Kulstofneutralisering forventes at drive grafitelektrodemarkedets bundrejs

1. udviklingen af stålindustrien driver væksten i den globale efterspørgsel efter grafitelektroder

1.1 kort introduktion af grafitelektrode

Grafit elektrodeer en slags grafitledende materiale, der er modstandsdygtigt over for høje temperaturer. Det er en slags højtemperaturbestandigt grafitledende materiale, som er fremstillet ved at kalcinere råmaterialer, knuse slibepulver, batching, blanding, formning, bagning, imprægnering, grafitisering og mekanisk behandling, som kaldes kunstig grafitelektrode (grafitelektrode) til skelne fra brugen af himlen Men grafit er en naturlig grafitelektrode fremstillet af råmaterialer. Grafitelektroder kan lede strøm og generere elektricitet og dermed smelte jernskrot eller andre råmaterialer i højovne til fremstilling af stål og andre metalprodukter, hovedsagelig brugt i stålproduktion. Grafitelektrode er en slags materiale med lav resistivitet og modstand mod termisk gradient i lysbueovn. De vigtigste egenskaber ved produktion af grafitelektroder er lang produktionscyklus (som normalt varer i tre til fem måneder), stort strømforbrug og kompleks produktionsproces.

Råmaterialerne opstrøms for grafitelektrodeindustrikæden er hovedsageligt petroleumskoks og nålekoks, og råmaterialerne tegner sig for en stor del af produktionsomkostningerne for grafitelektroder, der tegner sig for mere end 65%, fordi der stadig er et stort hul mellem Kinas nålkoksproduktionsteknologi og -teknologi sammenlignet med USA og Japan, kvaliteten af indenlandsk nålkoks er vanskelig at garantere, så Kina har stadig en høj afhængighed af nålekoksimport af høj kvalitet. I 2018 er det samlede udbud af nålekoksmarked i Kina 418000 tons, og importen af nålekoks i Kina når 218000 tons, hvilket tegner sig for mere end 50%; den vigtigste nedstrøms anvendelse af grafitelektrode er elektrisk lysbueovn stålfremstilling.

Den almindelige klassificering af grafitelektroder er baseret på de fysiske og kemiske egenskaber af de færdige produkter. Under denne klassifikationsstandard kan grafitelektrode opdeles i almindelig effektgrafitelektrode, højeffektgrafitelektrode og ultrahøjeffektgrafitelektrode. Grafitelektroderne med forskellig effekt er forskellige i råmaterialer, elektroderesistivitet, elasticitetsmodul, bøjningsstyrke, termisk udvidelseskoefficient, tilladt strømtæthed og anvendelsesfelter.

1.2. Gennemgang af udviklingshistorien for grafitelektrode i Kina

Grafitelektrode bruges hovedsageligt til jern- og stålsmeltning. Udviklingen af Kinas grafitelektrodeindustri er grundlæggende i overensstemmelse med moderniseringsprocessen i Kinas jern- og stålindustri. Grafitelektrode i Kina startede i 1950'erne og har oplevet tre stadier siden dens fødsel

Grafitelektrodemarkedet forventes at vende i 2021. I første halvdel af 2020, påvirket af epidemien, faldt den indenlandske efterspørgsel kraftigt, udenlandske ordrer forsinkede, og et stort antal varekilder påvirkede hjemmemarkedet. I februar 2020 steg prisen på grafitelektrode i kort tid, men snart blev priskrigen intensiveret. Det forventes, at grafitelektrodemarkedet med genopretningen af indenlandske og udenlandske markeder og væksten i smeltning af elektriske ovne under den indenlandske kulstofneutrale politik forventes at vende. Siden 2020, hvor prisen på grafitelektrode falder og har tendens til at være stabil, er den indenlandske efterspørgsel efter grafitelektrode til EAF-stålfremstilling støt stigende, og eksportmængden af ultrahøjeffekt grafitelektrode er gradvist stigende, markedskoncentrationen af Kinas grafit elektrodeindustrien vil støt stige, og industrien vil gradvist modnes.

