Netralisasi karbon diperkirakan akan mendorong rebound pasar elektroda grafit

1. Perkembangan industri baja mendorong pertumbuhan permintaan global akan elektroda grafit

1.1 pengenalan singkat elektroda grafit

Elektroda grafitadalah sejenis bahan konduktif grafit yang tahan terhadap suhu tinggi. Ini adalah sejenis bahan konduktif grafit tahan suhu tinggi, yang dibuat dengan mengkalsinasi bahan mentah, menghancurkan bubuk gerinda, batching, pencampuran, pembentukan, pemanggangan, impregnasi, grafitisasi dan pemrosesan mekanis, yang disebut elektroda grafit buatan (elektroda grafit) untuk membedakan dari penggunaan surga Namun, grafit adalah elektroda grafit alami yang dibuat dari bahan mentah. Elektroda grafit dapat menghantarkan arus dan menghasilkan listrik, sehingga melelehkan besi tua atau bahan mentah lainnya dalam tanur tinggi untuk menghasilkan baja dan produk logam lainnya, terutama digunakan dalam produksi baja. Elektroda grafit adalah sejenis material dengan resistivitas rendah dan ketahanan terhadap gradien termal dalam tungku busur. Karakteristik utama produksi elektroda grafit adalah siklus produksi yang panjang (biasanya berlangsung selama tiga hingga lima bulan), konsumsi daya yang besar, dan proses produksi yang kompleks.

Bahan baku di bagian hulu rantai industri elektroda grafit sebagian besar adalah kokas minyak bumi dan kokas jarum, dan bahan baku tersebut menyumbang sebagian besar biaya produksi elektroda grafit, terhitung lebih dari 65%, karena masih terdapat kesenjangan yang besar antara keduanya. Teknologi dan teknologi produksi kokas jarum Tiongkok dibandingkan dengan Amerika Serikat dan Jepang, kualitas kokas jarum dalam negeri sulit dijamin, sehingga Tiongkok masih memiliki ketergantungan yang tinggi terhadap impor kokas jarum berkualitas tinggi. Pada tahun 2018, total pasokan pasar kokas jarum di Tiongkok adalah 418.000 ton, dan impor kokas jarum di Tiongkok mencapai 218.000 ton, terhitung lebih dari 50%; aplikasi hilir utama elektroda grafit adalah pembuatan baja tungku busur listrik.

Klasifikasi umum elektroda grafit didasarkan pada sifat fisik dan kimia produk jadi. Berdasarkan standar klasifikasi ini, elektroda grafit dapat dibagi menjadi elektroda grafit daya biasa, elektroda grafit daya tinggi, dan elektroda grafit daya ultra tinggi. Elektroda grafit dengan daya berbeda berbeda dalam bahan baku, resistivitas elektroda, modulus elastisitas, kekuatan lentur, koefisien muai panas, rapat arus yang diijinkan, dan bidang aplikasi.

1.2. Tinjauan sejarah perkembangan elektroda grafit di Cina

Elektroda grafit terutama digunakan dalam peleburan besi dan baja. Perkembangan industri elektroda grafit Tiongkok pada dasarnya sejalan dengan proses modernisasi industri besi dan baja Tiongkok. Elektroda grafit di Tiongkok dimulai pada tahun 1950an, dan telah mengalami tiga tahap sejak kelahirannya

Pasar elektroda grafit diperkirakan akan berbalik arah pada tahun 2021. Pada paruh pertama tahun 2020, akibat situasi epidemi, permintaan dalam negeri turun tajam, pesanan luar negeri tertunda, dan sejumlah besar sumber barang berdampak pada pasar dalam negeri. Pada bulan Februari 2020, harga elektroda grafit sempat naik sebentar, namun perang harga segera meningkat. Diharapkan dengan pemulihan pasar dalam dan luar negeri serta pertumbuhan peleburan tungku listrik di bawah kebijakan netral karbon dalam negeri, pasar elektroda grafit diperkirakan akan berbalik. Sejak tahun 2020, dengan harga elektroda grafit yang turun dan cenderung stabil, permintaan elektroda grafit dalam negeri untuk pembuatan baja EAF terus meningkat, dan volume ekspor elektroda grafit berdaya ultra tinggi secara bertahap meningkat, konsentrasi pasar grafit Tiongkok industri elektroda akan terus meningkat, dan industri ini secara bertahap akan matang.

