Dne 10. září zafoukalo oznámení z australské burzy na trh s grafitem chladný vítr. Společnost Syrah Resources (ASX:SYR) uvedla, že má v plánu podniknout „okamžité kroky“, aby se vypořádala s náhlým poklesem cen grafitu, a uvedla, že ceny grafitu mohou ještě letos klesnout.
Až dosud musely australské grafitové společnosti kotované na burze vstoupit do „zimního režimu“ kvůli změnám v ekonomickém prostředí: snižování výroby, snižování zásob a snižování nákladů.
Syrah se v posledním fiskálním roce propadla do ztrát. Tržní prostředí se však opět zhoršilo, což donutilo společnost ve čtvrtém čtvrtletí roku 2019 výrazně snížit produkci grafitu v dole Balama v Mosambiku z původních 15 000 tun měsíčně na zhruba 5 000 tun.
Společnost také sníží účetní hodnotu svých projektů o 60 až 70 milionů USD v průběžných ročních finančních výkazech zveřejněných koncem tohoto týdne a „okamžitě přezkoumá další strukturální snížení nákladů pro společnost Balama a celou společnost“.
Syrah přezkoumal svůj operační plán na rok 2020 a vyjádřil přání snížit výdaje, takže neexistuje žádná záruka, že toto omezení výroby bude poslední.
Grafit lze použít jako materiál pro anody v lithium-iontových bateriích v chytrých telefonech, noteboocích, elektrických vozidlech a dalších elektronických zařízeních a používá se také v zařízeních pro ukládání energie v síti.
Vysoké ceny grafitu povzbudily kapitál k toku do nových projektů mimo Čínu. V posledních několika letech rozvíjející se poptávka podnítila prudký nárůst cen grafitu a otevřela několik domácích i mezinárodních projektů pro australské společnosti.
(1) Syrah Resources zahájila komerční výrobu v grafitovém dole Balama v Mosambiku v lednu 2019, překonala pětitýdenní výpadek kvůli problémům s požáry a v prosincovém čtvrtletí dodala 33 000 tun hrubého a jemného grafitu.
(2) Grapex Mining se sídlem v Perthu obdržel loni od Castlelake půjčku 85 milionů dolarů (121 milionů austrálských dolarů) na rozvoj svého projektu Chilalo graphite v Tanzanii.
(3) Společnost Mineral Resources se spojila s Hazer Group s cílem zřídit závod na výrobu syntetického grafitu v Kwinaně v západní Austrálii.
Navzdory tomu Čína zůstane hlavní zemí pro výrobu grafitu. Vzhledem k tomu, že výroba sférického grafitu je nákladná, za použití silných kyselin a dalších činidel, je komerční výroba grafitu omezena na Čínu. Některé společnosti mimo Čínu se snaží vyvinout nový dodavatelský řetězec sférického grafitu, který by mohl přijmout přístup šetrnější k životnímu prostředí, ale nebylo prokázáno, že komerční výroba je konkurenceschopná vůči Číně.
Nejnovější oznámení odhaluje, že Syrah zřejmě zcela špatně odhadla trend na trhu s grafitem.
Studie proveditelnosti, kterou Syrah vydala v roce 2015, předpokládá, že ceny grafitu během životnosti dolu průměrně 1000 USD za tunu. V této studii proveditelnosti společnost citovala externí cenovou studii, v níž se uvádí, že grafit by mohl v letech 2015 až 2019 stát mezi 1 000 a 1 600 $ za tunu.
Zrovna v lednu tohoto roku Syrah investorům také řekl, že se očekává, že ceny grafitu se budou v prvních měsících roku 2019 pohybovat mezi 500 a 600 dolary za tunu, a dodal, že ceny porostou.
Syrah uvedl, že ceny grafitu jsou od 30. června v průměru 400 USD za tunu, což je pokles oproti předchozím třem měsícům (457 USD za tunu) a cenám v prvních měsících roku 2019 (469 USD za tunu).
Jednotkové výrobní náklady společnosti Syrah v Balamě (bez dodatečných nákladů, jako je doprava a správa) byly v první polovině roku 567 USD za tunu, což znamená, že mezi současnými cenami a výrobními náklady je rozdíl více než 100 USD za tunu.
Nedávno řada čínských společností kótovaných na burze lithiových baterií vydala svou zprávu o výkonu za první polovinu roku 2019. Mezi 81 firmami podle statistik meziročně klesl čistý zisk 45 firem. Mezi 17 dodavatelskými společnostmi v oblasti materiálů pouze 3 dosáhly meziročního růstu čistého zisku, 14 společností meziročně čistý zisk klesl a pokles byl nad 15 %. Mezi nimi klesl čistý zisk Shengyu Mining o 8390,00 %.
Na navazujícím trhu nového energetického průmyslu je poptávka po bateriích pro elektrická vozidla slabá. Mnoho automobilek, ovlivněných dotací na nová energetická vozidla, ve druhé polovině roku snížilo objednávky na baterie.
Někteří tržní analytici poukázali na to, že se zesílenou tržní konkurencí a zrychlenou integrací průmyslového řetězce se odhaduje, že do roku 2020 bude mít Čína pouze 20 až 30 společností vyrábějících baterie a více než 80 % podniků bude čelit riziku, že budou vyloučeno.
Loučíme-li se s rychlým růstem, opona lithium-iontového průmyslu vstupujícího do éry akcií se pomalu otevírá a průmysl také trpí. Trh však postupně přejde do zralosti nebo stagnace a bude čas na ověření.
Čas odeslání: 18. září 2019