2. Udbuds- og efterspørgselsmønsteret for grafitelektroder forventes at vende

2.1. den globale prisudsving på grafitelektrode er relativt stor

Fra 2014 til 2016 faldt det globale marked for grafitelektroder på grund af svækkelsen af efterspørgslen i downstream, og prisen på grafitelektrode forblev lav. Som det vigtigste råmateriale til grafitelektrode faldt prisen på nålekoks til 562,2 USD per ton i 2016. Da Kina er nettoimportør af nålekoks, har Kinas efterspørgsel stor indflydelse på prisen på nålekoks uden for Kina. Da grafitelektrodeproducenternes kapacitet faldt under produktionsomkostningslinjen i 2016, nåede den sociale opgørelse lavpunktet. I 2017 annullerede politikken mellemfrekvensovnen af Di Tiao-stål, og en stor mængde jernskrot strømmede ind i stålværkets ovn, hvilket resulterede i den pludselige stigning i efterspørgslen efter grafitelektrodeindustrien i Kina i anden halvdel af 2017. Stigningen i efterspørgslen efter grafitelektroder fik nålekoksprisen til at stige kraftigt i 2017 og nåede 3769,9 USD per ton i 2019, en stigning på 5,7 gange sammenlignet med 2016.

I de seneste år har den indenrigspolitiske side støttet og vejledt den korte processtålfremstilling af EAF i stedet for konverterstål, hvilket har fremmet stigningen i efterspørgslen efter grafitelektroder i Kinas stålindustri. Siden 2017 er det globale EAF-stålmarked kommet sig, hvilket har ført til en mangel på global grafitelektrodeforsyning. Efterspørgslen efter grafitelektroder uden for Kina steg kraftigt i 2017, og prisen nåede sit højeste niveau. Siden da, på grund af overdreven investering, produktion og indkøb, har markedet for mange lagre, og den gennemsnitlige pris på grafitelektrode er styrtdykket i 2019. I 2019 var prisen på uhhp grafitelektrode stabil på 8824,0 USD pr. ton, men den forblev højere end den historiske pris før 2016.

I første halvdel af 2020 førte COVID-19 til et yderligere fald i den gennemsnitlige salgspris for grafitelektroder, og prisen på den indenlandske nålekoks faldt fra 8000 yuan/ton til 4500 yuan/ton i slutningen af august, eller 43,75 % . Produktionsomkostningerne for nålekoks i Kina er 5000-6000 yuan / ton, og de fleste producenter er under balancepunktet for fortjeneste og tab. Med det økonomiske opsving er produktionen og markedsføringen af grafitelektroder i Kina forbedret siden august, starthastigheden for elektrisk ovnstål er blevet fastholdt på 65%, stålværkernes entusiasme for at købe grafitelektroder er steget, og listen over forespørgsler er steget for eksportmarkedet er gradvist steget. Prisen på grafitelektrode har også været stigende siden september 2020. Prisen på grafitelektrode er generelt steget med 500-1500 yuan/ton, og eksportprisen er steget betydeligt.

Siden 2021, påvirket af epidemien i Hebei-provinsen, er de fleste grafitelektrodefabrikker blevet lukket ned, og transportkøretøjer er strengt kontrolleret, og de lokale grafitelektroder kan ikke handles normalt. Prisen på almindelige produkter og højeffektprodukter på det indenlandske marked for grafitelektroder er steget. Den almindelige pris på uhp450mm-specifikation med 30% nålekoksindhold på markedet er 15-15500 yuan/ton, og mainstreamprisen på uhp600mm-specifikationen er 185-19500 yuan/ton, op fra 500-2000 yuan/ton. Den stigende pris på råvarer understøtter også prisen på grafitelektrode. På nuværende tidspunkt er prisen på nålekoks i indenlandske kulserier omkring 7000 yuan, olieserier er omkring 7800, og importprisen er omkring 1500 amerikanske dollars. Ifølge Bachuan oplysninger har nogle mainstream-producenter bestilt varekilden i februar. På grund af den centraliserede vedligeholdelse af store råvareleverandører i ind- og udland i april, forventes det, at 2021 grafitelektrode stadig vil have plads til stigning i første halvår. Men med stigningen i omkostningerne vil efterspørgslen efter nedstrøms smeltning af elektriske ovne være svag, og prisen på grafitelektroder i anden halvdel af året forventes at forblive stabil.