2. pola penawaran dan permintaan elektroda grafit diperkirakan akan berbalik

2.1. fluktuasi harga elektroda grafit global relatif besar

Dari tahun 2014 hingga 2016, karena melemahnya permintaan hilir, pasar elektroda grafit global menurun, dan harga elektroda grafit tetap rendah. Sebagai bahan baku utama elektroda grafit, harga kokas jarum turun menjadi $562,2 per ton pada tahun 2016. Karena Tiongkok adalah importir kokas jarum, permintaan Tiongkok berdampak besar pada harga kokas jarum di luar Tiongkok. Dengan turunnya kapasitas produsen elektroda grafit di bawah garis biaya produksi pada tahun 2016, inventaris sosial mencapai titik terendah. Pada tahun 2017, kebijakan tersebut membatalkan tungku frekuensi menengah baja Di Tiao, dan sejumlah besar besi tua dialirkan ke tungku pabrik baja, yang mengakibatkan peningkatan tiba-tiba permintaan industri elektroda grafit di Tiongkok pada paruh kedua tahun ini. 2017. Meningkatnya permintaan elektroda grafit menyebabkan harga needle coke meningkat tajam pada tahun 2017, dan mencapai US$3769,9 per ton pada tahun 2019, naik 5,7 kali lipat dibandingkan dengan 2016.

Dalam beberapa tahun terakhir, sisi kebijakan dalam negeri telah mendukung dan membimbing pembuatan baja proses pendek EAF dibandingkan baja konverter, yang telah mendorong peningkatan permintaan elektroda grafit di industri baja Tiongkok. Sejak tahun 2017, pasar baja EAF global telah pulih, yang menyebabkan kekurangan pasokan elektroda grafit global. Permintaan elektroda grafit di luar Tiongkok meningkat tajam pada tahun 2017 dan harganya mencapai level tertinggi. Sejak itu, karena investasi, produksi, dan pembelian yang berlebihan, stok di pasar terlalu banyak, dan harga rata-rata elektroda grafit anjlok pada tahun 2019. Pada tahun 2019, harga elektroda grafit uhhp stabil di US $8824,0 per ton, namun tetap lebih tinggi dibandingkan harga historis sebelum tahun 2016.

Pada paruh pertama tahun 2020, COVID-19 menyebabkan penurunan lebih lanjut pada harga jual rata-rata elektroda grafit, dan harga kokas jarum dalam negeri turun dari 8000 yuan/ton menjadi 4500 yuan/ton pada akhir Agustus, atau 43,75% . Biaya produksi kokas jarum di Tiongkok adalah 5000-6000 yuan/ton, dan sebagian besar produsen berada di bawah titik keseimbangan untung dan rugi. Dengan pemulihan ekonomi, produksi dan pemasaran elektroda grafit di Tiongkok telah meningkat sejak bulan Agustus, tingkat awal baja tungku listrik dipertahankan pada 65%, antusiasme pabrik baja untuk membeli elektroda grafit telah meningkat, dan daftar pertanyaan untuk pasar ekspor secara bertahap meningkat. Harga elektroda grafit juga mengalami kenaikan sejak September 2020. Harga elektroda grafit secara umum mengalami kenaikan sebesar 500-1500 yuan/ton, dan harga ekspor meningkat secara signifikan.

Sejak tahun 2021, akibat situasi epidemi di Provinsi Hebei, sebagian besar pabrik elektroda grafit telah ditutup dan kendaraan transportasi dikontrol dengan ketat, dan elektroda grafit lokal tidak dapat diperdagangkan secara normal. Harga produk biasa dan berdaya tinggi di pasar elektroda grafit dalam negeri sedang naik. Harga mainstream spesifikasi uhp450mm dengan kandungan kokas jarum 30% di pasaran adalah 15-15500 yuan/ton, dan harga mainstream spesifikasi uhp600mm adalah 185-19500 yuan/ton, naik dari 500-2000 yuan/ton. Meningkatnya harga bahan baku juga mendukung harga elektroda grafit. Saat ini, harga needle coke seri batubara dalam negeri sekitar 7000 yuan, seri minyak sekitar 7800, dan harga impor sekitar 1500 dollar AS. Menurut informasi Bachuan, beberapa produsen utama telah memesan barang sumbernya pada bulan Februari. Karena pemeliharaan terpusat dari pemasok bahan baku utama di dalam dan luar negeri pada bulan April, elektroda grafit 2021 diperkirakan masih memiliki ruang untuk meningkat pada paruh pertama tahun ini. Namun, dengan kenaikan biaya, permintaan peleburan tungku listrik hilir akan melemah, dan harga elektroda grafit pada paruh kedua tahun ini diperkirakan akan tetap stabil.

