El 10 de septiembre, un aviso de la Bolsa de Valores de Australia sopló un viento helado en el mercado del grafito. Syrah Resources (ASX:SYR) dijo que planea tomar "medidas inmediatas" para hacer frente a la repentina caída de los precios del grafito y dijo que los precios del grafito podrían caer aún más a finales de este año.
Hasta ahora, las empresas australianas de grafito que cotizan en bolsa tienen que entrar en el “modo invierno” debido a los cambios en el entorno económico: reducción de la producción, reducción de existencias y reducción de costes.
Syrah ha caído en pérdidas en el último año fiscal. Sin embargo, el entorno del mercado volvió a deteriorarse, lo que obligó a la empresa a reducir significativamente la producción de grafito en la mina Balama en Mozambique en el cuarto trimestre de 2019, de las 15.000 toneladas mensuales originales a unas 5.000 toneladas.
La compañía también reducirá el valor contable de sus proyectos entre 60 y 70 millones de dólares en los estados financieros anuales provisionales publicados a finales de esta semana y “revisará inmediatamente más reducciones de costos estructurales para Balama y toda la compañía”.
Syrah revisó su plan operativo para 2020 y expresó su deseo de reducir el gasto, por lo que no hay garantía de que este recorte de producción sea el último.
El grafito se puede utilizar como material para ánodos de baterías de iones de litio en teléfonos inteligentes, ordenadores portátiles, vehículos eléctricos y otros dispositivos electrónicos, y también se utiliza en dispositivos de almacenamiento de energía de la red.
Los altos precios del grafito han alentado el flujo de capital hacia nuevos proyectos fuera de China. En los últimos años, la demanda emergente ha provocado un fuerte aumento de los precios del grafito y ha abierto varios proyectos nacionales e internacionales para empresas australianas.
(1) Syrah Resources inició la producción comercial en la mina de grafito Balama en Mozambique en enero de 2019, superando un apagón de cinco semanas debido a problemas de incendio y entregando 33.000 toneladas de grafito grueso y fino en el trimestre de diciembre.
(2) Grapex Mining, con sede en Perth, recibió un préstamo de 85 millones de dólares (121 millones de dólares australianos) de Castlelake el año pasado para avanzar en su proyecto de grafito Chilalo en Tanzania.
(3) Mineral Resources se asoció con Hazer Group para establecer una planta de producción de grafito sintético en Kwinana, Australia Occidental.
A pesar de ello, China seguirá siendo el principal país productor de grafito. Debido a que el grafito esférico es costoso de producir, utilizando ácidos fuertes y otros reactivos, la producción comercial de grafito se limita a China. Algunas empresas fuera de China están intentando desarrollar una nueva cadena de suministro de grafito esférico que pueda adoptar un enfoque más respetuoso con el medio ambiente, pero no se ha demostrado que la producción comercial sea competitiva con China.
El último anuncio revela que Syrah parece haber juzgado completamente mal la tendencia del mercado del grafito.
El estudio de viabilidad publicado por Syrah en 2015 supone que los precios del grafito promedian 1.000 dólares por tonelada durante la vida útil de la mina. En este estudio de viabilidad, la empresa citó un estudio de precios externo que decía que el grafito podría costar entre 1.000 y 1.600 dólares por tonelada entre 2015 y 2019.
Tan solo en enero de este año, Syrah también dijo a los inversores que se espera que los precios del grafito estén entre 500 y 600 dólares por tonelada en los primeros meses de 2019, y añadió que los precios “subirán”.
Syrah dijo que los precios del grafito han promediado 400 dólares por tonelada desde el 30 de junio, por debajo de los tres meses anteriores (457 dólares por tonelada) y los precios de los primeros meses de 2019 (469 dólares por tonelada).
Los costos unitarios de producción de Syrah en Balama (excluyendo costos adicionales como flete y gestión) fueron de 567 dólares por tonelada en la primera mitad del año, lo que significa que hay una brecha de más de 100 dólares por tonelada entre los precios actuales y los costos de producción.
Recientemente, varias empresas chinas que cotizan en cadena de la industria de baterías de litio publicaron su informe de desempeño del primer semestre de 2019. Según las estadísticas, entre las 81 empresas, el beneficio neto de 45 empresas cayó año tras año. Entre las 17 empresas de materiales upstream, solo 3 lograron un crecimiento interanual del beneficio neto, el beneficio neto de 14 empresas cayó interanual y la caída superó el 15%. Entre ellos, el beneficio neto de Shengyu Mining cayó un 8390,00%.
En el mercado descendente de la industria de las nuevas energías, la demanda de baterías para vehículos eléctricos es débil. Afectadas por la subvención a los vehículos de nuevas energías, muchas empresas automovilísticas redujeron sus pedidos de baterías en la segunda mitad del año.
Algunos analistas de mercado señalaron que con la intensificación de la competencia en el mercado y la acelerada integración de la cadena industrial, se estima que para 2020, China tendrá sólo entre 20 y 30 empresas de baterías eléctricas, y más del 80% de las empresas enfrentarán el riesgo de ser eliminado.
Al decir adiós al crecimiento de alta velocidad, el telón de la industria de iones de litio que entra en la era bursátil se está abriendo lentamente y la industria también está sufriendo. Sin embargo, el mercado poco a poco irá llegando a la madurez o al estancamiento, y será el momento de comprobarlo.
Hora de publicación: 18-sep-2019