2.2. vækstrummet for indenlandsk højkvalitets og ultra høj effekt grafitelektrode er stort

Produktionen af grafitelektroder i udlandet er reduceret, og produktionskapaciteten er hovedsageligt ultrahøj effekt grafitelektroder. Fra 2014 til 2019 er den globale produktion af grafitelektroder (undtagen Kina) faldet fra 800.000 tons til 710.000 tons, med en sammensat årlig vækstrate på -2,4%. På grund af nedrivning af lavkapacitetsanlæg, langsigtet miljørigtiggørelse og genopbygning, fortsætter kapaciteten og produktionen uden for Kina med at falde, og kløften mellem produktion og forbrug udfyldes af grafitelektroder eksporteret af Kina. Ud fra produktstrukturen tegner outputtet af ultra-high power grafitelektroder i udlandet sig for omkring 90% af det samlede output af alle grafitelektroder (undtagen Kina). Grafitelektrode af høj kvalitet og ultrahøj effekt bruges hovedsageligt til fremstilling af rustfrit stål og specialstål. Producenten kræver høje fysiske og kemiske indekser såsom tæthed, resistivitet og askeindhold af sådanne elektroder.

Produktionen af grafitelektrode i Kina er fortsat med at stige, og produktionskapaciteten af højkvalitets og ultrahøj effekt grafitelektrode er begrænset. Produktionen af grafitelektroder i Kina faldt fra 570000 tons i 2014 til 500000 tons i 2016. Kinas produktion er steget siden 2017 og nåede 800000 tons i 2019. Sammenlignet med det globale grafitelektrodemarked har indenlandske producenter et relativt lavt niveau -power grafit elektrode produktionskapacitet, men for høj kvalitet og ultra høj effekt grafit er den indenlandske produktionskapacitet meget begrænset. I 2019 er Kinas højkvalitets ultra-high-power grafitelektrode-output kun 86000 tons, hvilket tegner sig for omkring 10% af den samlede produktion, hvilket er væsentligt forskelligt fra strukturen af udenlandske grafitelektrodeprodukter.

Fra efterspørgselsperspektivet er forbruget af grafitelektroder i verden (undtagen Kina) i 2014-2019 altid større end outputtet, og efter 2017 stiger forbruget år for år. I 2019 var forbruget af grafitelektroder i verden (undtagen Kina) 890000 tons. Fra 2014 til 2015 faldt forbruget af grafitelektroder i Kina fra 390.000 tons til 360.000 tons, og produktionen af højkvalitets og ultrahøjeffekt grafitelektroder faldt fra 23800 tons til 20300 tons. Fra 2016 til 2017, på grund af den gradvise genopretning af stålmarkedskapaciteten i Kina, er andelen af EAF-stålfremstilling stigende. I mellemtiden stiger antallet af high-end EAF'er, der bruges af stålproducenter. Efterspørgslen efter ultra-high-power grafitelektroder af høj kvalitet er steget til 580000 tons i 2019, hvoraf efterspørgslen efter højkvalitets ultra-hi-power grafitelektroder når 66300 tons, og CAGR i 2017-2019 når 68% . Grafitelektrode (især højeffekt grafitelektrode) forventes at imødekomme efterspørgselsresonansen drevet af miljøbeskyttelse og begrænset produktion i udbudsenden og permeabiliteten af ovnstål i efterspørgselsenden.

