Australian pörssin 10. syyskuuta julkaisema tiedote puhalsi kylmää tuulta grafiittimarkkinoille. Syrah Resources (ASX:SYR) ilmoitti aikovansa ryhtyä "välittömiin toimiin" grafiitin hinnan äkillisen laskun johdosta ja sanoi, että grafiitin hinnat saattavat laskea edelleen myöhemmin tänä vuonna.
Tähän asti australialaiset listatut grafiittiyhtiöt ovat joutuneet siirtymään "talvitilaan" taloudellisen ympäristön muutosten vuoksi: vähentämään tuotantoa, purkamaan varastoja ja leikkaamaan kustannuksia.
Syrah on tehnyt tappiota viime tilikaudella. Markkinaympäristö kuitenkin heikkeni jälleen, mikä pakotti yhtiön vähentämään merkittävästi grafiittituotantoa Balaman kaivoksella Mosambikissa vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä alkuperäisestä 15 000 tonnista kuukaudessa noin 5 000 tonniin.
Yhtiö alentaa myös projektiensa kirjanpitoarvoa 60 miljoonalla dollarilla 70 miljoonaan dollariin myöhemmin tällä viikolla julkaistavassa välitilinpäätöksessä ja "tarkistaa välittömästi Balaman ja koko yhtiön lisärakenteelliset kustannussäästöt".
Syrah tarkisti vuoden 2020 toimintasuunnitelmansa ja ilmaisi halunsa leikata menoja, joten ei ole takeita siitä, että tämä tuotannonleikkaus jää viimeiseksi.
Grafiittia voidaan käyttää anodien materiaalina litiumioniakuissa älypuhelimissa, kannettavissa tietokoneissa, sähköajoneuvoissa ja muissa elektronisissa laitteissa, ja sitä käytetään myös verkkoenergian varastointilaitteissa.
Korkeat grafiitin hinnat ovat kannustaneet pääomaa virtaamaan uusiin hankkeisiin Kiinan ulkopuolella. Viime vuosina kasvava kysyntä on vauhdittanut grafiitin hintojen jyrkkää nousua ja avannut useita kotimaisia ja kansainvälisiä projekteja australialaisille yrityksille.
(1) Syrah Resources aloitti kaupallisen tuotannon Balaman grafiittikaivoksella Mosambikissa tammikuussa 2019. Yhtiö selvisi viiden viikon mittaisesta tulipalon aiheuttamasta sähkökatkoksesta ja toimitti joulukuun neljänneksellä 33 000 tonnia karkeaa ja hienoa grafiittia.
(2) Perthissä toimiva Grapex Mining sai viime vuonna Castlelakelta 85 miljoonan dollarin (121 miljoonan Australian dollarin) lainan Chilalon grafiittiprojektinsa edistämiseksi Tansaniassa.
(3) Mineral Resources solmi kumppanuuden Hazer Groupin kanssa synteettisen grafiitin tuotantolaitoksen perustamiseksi Kwinanaan, Länsi-Australiaan.
Tästä huolimatta Kiina pysyy grafiitin tärkeimpänä tuotantomaana. Koska pallomaisen grafiitin tuotanto on kallista vahvojen happojen ja muiden reagenssien avulla, grafiitin kaupallinen tuotanto rajoittuu Kiinaan. Jotkut Kiinan ulkopuoliset yritykset yrittävät kehittää uuden pallomaisen grafiitin toimitusketjun, joka saattaisi omaksua ympäristöystävällisemmän lähestymistavan, mutta ei ole todistettu, että kaupallinen tuotanto on kilpailukykyinen Kiinan kanssa.
Viimeisin tiedote paljastaa, että Syrah näyttää arvioineen grafiittimarkkinoiden trendin täysin väärin.
Syrahin vuonna 2015 julkaisemassa toteutettavuustutkimuksessa oletetaan, että grafiitin hinta on keskimäärin 1 000 dollaria tonnilta kaivoksen elinkaaren aikana. Tässä toteutettavuustutkimuksessa yritys lainasi ulkopuolista hintatutkimusta, jonka mukaan grafiitin hinta voisi olla 1 000–1 600 dollaria tonnilta vuosina 2015–2019.
Juuri tämän vuoden tammikuussa Syrah kertoi sijoittajille, että grafiitin hinnan odotetaan olevan 500–600 dollaria tonnilta vuoden 2019 ensimmäisten kuukausien aikana, ja lisäsi, että hinnat "nousevat".
Syrah sanoi grafiitin hinnan olevan keskimäärin 400 dollaria tonnilta 30. kesäkuuta lähtien, mikä on laskua edellisistä kolmesta kuukaudesta (457 dollaria tonnilta) ja vuoden 2019 ensimmäisten kuukausien hinnoista (469 dollaria tonnilta).
Syrahin yksikkökohtaiset tuotantokustannukset Balamassa (ilman lisäkustannuksia, kuten rahtia ja hallintoa) olivat 567 dollaria tonnilta vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mikä tarkoittaa, että nykyisten hintojen ja tuotantokustannusten välillä on yli 100 dollarin ero tonnilta.
Useat kiinalaiset litium-akkuteollisuuden ketjut julkaisivat hiljattain vuoden 2019 ensimmäisen puoliskon tulosraporttinsa. Tilastojen mukaan 81 yrityksestä 45:n nettotulos laski vuodentakaiseen verrattuna. 17:stä jalostusteollisuuden materiaaliyrityksestä vain 3 saavutti nettotuloksen kasvua vuodentakaiseen verrattuna, 14 yrityksen nettotulos laski vuodentakaiseen verrattuna, ja lasku oli yli 15 %. Näistä Shengyu Miningin nettotulos laski 8390,00 %.
Uuden energian teollisuuden alavirran markkinoilla sähköajoneuvojen akkujen kysyntä on heikkoa. Uusien energialähteiden ajoneuvojen tukien vaikutuksesta monet autovalmistajat leikkasivat akkutilauksiaan vuoden jälkipuoliskolla.
Jotkut markkina-analyytikot huomauttivat, että kiristyvän markkinakilpailun ja teollisuusketjun kiihtyvän integraation myötä Kiinassa arvioidaan olevan vuoteen 2020 mennessä enää 20–30 akkuyritystä, ja yli 80 % yrityksistä on vaarassa joutua eliminoiduiksi.
Jättäen hyvästit nopealle kasvulle, litiumioniakkuteollisuuden osakeaikakauteen siirtymisen verho avautuu hitaasti, ja toimiala kärsii myös. Markkinat kuitenkin kääntyvät vähitellen kypsyyteen tai pysähtymiseen, ja on aika varmistaa tilanne.
Julkaisun aika: 18. syyskuuta 2019