2.2. ruang pertumbuhan elektroda grafit berkualitas tinggi dan daya ultra tinggi dalam negeri besar

Output elektroda grafit di luar negeri berkurang, dan kapasitas produksinya sebagian besar adalah elektroda grafit berdaya sangat tinggi. Dari tahun 2014 hingga 2019, produksi elektroda grafit global (kecuali Tiongkok) mengalami penurunan dari 800.000 ton menjadi 710.000 ton, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar – 2,4%. Karena pembongkaran pabrik berkapasitas rendah, perbaikan dan rekonstruksi lingkungan jangka panjang, kapasitas dan keluaran di luar Tiongkok terus menurun, dan kesenjangan antara keluaran dan konsumsi diisi oleh elektroda grafit yang diekspor oleh Tiongkok. Dari struktur produk, keluaran elektroda grafit berdaya ultra tinggi di luar negeri menyumbang sekitar 90% dari total keluaran semua elektroda grafit (kecuali Tiongkok). Elektroda grafit berkualitas tinggi dan berdaya sangat tinggi terutama digunakan dalam produksi baja tahan karat dan baja khusus. Pabrikan memerlukan indeks fisik dan kimia yang tinggi seperti kepadatan, resistivitas dan kadar abu dari elektroda tersebut.

Output elektroda grafit di Tiongkok terus meningkat, dan kapasitas produksi elektroda grafit berkualitas tinggi dan berdaya sangat tinggi terbatas. Output elektroda grafit di Tiongkok menurun dari 570.000 ton pada tahun 2014 menjadi 500.000 ton pada tahun 2016. Output Tiongkok telah pulih sejak tahun 2017 dan mencapai 800.000 ton pada tahun 2019. Dibandingkan dengan pasar elektroda grafit global, produsen dalam negeri memiliki tingkat ultra-tinggi yang relatif rendah. -kapasitas produksi elektroda grafit daya, tetapi untuk grafit berkualitas tinggi dan daya ultra tinggi, kapasitas produksi dalam negeri sangat terbatas. Pada tahun 2019, keluaran elektroda grafit berdaya ultra tinggi berkualitas tinggi di Tiongkok hanya 86.000 ton, terhitung sekitar 10% dari total keluaran, yang sangat berbeda dari struktur produk elektroda grafit asing.

Dari segi permintaan, konsumsi elektroda grafit di dunia (kecuali China) pada tahun 2014-2019 selalu lebih besar dari outputnya, dan setelah tahun 2017 konsumsinya meningkat dari tahun ke tahun. Pada tahun 2019, konsumsi elektroda grafit di dunia (kecuali China) sebesar 890.000 ton. Dari tahun 2014 hingga 2015, konsumsi elektroda grafit di Tiongkok menurun dari 390.000 ton menjadi 360.000 ton, dan produksi elektroda grafit berkualitas tinggi dan berkekuatan sangat tinggi menurun dari 23.800 ton menjadi 20.300 ton. Dari tahun 2016 hingga 2017, karena pemulihan bertahap kapasitas pasar baja di Tiongkok, proporsi pembuatan baja EAF meningkat. Sementara itu, jumlah EAF kelas atas yang digunakan oleh produsen baja semakin meningkat. Permintaan elektroda grafit berdaya ultra tinggi berkualitas tinggi telah meningkat menjadi 580.000 ton pada tahun 2019, di mana permintaan elektroda grafit berdaya ultra tinggi berkualitas tinggi mencapai 66.300 ton, dan CAGR pada 2017-2019 mencapai 68% . Elektroda grafit (terutama elektroda grafit berdaya tinggi) diharapkan dapat memenuhi resonansi permintaan yang didorong oleh perlindungan lingkungan dan produksi terbatas di sisi pasokan dan permeabilitas baja tungku di sisi permintaan.