3. væksten af kort proces smeltning driver udviklingen af grafit elektrode

3.1. efterspørgsel efter ny elektrisk ovn til at drive grafitelektrode

Stålindustrien er en af søjleindustrierne for social udvikling og fremskridt. I de senere år har den globale råstålproduktion opretholdt en stabil vækst. Stål er meget udbredt i bil-, bygge-, emballage- og jernbaneindustrien, og det globale forbrug af stål er også steget støt. Samtidig er kvaliteten af stålprodukter blevet forbedret, og miljøbeskyttelsesbestemmelserne er stigende. Nogle stålproducenter henvender sig til fremstilling af lysbueovnsstål, mens grafitelektrode er meget vigtig for lysbueovnen, hvilket forbedrer kvalitetskravene til grafitelektroder. Jern- og stålsmeltning er det vigtigste anvendelsesområde for grafitelektroder, der tegner sig for omkring 80% af det samlede forbrug af grafitelektrode. I jern- og stålsmeltning tegner elektrisk ovnstål sig for omkring 50% af det samlede forbrug af grafitelektrode, og raffinering uden for ovn tegner sig for mere end 25% af det samlede forbrug af grafitelektrode. I verden var andelen af den samlede produktion af råstål i verden i 2015 henholdsvis 25,2 %, 62,7 %, 39,4 % og 22,9 % i henholdsvis USA, 27 lande i EU og Japan, mens i 2015, Kinas produktion af råstål i elektriske ovne tegnede sig for 5,9%, hvilket var langt lavere end verdensniveau. I det lange løb har kort proces teknologi åbenlyse fordele frem for lang proces. Specialstålindustrien med EAF som det vigtigste produktionsudstyr forventes at udvikle sig hurtigt. Skrotressourcerne af råmaterialer af EAF-stål vil have et stort fremtidigt udviklingsrum. Derfor forventes EAF-stålfremstilling at udvikle sig hurtigt, hvilket øger efterspørgslen efter grafitelektroder. Fra et teknisk synspunkt er EAF kerneudstyret i stålfremstilling med korte processer. Stålfremstillingsteknologi med kort proces har indlysende fordele med hensyn til produktionseffektivitet, miljøbeskyttelse, investeringsomkostninger for kapitalkonstruktion og procesfleksibilitet; fra downstream produceres omkring 70% af specialstål og 100% af højlegeret stål i Kina af lysbueovne. I 2016 er produktionen af specialstål i Kina kun 1/5 af Japans, og high-end specialstålprodukter produceres kun i Japan. Andelen af det samlede beløb er kun 1/8 af Japans. Den fremtidige udvikling af high-end specialstål i Kina vil drive udviklingen af grafitelektrode til elektrisk ovnstål og elektrisk ovn; Derfor har opbevaring af stålressourcer og skrotforbrug i Kina et stort udviklingsrum, og ressourcegrundlaget for kortsigtet stålfremstilling i fremtiden er stærk.

Outputtet af grafitelektrode er i overensstemmelse med ændringstrenden af output fra elektrisk ovnstål. Stigningen i produktionen af ovnstålet vil drive efterspørgslen efter grafitelektroder i fremtiden. Ifølge data fra World Iron and Steel Association og China Carbon Industry Association er produktionen af elektrisk ovnstål i Kina i 2019 127,4 millioner tons, og produktionen af grafitelektrode er 7421000 tons. Produktionen og vækstraten for grafitelektroder i Kina er tæt forbundet med produktionen og vækstraten for elektrisk ovnstål i Kina. Fra produktionssynspunkt nåede produktionen af elektrisk ovnstål i 2011 sit højdepunkt, derefter faldt den år for år, og produktionen af grafitelektrode i Kina faldt også år for år efter 2011. I 2016 faldt industri- og informationsministeriet teknologi kom ind i omkring 205 elektriske ovne i stålfremstillingsvirksomheder med en produktion på 45 millioner tons, hvilket tegner sig for 6,72% af den nationale råstålproduktion i indeværende år. I 2017 blev der tilføjet 127 nye, med en produktion på 75 millioner tons, svarende til 9,32 % af den samlede råstålproduktion samme år; i 2018 blev der tilføjet 34 nye med en produktion på 100 millioner tons, hvilket tegner sig for 11 % af den samlede råstålproduktion i indeværende år; i 2019 blev de elektriske ovne med mindre end 50 tons elimineret, og de nybyggede og i produktion elektriske ovne i Kina var mere end 355, hvilket tegner sig for en andel, som nåede 12,8%. Andelen af stålfremstilling i elektriske ovne i Kina er stadig lavere end det globale gennemsnit, men forskellen begynder gradvist at indsnævres. Ud fra væksthastigheden viser produktionen af grafitelektrode en tendens til udsving og fald. I 2015 er faldtrenden for stålproduktion af elektrisk ovn svækket, og produktionen af grafitelektrode falder. Andelen af stålproduktion i fremtiden vil være større, hvilket vil drive den fremtidige efterspørgsel efter grafitelektrode til elektrisk ovn.

