (ASX:SYR) ha dichiarato di voler intraprendere “azioni immediate” per far fronte all’improvviso calo dei prezzi della grafite e ha affermato che i prezzi della grafite potrebbero scendere ulteriormente entro la fine dell’anno.
Fino ad ora, le società australiane quotate in borsa di grafite devono entrare nella “modalità invernale” a causa dei cambiamenti nel contesto economico: riduzione della produzione, riduzione delle scorte e taglio dei costi.
Syrah è caduta in perdite nell'ultimo anno fiscale. Tuttavia, il contesto di mercato si è nuovamente deteriorato, costringendo l’azienda a ridurre significativamente la produzione di grafite nella miniera di Balama in Mozambico nel quarto trimestre del 2019, dalle 15.000 tonnellate mensili originali a circa 5.000 tonnellate.
La società ridurrà inoltre il valore contabile dei suoi progetti da 60 a 70 milioni di dollari nel rendiconto finanziario annuale provvisorio pubblicato più tardi questa settimana e “esaminerà immediatamente ulteriori riduzioni dei costi strutturali per Balama e l’intera società”.
Syrah ha rivisto il suo piano operativo per il 2020 e ha espresso il desiderio di ridurre la spesa, quindi non vi è alcuna garanzia che questo taglio alla produzione sarà l’ultimo.
La grafite può essere utilizzata come materiale per gli anodi delle batterie agli ioni di litio di smartphone, computer portatili, veicoli elettrici e altri dispositivi elettronici, nonché nei dispositivi di accumulo dell'energia della rete.
Gli alti prezzi della grafite hanno incoraggiato il flusso di capitali verso nuovi progetti al di fuori della Cina. Negli ultimi anni, la domanda emergente ha stimolato un forte aumento dei prezzi della grafite e ha aperto diversi progetti nazionali e internazionali per le aziende australiane.
(1) Syrah Resources ha avviato la produzione commerciale nella miniera di grafite di Balama in Mozambico nel gennaio 2019, superando un blackout di cinque settimane dovuto a problemi di incendio e consegnando 33.000 tonnellate di grafite grossolana e grafite fine nel trimestre di dicembre.
(2) Grapex Mining, con sede a Perth, ha ricevuto un prestito di 85 milioni di dollari (121 milioni di dollari australiani) da Castlelake lo scorso anno per portare avanti il suo progetto di grafite Chilalo in Tanzania.
(3) Mineral Resources ha collaborato con Hazer Group per creare un impianto di produzione di grafite sintetica a Kwinana, nell'Australia occidentale.
Nonostante ciò, la Cina rimarrà il principale paese per la produzione di grafite. Poiché la grafite sferica è costosa da produrre, utilizzando acidi forti e altri reagenti, la produzione commerciale di grafite è limitata alla Cina. Alcune aziende al di fuori della Cina stanno cercando di sviluppare una nuova catena di fornitura di grafite sferica che possa adottare un approccio più rispettoso dell’ambiente, ma non è stato dimostrato che la produzione commerciale sia competitiva con la Cina.
L'ultimo annuncio rivela che Syrah sembra aver completamente frainteso l'andamento del mercato della grafite.
Lo studio di fattibilità pubblicato da Syrah nel 2015 presuppone che i prezzi della grafite siano in media di 1.000 dollari per tonnellata durante la vita della miniera. In questo studio di fattibilità, la società ha citato uno studio esterno sui prezzi secondo cui la grafite potrebbe costare tra i 1.000 e i 1.600 dollari la tonnellata tra il 2015 e il 2019.
Proprio nel gennaio di quest’anno, Syrah ha anche detto agli investitori che i prezzi della grafite dovrebbero essere compresi tra i 500 e i 600 dollari per tonnellata nei primi mesi del 2019, aggiungendo che i prezzi saranno “al rialzo”.
Syrah ha affermato che i prezzi della grafite sono stati in media di 400 dollari a tonnellata dal 30 giugno, in calo rispetto ai tre mesi precedenti (457 dollari a tonnellata) e ai prezzi dei primi mesi del 2019 (469 dollari a tonnellata).
I costi di produzione unitari del Syrah a Balama (esclusi i costi aggiuntivi come trasporto e gestione) sono stati di 567 dollari per tonnellata nella prima metà dell'anno, il che significa che c'è un divario di oltre 100 dollari per tonnellata tra i prezzi attuali e i costi di produzione.
Recentemente, diverse società cinesi quotate in borsa nel settore delle batterie al litio hanno pubblicato il loro rapporto sulle prestazioni della prima metà del 2019. Secondo le statistiche, su 81 aziende, l'utile netto di 45 è diminuito rispetto all'anno precedente. Tra le 17 società di materiali upstream, solo 3 hanno raggiunto una crescita dell'utile netto su base annua, mentre l'utile netto di 14 società è diminuito su base annua e il calo è stato superiore al 15%. Tra questi, l'utile netto di Shengyu Mining è sceso dell'8.390,00%.
Nel mercato a valle della nuova industria energetica, la domanda di batterie per veicoli elettrici è debole. Colpite dal sussidio per i veicoli alimentati a nuova energia, nella seconda metà dell’anno molte case automobilistiche hanno ridotto gli ordini di batterie.
Alcuni analisti di mercato hanno sottolineato che, con l’intensificarsi della concorrenza sul mercato e l’accelerata integrazione della catena industriale, si stima che entro il 2020 la Cina avrà solo da 20 a 30 aziende produttrici di batterie elettriche e oltre l’80% delle imprese correrà il rischio di essere eliminato.
Salutando la crescita ad alta velocità, il sipario dell'industria degli ioni di litio che entra nell'era delle azioni si sta lentamente aprendo e anche il settore sta soffrendo. Tuttavia, il mercato si svilupperà gradualmente verso la maturità o la stagnazione, e sarà il momento di verificare.
Orario di pubblicazione: 18 settembre 2019