3. pertumbuhan peleburan proses pendek mendorong pengembangan elektroda grafit

3.1. permintaan tungku listrik baru untuk menggerakkan elektroda grafit

Industri baja merupakan salah satu industri pilar pembangunan dan kemajuan sosial. Dalam beberapa tahun terakhir, produksi baja mentah global terus mengalami pertumbuhan yang stabil. Baja banyak digunakan dalam industri otomotif, konstruksi, pengemasan dan kereta api, dan konsumsi baja global juga terus meningkat. Pada saat yang sama, kualitas produk baja telah ditingkatkan dan peraturan perlindungan lingkungan ditingkatkan. Beberapa produsen baja beralih ke manufaktur baja tungku busur, sedangkan elektroda grafit sangat penting untuk tungku busur, sehingga meningkatkan persyaratan kualitas elektroda grafit. Peleburan besi dan baja merupakan bidang aplikasi utama elektroda grafit, menyumbang sekitar 80% dari total konsumsi elektroda grafit. Dalam peleburan besi dan baja, pembuatan baja tungku listrik menyumbang sekitar 50% dari total konsumsi elektroda grafit, dan pemurnian di luar tungku menyumbang lebih dari 25% dari total konsumsi elektroda grafit. Di dunia, pada tahun 2015 persentase total produksi baja mentah dunia masing-masing sebesar 25,2%, 62,7%, 39,4% dan 22,9% di Amerika Serikat, 27 negara Uni Eropa dan Jepang, sedangkan pada tahun 2015, Produksi baja mentah tungku listrik Tiongkok menyumbang 5,9%, jauh lebih rendah dibandingkan tingkat dunia. Dalam jangka panjang, teknologi proses pendek memiliki keunggulan yang jelas dibandingkan teknologi proses panjang. Industri baja khusus dengan EAF sebagai alat produksi utama diperkirakan akan berkembang pesat. Sumber daya sisa bahan baku baja EAF akan memiliki ruang pengembangan yang besar di masa depan. Oleh karena itu, pembuatan baja EAF diperkirakan akan berkembang pesat, sehingga meningkatkan permintaan elektroda grafit. Dari sudut pandang teknis, EAF adalah peralatan inti pembuatan baja proses pendek. Teknologi pembuatan baja proses pendek memiliki keunggulan nyata dalam efisiensi produksi, perlindungan lingkungan, biaya investasi konstruksi modal, dan fleksibilitas proses; dari hilir, sekitar 70% baja khusus dan 100% baja paduan tinggi di China diproduksi dengan tungku busur. Pada tahun 2016, produksi baja khusus di Tiongkok hanya 1/5 dari produksi Jepang, dan produk baja khusus kelas atas hanya diproduksi di Jepang. Proporsi totalnya hanya 1/8 dari Jepang. Pengembangan baja khusus kelas atas di Tiongkok di masa depan akan mendorong pengembangan elektroda grafit untuk baja tungku listrik dan tungku listrik; oleh karena itu, penyimpanan sumber daya baja dan konsumsi skrap di Tiongkok memiliki ruang pengembangan yang besar, dan basis sumber daya pembuatan baja jangka pendek di masa depan kuat.

Keluaran elektroda grafit konsisten dengan tren perubahan keluaran baja tungku listrik. Peningkatan output baja tungku akan mendorong permintaan elektroda grafit di masa depan. Menurut data Asosiasi Besi dan Baja Dunia dan Asosiasi Industri Karbon Tiongkok, keluaran baja tungku listrik di Tiongkok pada tahun 2019 adalah 127,4 juta ton, dan keluaran elektroda grafit adalah 7421000 ton. Output dan tingkat pertumbuhan elektroda grafit di Tiongkok berkaitan erat dengan output dan tingkat pertumbuhan baja tungku listrik di Tiongkok. Dari sudut pandang produksi, output baja tungku listrik pada tahun 2011 mencapai puncaknya, kemudian menurun dari tahun ke tahun, dan output elektroda grafit di Tiongkok juga menyusut dari tahun ke tahun setelah tahun 2011. Pada tahun 2016, Kementerian Perindustrian dan Informasi teknologi memasuki sekitar 205 tungku listrik perusahaan pembuat baja, dengan produksi 45 juta ton, menyumbang 6,72% produksi baja mentah nasional pada tahun berjalan. Pada tahun 2017, penambahan 127 baja baru, dengan produksi sebesar 75 juta ton, menyumbang 9,32% dari total produksi baja mentah pada tahun yang sama; pada tahun 2018, ditambahkan 34 baja baru, dengan produksi 100 juta ton, menyumbang 11% dari total produksi baja mentah pada tahun berjalan; pada tahun 2019, tungku listrik dengan kapasitas kurang dari 50 ton dihilangkan, dan terdapat lebih dari 355 tungku listrik yang baru dibangun dan diproduksi di Tiongkok, yang merupakan proporsi yang mencapai 12,8%. Proporsi pembuatan baja tungku listrik di Tiongkok masih lebih rendah dibandingkan rata-rata global, namun kesenjangan tersebut mulai mengecil secara bertahap. Dilihat dari laju pertumbuhannya, keluaran elektroda grafit menunjukkan tren fluktuasi dan penurunan. Pada tahun 2015, tren penurunan produksi baja tungku listrik melemah, dan output elektroda grafit menurun. Proporsi produksi baja di masa depan akan lebih besar, yang akan mendorong ruang permintaan elektroda grafit untuk tungku listrik di masa depan.