I henhold til stålindustriens tilpasningspolitik udstedt af ministeriet for industri og informationsteknologi foreslås det klart, at "tilskynde til fremme af korte processer til stålfremstilling og anvendelse af udstyr med stålskrot som råmateriale. Inden 2025 skal forholdet mellem stålfremstillingsskrot fra kinesiske stålvirksomheder ikke være mindre end 30 %. Med udviklingen af den 14. femårsplan på forskellige områder forventes det, at andelen af kort proces yderligere vil forbedre efterspørgslen efter grafitelektrode, nøglematerialet i opstrøms.

Bortset fra Kina er de største stålproducerende lande i verden, såsom USA, Japan og Sydkorea, hovedsagelig fremstillet af elektrisk ovnstål, som kræver flere grafitelektroder, mens Kinas grafitelektrodekapacitet tegner sig for mere end 50% af den globale kapacitet, hvilket gør Kina til en nettoeksportør af grafitelektroder. I 2018 nåede Kinas eksportvolumen af grafitelektroder op på 287000 tons, en stigning på 21,11% år-til-år, hvilket bibeholdt væksttendensen og en betydelig stigning i tre på hinanden følgende år. Det forventes, at eksportmængden af grafitelektroder i Kina vil stige til 398000 tons i 2023 med en sammensat årlig vækstrate på 5,5%. Takket være forbedringen af det tekniske niveau i industrien er Kinas grafitelektrodeprodukter gradvist blevet anerkendt og accepteret af oversøiske kunder, og de oversøiske salgsindtægter for kinesiske grafitelektrodevirksomheder er steget betydeligt. Tager man den førende grafitelektrodeindustri i Kina som et eksempel, med den overordnede forbedring af grafitelektrodeindustrien, på grund af dens relativt stærke produktkonkurrenceevne, har Fangda carbon kraftigt øget den oversøiske omsætning af grafitelektrodevirksomhed i de seneste to år. Det oversøiske salg steg fra 430 millioner yuan i perioden med den lave periode med grafitelektrodeindustrien i 2016 til I 2018 udgjorde den oversøiske omsætning af grafitelektrodevirksomhed mere end 30% af virksomhedens samlede omsætning, og internationaliseringsgraden var stigende . Med den kontinuerlige forbedring af det tekniske niveau og produktkonkurrenceevnen i Kinas grafitelektrodeindustri vil Kinas grafitelektrode blive anerkendt og betroet af oversøiske kunder. Eksportmængden af grafitelektrode forventes at stige yderligere, hvilket vil blive nøglefaktoren til at fremme produktionsfordøjelsen af grafitelektrode i Kina.

3.2. miljøbeskyttelsespolitikkens indvirkning på epidemisituationen medfører, at forsyningen af grafitelektroder er tæt

Kulstofemissionen fra den lange proces med kort processtålfremstilling i elektriske ovne reduceres. Ifølge den 13. femårsplan for affaldsstålindustrien, sammenlignet med jernmalmsstålfremstilling, kan emissionen af 1,6 tons kuldioxid og 3 tons fast affald reduceres ved at bruge 1 ton stålaffald. En række processer er involveret i jern- og stålindustrien. Hver proces vil gennemgå en række kemiske og fysiske ændringer. Samtidig vil forskellige former for rester og affald blive udledt, mens de nødvendige produkter produceres. Gennem beregning kan vi finde ud af, at når den samme produktion af 1 ton plade / barre, vil den lange proces indeholdende sintringsproces udsende flere forurenende stoffer, hvilket er den anden i den lange proces af pelletproces, mens de forurenende stoffer udledes ved kortvarig stålfremstilling er væsentligt lavere end ved lang proces med sintringsproces og lang proces indeholdende pellet, hvilket indikerer, at kortvarig processtålfremstilling er mere miljøvenlig. For at vinde slaget om blå himmel-forsvaret har mange provinser i Kina udsendt en meddelelse om en forbløffende spidsproduktion om vinteren og foråret og lavet forskudte produktionsordninger for vigtige gasrelaterede virksomheder såsom stål, non-ferro, koks, kemisk industri, bygning materialer og støbning. Blandt dem, hvis energiforbruget, miljøbeskyttelsen og sikkerheden for kulstof- og ferrolegeringsvirksomheder, som grafitelektroden tilhører, ikke opfylder de relevante krav, har nogle provinser klart foreslået, at produktionsbegrænsning eller produktionsstop vil blive implementeret i henhold til den faktiske situation.

3.3. udbuds- og efterspørgselsmønsteret for grafitelektroder ændrer sig gradvist

Ny coronavirus-lungebetændelse forårsaget af den globale økonomiske afmatning og en vis protektionistisk indflydelse i første halvdel af 2020 fik grafitelektroden til at falde i både indenlandsk og udenlandsk markedsefterspørgsel og salgsprisen, og grafitelektrodevirksomhederne i industrien reducerede produktionen, stoppede produktionen og gjort tab. På kort og mellemlang sigt, ud over Kinas forventning om at forbedre efterspørgslen efter grafitelektrode, kan kapaciteten af oversøiske grafitelektroder være begrænset under påvirkning af epidemien, hvilket yderligere vil forværre situationen med et stramt forsyningsmønster af grafit elektrode.

Siden fjerde kvartal 2020 har grafitelektrodebeholdningen været faldende kontinuerligt, og virksomhedsstarthastigheden er steget. Siden 2019 har det samlede udbud af grafitelektrode i Kina været relativt overdreven, og grafitelektrodevirksomhederne kontrollerer også effektivt opstarten. Selvom den globale økonomiske afmatning i 2020, er virkningen af udenlandske stålværker, der er ramt af COVID-19, generelt undervejs, men Kinas råstålproduktion forbliver stabil vækst. Men prisen på grafitelektrodemarkedet påvirkes mere af markedsudbuddet, og prisen fortsætter med at falde, og grafitelektrodevirksomhederne har lidt et stort tab. Nogle af de store grafitelektrodevirksomheder i Kina har forbrugt lagerbeholdningen betydeligt i april og maj 2020. På nuværende tidspunkt er udbud og efterspørgsel på superhøje og store markeder tæt på udbuds- og efterspørgselsbalancepunktet. Selvom efterspørgslen forbliver uændret, vil dagen med mere intens udbud og efterspørgsel snart komme.

Den hurtige vækst i skrotforbruget fremmer efterspørgslen. Forbruget af stålskrot steg fra 88,29 millioner tons i 2014 til 18781 millioner tons i 2018, og CAGR nåede 20,8%. Med åbningen af den nationale politik for import af stålskrot og stigningen i andelen af smeltning af elektriske ovne forventes det, at forbruget af stålskrot vil fortsætte med at stige hurtigt. På den anden side, fordi prisen på stålskrot hovedsageligt er påvirket af oversøisk efterspørgsel, er prisen på oversøisk skrot steget betydeligt i anden halvdel af 2020 på grund af virkningen af Kinas begyndelse af import af skrot. På nuværende tidspunkt er prisen på stålskrot på et højt niveau, og den er begyndt at ringe tilbage siden 2021. Faldet i efterspørgsel forårsaget af virkningen af epidemiske situationer i udlandet forventes fortsat at påvirke faldet i stålskrot. Det forventes, at prisen på stålskrot fortsat vil blive påvirket i første halvdel af 2021. Gitteret vil være oscillerende og nedadgående, hvilket også er befordrende for forbedring af ovnens opstartshastighed og efterspørgslen efter grafitelektroder.

Den samlede efterspørgsel efter globalt elektrisk ovnstål og ikke-ovnstål i 2019 og 2020 er henholdsvis 1376800 tons og 14723 millioner tons. Det forudsiges, at den globale samlede efterspørgsel vil stige yderligere i de næste fem år og nå 2,1444 millioner tons i 2025. Efterspørgslen efter elektrisk ovnstål tegner sig for størstedelen af den samlede efterspørgsel. Det anslås, at efterspørgslen vil nå 1,8995 millioner tons i 2025.

Den globale efterspørgsel efter grafitelektroder i 2019 og 2020 er henholdsvis 1376800 tons og 14723 millioner tons. Det forudsiges, at den globale samlede efterspørgsel vil stige yderligere i de næste fem år, og den forventes at nå op på 2,1444 millioner tons i 2025. I mellemtiden, i 2021 og 2022, var det globale udbud af grafitelektroder over henholdsvis 267 og 16000 tons. Efter 2023 vil der være mangel på udbud, med en forskel på -17900 tons, 39000 tons og -24000 tons.