Berdasarkan kebijakan penyesuaian industri baja yang dikeluarkan oleh Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, dengan jelas diusulkan agar “mendorong promosi proses pembuatan baja proses pendek dan penerapan peralatan dengan baja bekas sebagai bahan bakunya. Pada tahun 2025, rasio sisa pembuatan baja dari perusahaan baja Tiongkok tidak boleh kurang dari 30%. Dengan dikembangkannya rencana lima tahun ke-14 di berbagai bidang, proporsi proses yang singkat diharapkan akan semakin meningkatkan permintaan elektroda grafit, material utama di hulu.

Kecuali Tiongkok, negara-negara penghasil baja utama di dunia, seperti Amerika Serikat, Jepang, dan Korea Selatan, sebagian besar merupakan pembuat baja tungku listrik, yang membutuhkan lebih banyak elektroda grafit, sedangkan kapasitas elektroda grafit Tiongkok menyumbang lebih dari 50% dari kapasitas global. kapasitas, yang menjadikan Tiongkok sebagai pengekspor elektroda grafit. Pada tahun 2018, volume ekspor elektroda grafit Tiongkok mencapai 287.000 ton, meningkat 21,11% year-on-year, mempertahankan tren pertumbuhan, dan peningkatan signifikan selama tiga tahun berturut-turut. Volume ekspor elektroda grafit di Tiongkok diperkirakan akan meningkat menjadi 398.000 ton pada tahun 2023, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 5,5%. Berkat peningkatan tingkat teknis industri, produk elektroda grafit Tiongkok secara bertahap telah dikenal dan diterima oleh pelanggan luar negeri, dan pendapatan penjualan perusahaan elektroda grafit Tiongkok di luar negeri telah meningkat secara signifikan. Mengambil contoh industri elektroda grafit terkemuka di Tiongkok, dengan peningkatan keseluruhan industri elektroda grafit, karena daya saing produknya yang relatif kuat, karbon Fangda telah meningkatkan pendapatan bisnis elektroda grafit di luar negeri dalam dua tahun terakhir. Penjualan luar negeri meningkat dari 430 juta yuan pada periode rendahnya industri elektroda grafit pada tahun 2016 menjadi Pada tahun 2018, pendapatan bisnis elektroda grafit di luar negeri menyumbang lebih dari 30% dari total pendapatan perusahaan, dan tingkat internasionalisasi meningkat. . Dengan peningkatan berkelanjutan dalam tingkat teknis dan daya saing produk industri elektroda grafit Tiongkok, elektroda grafit Tiongkok akan diakui dan dipercaya oleh pelanggan luar negeri. Volume ekspor elektroda grafit diperkirakan akan terus meningkat, yang akan menjadi faktor kunci untuk mendorong pencernaan produksi elektroda grafit di Tiongkok.

3.2. dampak kebijakan perlindungan lingkungan terhadap situasi epidemi menyebabkan pasokan elektroda grafit menjadi terbatas

Emisi karbon dari proses panjang pembuatan baja proses pendek di tungku listrik berkurang. Menurut rencana lima tahun industri baja limbah ke-13, dibandingkan dengan pembuatan baja bijih besi, emisi 1,6 ton karbon dioksida dan 3 ton limbah padat dapat dikurangi dengan menggunakan 1 ton pembuatan baja limbah baja. Serangkaian proses terlibat dalam industri besi dan baja. Setiap proses akan mengalami serangkaian perubahan kimia dan fisika. Pada saat yang sama, berbagai jenis residu dan limbah akan dibuang saat produk yang dibutuhkan diproduksi. Melalui perhitungan dapat diketahui bahwa pada produksi yang sama 1 ton lempengan / billet, proses panjang yang mengandung proses sintering akan mengeluarkan lebih banyak polutan, yaitu proses pelet kedua dalam proses panjang, sedangkan polutan tersebut dibuang oleh pembuatan baja jangka pendek. jauh lebih rendah dibandingkan proses panjang dengan proses sintering dan proses panjang yang mengandung pelet, yang menunjukkan bahwa pembuatan baja proses jangka pendek lebih ramah lingkungan. Untuk memenangkan pertempuran pertahanan langit biru, banyak provinsi di Tiongkok telah mengeluarkan pemberitahuan tentang puncak produksi yang mengejutkan di musim dingin dan musim semi, dan membuat pengaturan produksi yang terhuyung-huyung untuk perusahaan-perusahaan utama yang terkait dengan gas seperti baja, nonferrous, kokas, industri kimia, bangunan. bahan dan pengecoran. Diantaranya, jika konsumsi energi, perlindungan lingkungan dan keselamatan perusahaan karbon dan ferroalloy yang memiliki elektroda grafit gagal memenuhi persyaratan yang relevan, beberapa provinsi dengan jelas mengusulkan agar pembatasan produksi atau penghentian produksi akan dilaksanakan sesuai dengan situasi aktual.

3.3. pola penawaran dan permintaan elektroda grafit secara bertahap berubah

Pneumonia virus corona baru yang disebabkan oleh perlambatan ekonomi global dan beberapa pengaruh proteksionis pada paruh pertama tahun 2020, membuat permintaan dan harga jual elektroda grafit baik di dalam maupun luar negeri menurun, dan perusahaan elektroda grafit di industri mengurangi produksi, menghentikan produksi dan membuat kerugian. Dalam jangka pendek dan menengah, selain ekspektasi Tiongkok untuk meningkatkan permintaan elektroda grafit, kapasitas elektroda grafit di luar negeri mungkin terbatas karena pengaruh epidemi, yang selanjutnya akan memperburuk situasi pola pasokan grafit yang ketat. elektroda.

Sejak kuartal keempat tahun 2020, persediaan elektroda grafit terus menurun, dan tingkat permulaan perusahaan meningkat. Sejak tahun 2019, keseluruhan pasokan elektroda grafit di Tiongkok relatif berlebihan, dan perusahaan elektroda grafit juga secara efektif mengendalikan start-up. Meskipun penurunan ekonomi global pada tahun 2020, dampak dari pabrik baja asing yang terkena dampak COVID-19 secara umum masih berjalan, namun produksi baja mentah Tiongkok tetap mengalami pertumbuhan yang stabil. Namun, harga pasar elektroda grafit dipengaruhi oleh pasokan pasar yang lebih banyak, dan harga terus menurun, dan perusahaan elektroda grafit menderita kerugian besar. Beberapa perusahaan elektroda grafit besar di Tiongkok telah menghabiskan persediaan secara signifikan pada bulan April dan Mei 2020. Saat ini, pasokan dan permintaan pasar super tinggi dan besar mendekati titik keseimbangan penawaran dan permintaan. Sekalipun permintaan tetap tidak berubah, pasokan dan permintaan akan lebih banyak lagi akan segera tiba.

Pesatnya pertumbuhan konsumsi barang bekas meningkatkan permintaan. Konsumsi baja bekas meningkat dari 88,29 juta ton pada tahun 2014 menjadi 18781 juta ton pada tahun 2018, dan CAGR mencapai 20,8%. Dengan dibukanya kebijakan impor baja bekas secara nasional dan meningkatnya proporsi peleburan tungku listrik, diperkirakan konsumsi baja bekas akan terus meningkat pesat. Di sisi lain, karena harga baja bekas sangat dipengaruhi oleh permintaan luar negeri, harga besi tua di luar negeri meningkat secara signifikan pada paruh kedua tahun 2020 akibat dampak mulai mengimpor besi tua dari Tiongkok. Saat ini, harga baja bekas berada pada level yang tinggi dan mulai ditarik kembali sejak tahun 2021. Penurunan permintaan akibat dampak situasi epidemi di luar negeri diperkirakan akan terus mempengaruhi penurunan baja bekas. Diperkirakan harga baja bekas akan terus terpengaruh pada paruh pertama tahun 2021. Kisi-kisi akan berosilasi dan turun, yang juga kondusif bagi peningkatan laju permulaan tungku dan permintaan elektroda grafit.

Total permintaan baja tanur listrik dan baja non tanur listrik global pada tahun 2019 dan 2020 masing-masing sebesar 1376800 ton dan 14723 juta ton. Total permintaan global diperkirakan akan semakin meningkat dalam lima tahun ke depan, dan mencapai 2,1444 juta ton pada tahun 2025. Permintaan baja tungku listrik menyumbang sebagian besar dari total permintaan tersebut. Diperkirakan kebutuhannya mencapai 1,8995 juta ton pada tahun 2025.

Permintaan global elektroda grafit pada tahun 2019 dan 2020 masing-masing sebesar 1376800 ton dan 14723 juta ton. Total permintaan global diperkirakan akan semakin meningkat dalam lima tahun ke depan, dan diperkirakan akan mencapai 2,1444 juta ton pada tahun 2025. Sementara itu, pada tahun 2021 dan 2022, pasokan elektroda grafit global masing-masing melebihi 267 dan 16000 ton. Setelah tahun 2023 akan terjadi kekurangan pasokan dengan selisih -17900 ton, 39000 ton, dan -24000 ton.