I 2019 og 2020 er den globale efterspørgsel efter UHP-grafitelektroder henholdsvis 9087000 tons og 986400 tons. Det forudsiges, at den globale samlede efterspørgsel vil stige yderligere i de næste fem år og nå op på omkring 1,608 millioner tons i 2025. I mellemtiden, i 2021 og 2022, var det globale udbud af grafitelektroder over henholdsvis 775 og 61500 tons. Efter 2023 vil der være mangel på udbud, med en forskel på -08000 tons, 26300 tons og -67300 tons.

Fra anden halvdel af 2020 til januar 2021 er den globale pris på ultra-high-power grafitelektrode faldet fra 27000/t til 24000/T. Det anslås, at hovedvirksomheden stadig kan opnå et overskud på 1922-2067 yuan/ton til den aktuelle pris. I 2021 vil den globale efterspørgsel efter ultra-high-power grafitelektroder stige yderligere, især eksportopvarmning forventes at fortsætte med at trække efterspørgslen efter ultra-high-power grafit, og grafitelektrodens begyndelseshastighed vil fortsætte med at stige. Det forventes, at prisen på UHP grafitelektrode i 2021 vil blive øget til 26000/t i andet halvår, og overskuddet vil blive øget til 3922-4067 yuan/ton. Med den fortsatte stigning i den samlede efterspørgsel efter ultra-højeffekt grafitelektroder i fremtiden, vil profitpladsen blive yderligere øget.

Siden januar 2021 er den globale pris på almindelig kraftgrafitelektrode 11500-12500 yuan / ton. Ifølge de nuværende omkostninger og markedspris anslås fortjenesten af almindelig grafitelektrode til at være -264-1404 yuan / ton, som stadig er i tabstilstand. Den nuværende pris på grafitelektrode med almindelig strøm er steget fra 10000 yuan / ton i tredje kvartal af 2020 til 12500 yuan / T. med den gradvise genopretning af den globale økonomi, især under kulstofneutraliseringspolitikken, er efterspørgslen efter ovnstål hurtigt steget, og forbruget af stålskrot fortsætter med at stige, og efterspørgslen efter almindelig grafitelektrode vil også stige meget. Det forventes, at prisen på grafitelektrode med almindelig strøm vil blive hævet til over kostprisen i 3. kvartal 2021, og overskuddet vil blive realiseret. Med den globale efterspørgsel efter grafitelektroder af generel kraft konstant stigende i fremtiden, vil profitpladsen gradvist udvides.

4. Konkurrencemønster for grafitelektrodeindustrien i Kina

Den midterste del af grafitelektrodeindustrien er grafitelektrodeproducenter med private virksomheder som deltagere. Kinas produktion af grafitelektroder tegner sig for omkring 50% af den globale produktion af grafitelektroder. Som en førende virksomhed i Kinas grafitelektrodeindustri er markedsandelen for kvadratisk carbongrafitelektrode i Kina mere end 20%, og grafitelektrodens kapacitet er den tredje i verden. Med hensyn til produktkvalitet har hovedvirksomhederne i grafitelektrodeindustrien i Kina en stærk international konkurrenceevne, og de tekniske specifikationer for produkter når stort set niveauet for lignende produkter fra udenlandske konkurrenter. Der er delaminering på grafitelektrodemarkedet. Markedet for ultra-high-power grafitelektrode er hovedsageligt besat af de bedste virksomheder i branchen, og de fire bedste virksomheder tegner sig for mere end 80% af markedsandelen på UHP grafitelektrodemarkedet, og koncentrationen af industrien er relativt indlysende.