Pada tahun 2019 dan 2020, permintaan global elektroda grafit UHP masing-masing sebesar 9087000 ton dan 986400 ton. Total permintaan global diperkirakan akan semakin meningkat dalam lima tahun ke depan, dan mencapai sekitar 1,608 juta ton pada tahun 2025. Sementara itu, pada tahun 2021 dan 2022, pasokan elektroda grafit global masing-masing berjumlah lebih dari 775 dan 61500 ton. Setelah tahun 2023 terjadi kekurangan pasokan dengan selisih -08000 ton, 26300 ton, dan -67300 ton.

Dari paruh kedua tahun 2020 hingga Januari 2021, harga global elektroda grafit berdaya ultra tinggi mengalami penurunan dari 27000/t menjadi 24000/T. Diperkirakan perusahaan induk masih dapat memperoleh keuntungan sebesar 1922-2067 yuan/ton pada harga saat ini. Pada tahun 2021, permintaan global akan elektroda grafit berkekuatan sangat tinggi akan semakin meningkat, terutama pemanasan ekspor diperkirakan akan terus menarik permintaan akan grafit berkekuatan sangat tinggi, dan tingkat permulaan elektroda grafit akan terus meningkat. Diharapkan harga elektroda grafit UHP pada tahun 2021 akan meningkat menjadi 26000/t pada paruh kedua tahun ini, dan keuntungan akan meningkat menjadi 3922-4067 yuan/ton. Dengan terus meningkatnya total permintaan elektroda grafit berdaya sangat tinggi di masa depan, ruang keuntungan akan semakin meningkat.

Sejak Januari 2021, harga global elektroda grafit daya umum adalah 11500-12500 yuan/ton. Berdasarkan biaya dan harga pasar saat ini, keuntungan elektroda grafit biasa diperkirakan -264-1404 yuan/ton, yang masih dalam kondisi merugi. Harga elektroda grafit dengan daya biasa saat ini telah meningkat dari 10.000 yuan/ton pada kuartal ketiga tahun 2020 menjadi 12.500 yuan/T. Dengan pemulihan ekonomi global secara bertahap, terutama di bawah kebijakan netralisasi karbon, permintaan baja tungku meningkat pesat. meningkat, dan konsumsi baja bekas terus meningkat, dan permintaan elektroda grafit biasa juga akan meningkat pesat. Diharapkan harga elektroda grafit dengan daya biasa akan dinaikkan hingga di atas biaya pada kuartal ketiga tahun 2021, dan keuntungan akan terwujud. Dengan permintaan global akan elektroda grafit dengan daya umum yang terus meningkat di masa depan, ruang keuntungan secara bertahap akan meluas.

4. pola persaingan industri elektroda grafit di Cina

Jangka menengah industri elektroda grafit adalah produsen elektroda grafit, dengan perusahaan swasta sebagai pesertanya. Produksi elektroda grafit Tiongkok menyumbang sekitar 50% dari produksi elektroda grafit global. Sebagai perusahaan terkemuka di industri elektroda grafit Tiongkok, pangsa pasar elektroda grafit karbon persegi di Tiongkok lebih dari 20%, dan kapasitas elektroda grafit adalah yang ketiga di dunia. Dalam hal kualitas produk, perusahaan induk dalam industri elektroda grafit di Tiongkok memiliki daya saing internasional yang kuat, dan spesifikasi teknis produk pada dasarnya mencapai tingkat produk serupa dari pesaing asing. Ada delaminasi di pasar elektroda grafit. Pasar elektroda grafit berdaya ultra tinggi sebagian besar ditempati oleh perusahaan-perusahaan terkemuka di industri, dan empat perusahaan teratas menguasai lebih dari 80% pangsa pasar pasar elektroda grafit UHP, dan konsentrasi industrinya relatif besar. jelas.

Di pasar elektroda grafit berdaya sangat tinggi, perusahaan elektroda grafit besar di kelas menengah memiliki daya tawar yang kuat terhadap industri pembuatan baja hilir, dan mengharuskan pelanggan hilir membayar untuk mengirimkan barang tanpa memberikan jangka waktu akun. Elektroda grafit berdaya tinggi dan berdaya biasa memiliki ambang batas teknis yang relatif rendah, persaingan pasar yang ketat, dan persaingan harga yang menonjol. Di pasar elektroda grafit berdaya tinggi dan biasa, menghadapi industri pembuatan baja dengan konsentrasi tinggi di hilir, perusahaan elektroda grafit skala kecil dan menengah memiliki daya tawar yang lemah terhadap hilir, sehingga dapat memberikan pelanggan periode akun atau bahkan menurunkan harga untuk bersaing memperebutkan pasar. Selain itu, karena faktor pengetatan perlindungan lingkungan, kapasitas perusahaan menengah menjadi sangat terbatas, dan tingkat pemanfaatan kapasitas industri secara keseluruhan kurang dari 70%. Beberapa perusahaan bahkan muncul fenomena diperintahkan menghentikan produksi tanpa batas waktu. Jika kemakmuran industri peleburan baja, fosfor kuning dan bahan baku industri hilir elektroda grafit lainnya menurun, permintaan pasar elektroda grafit terbatas, dan harga elektroda grafit tidak naik secara signifikan, maka peningkatan biaya operasional akan menyebabkan untuk kelangsungan hidup usaha kecil dan menengah tanpa daya saing inti, dan secara bertahap keluar dari pasar atau diakuisisi oleh perusahaan elektroda grafit atau baja besar.

Setelah tahun 2017, dengan pesatnya peningkatan keuntungan dalam pembuatan baja tungku listrik, permintaan dan harga elektroda grafit untuk bahan habis pakai pembuatan baja tungku listrik juga meningkat pesat. Laba kotor industri elektroda grafit telah meningkat pesat. Perusahaan-perusahaan di industri ini telah memperluas skala produksinya. Beberapa perusahaan yang telah keluar dari pasar telah dioperasikan secara bertahap. Dari keseluruhan keluaran elektroda grafit, konsentrasi industri mengalami penurunan. Mengambil contoh elektroda grafit karbon persegi terkemuka, pangsa pasarnya secara keseluruhan telah menurun dari sekitar 30% pada tahun 2016 menjadi sekitar 25% pada tahun 2018. Namun, untuk klasifikasi spesifik produk elektroda grafit, persaingan di pasar industri telah meningkat. telah terdiferensiasi. Karena persyaratan teknis yang tinggi dari elektroda grafit berdaya ultra tinggi, pangsa pasar produk berdaya ultra tinggi semakin ditingkatkan dengan melepaskan kapasitas produksi perusahaan induk industri dengan kekuatan teknis yang sesuai, dan empat perusahaan induk teratas menyumbang lebih dari 80% pangsa pasar produk berdaya ultra tinggi. Dalam hal elektroda grafit berdaya umum dan berdaya tinggi dengan persyaratan teknis rendah, persaingan di pasar semakin intensif karena bergabungnya kembali usaha kecil dan menengah dengan kekuatan teknis yang lemah dan perluasan produksi.

Setelah pengembangan selama beberapa dekade, melalui pengenalan teknologi produksi elektroda grafit, perusahaan elektroda grafit skala besar di Tiongkok telah menguasai teknologi inti produksi elektroda grafit. Teknologi produksi dan tingkat teknologi elektroda grafit sebanding dengan pesaing di luar negeri, dan dengan keunggulan kinerja biaya tinggi, perusahaan elektroda grafit Tiongkok semakin memainkan peran penting dalam persaingan pasar global.

5. saran investasi

Di sisi pasokan, konsentrasi industri elektroda grafit masih memiliki ruang untuk perbaikan, perlindungan lingkungan dan batasan produksi meningkatkan proporsi pembuatan baja tungku listrik, dan perkembangan industri elektroda grafit secara keseluruhan menguntungkan. Di sisi permintaan, demi meningkatkan produktivitas dan mengurangi konsumsi energi, UHP EAF 100-150 ton di masa depan adalah arah pengembangan utama, dan pengembangan UHP EAF adalah tren umum. Sebagai salah satu bahan utama UHP EAF, permintaan elektroda grafit berdaya ultra tinggi skala besar diperkirakan akan semakin meningkat.

Kemakmuran industri elektroda grafit mengalami penurunan dalam dua tahun terakhir. Kinerja perusahaan elektroda grafit terkemuka di dalam negeri telah menurun secara signifikan pada tahun 2020. Industri secara keseluruhan berada dalam tahap ekspektasi rendah dan nilai yang terlalu rendah. Namun, kami percaya bahwa dengan peningkatan aspek-aspek dasar industri dan kembalinya harga elektroda grafit secara bertahap ke tingkat yang wajar, kinerja perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini akan sepenuhnya mendapatkan keuntungan dari kembalinya dasar grafit. pasar elektroda. Di masa depan, Tiongkok memiliki ruang besar untuk pengembangan pembuatan baja proses pendek, yang akan menguntungkan pengembangan elektroda grafit untuk EAF proses pendek. Disarankan agar perusahaan terkemuka di bidang elektroda grafit harus fokus.