På markedet for ultrahøjeffekt grafitelektroder har de store grafitelektrodevirksomheder i mellemområderne stærk forhandlingsstyrke til downstream-stålfremstillingsindustrien og kræver, at downstream-kunder betaler for at levere varer uden at angive en kontoperiode. Grafitelektroder med høj effekt og almindelig effekt har en relativt lav teknisk tærskel, hård konkurrence på markedet og fremtrædende priskonkurrence. På markedet for højeffekt og almindelig kraftgrafitelektrode, som står over for stålfremstillingsindustrien med høj koncentration nedstrøms, har de små og mellemstore grafitelektrodevirksomheder en svag forhandlingsstyrke til nedstrøms for at give kunderne en kontoperiode eller endda sænke priserne for at konkurrere om markedet. På grund af miljøbeskyttelsesstramningsfaktorerne er kapaciteten hos midstream-virksomheder desuden stærkt begrænset, og industriens samlede kapacitetsudnyttelsesgrad er mindre end 70%. Nogle virksomheder fremstår endda som det fænomen, at de bliver beordret til at stoppe produktionen på ubestemt tid. Hvis velstanden i smelteindustrien af stål, gul fosfor og andre industrielle råmaterialer nedstrøms for grafitelektrode falder, er efterspørgslen efter grafitelektrodemarkedet begrænset, og prisen på grafitelektroder ikke stiger væsentligt, vil stigningen i driftsomkostningerne føre til til overlevelse af små og mellemstore virksomheder uden kernekonkurrenceevne og gradvist forlade markedet eller blive opkøbt af store grafitelektrode- eller stålvirksomheder.

Efter 2017, med den hurtige stigning i overskuddet inden for stålfremstilling i elektriske ovne, steg efterspørgslen og prisen på grafitelektroder til forbrugsstoffer til stålfremstilling af elektriske ovne også hurtigt. Bruttofortjenesten for grafitelektrodeindustrien er steget meget. Virksomhederne i industrien har udvidet deres produktionsskala. Nogle virksomheder, der har forladt markedet, er blevet sat i drift gradvist. Fra den samlede produktion af grafitelektrode er koncentrationen af industrien faldet. Tager man den førende kvadratiske kulstof af grafitelektrode som eksempel, er dens samlede markedsandel faldet fra omkring 30 % i 2016 til omkring 25 % i 2018. Men hvad angår den specifikke klassificering af grafitelektrodeprodukter, har konkurrencen på industrimarkedet blevet differentieret. På grund af de høje tekniske krav til ultra-high-power grafitelektroder forbedres markedsandelen for ultra-high-power produkter yderligere ved at frigive produktionskapaciteten for industrihovedvirksomheder med tilsvarende teknisk styrke, og de fire øverste hovedvirksomheder står for mere end 80% af markedsandelen for ultra-high-power produkter. Med hensyn til almindelig effekt og højeffekt grafitelektrode med lave tekniske krav intensiveres konkurrencen på markedet gradvist på grund af gentilslutning af små og mellemstore virksomheder med svag teknisk styrke og udvidelse af produktionen.

Efter årtiers udvikling, gennem introduktionen af teknologi til produktion af grafitelektroder, har storskala grafitelektrodevirksomheder i Kina mestret kerneteknologien for grafitelektrodeproduktion. Produktionsteknologien og teknologiniveauet for grafitelektroder er sammenligneligt med oversøiske konkurrenters, og med fordelene ved høje omkostninger, spiller kinesiske grafitelektrodevirksomheder i stigende grad en vigtig rolle i den globale markedskonkurrence.

5. investeringsforslag

I forsyningsenden har koncentrationen af grafitelektrodeindustrien stadig plads til forbedring, miljøbeskyttelse og produktionsgrænse øger andelen af elektrisk ovnstålfremstilling, og den overordnede udvikling af grafitelektrodeindustrien er gunstig. På efterspørgselssiden er den fremtidige 100-150 tons UHP EAF den almindelige udviklingsretning af hensyn til at forbedre produktiviteten og reducere energiforbruget, og udviklingen af UHP EAF er den generelle tendens. Som et af hovedmaterialerne i UHP EAF forventes efterspørgslen efter storskala ultra-high-power grafitelektrode at stige yderligere.

Velstanden i grafitelektrodeindustrien er faldet i de seneste to år. Ydelsen for indenlandske førende grafitelektrodevirksomheder er faldet markant i 2020. Den overordnede industri er i et stadie med lave forventninger og underværdi. Men vi mener, at med forbedringen af de grundlæggende aspekter af industrien og den gradvise tilbagevenden af prisen på grafitelektrode til et rimeligt niveau, vil præstationerne for førende virksomheder i branchen fuldt ud drage fordel af genopretningen af bunden af grafitten elektrodemarkedet. I fremtiden har Kina en stor plads til udvikling af kort-proces stålfremstilling, hvilket vil gavne udviklingen af grafitelektroder til kort-proces EAF. Det foreslås, at de førende virksomheder inden for grafitelektroder bør fokuseres.