Op 10 September het 'n kennisgewing van die Australiese Aandelebeurs 'n koue wind na die grafietmark gewaai. Syrah Resources (ASX:SYR) het gesê hy beplan om "onmiddellike stappe" te neem om die skielike daling in grafietpryse te hanteer en het gesê dat grafietpryse later vanjaar verder kan daal.
Tot nou toe moet Australiese genoteerde grafietmaatskappye die "wintermodus" betree as gevolg van veranderinge in die ekonomiese omgewing: die vermindering van produksie, onttrekking van voorraad en besnoeiing van koste.
Syrah het in die afgelope boekjaar in verliese geval. Die markomgewing het egter weer versleg, wat die maatskappy gedwing het om die grafietproduksie in die Balama-myn in Mosambiek in die vierde kwartaal van 2019 aansienlik te verminder, van die oorspronklike 15 000 ton per maand tot sowat 5 000 ton.
Die maatskappy sal ook die boekwaarde van sy projekte met $60 miljoen tot $70 miljoen sny in die tussentydse finansiële jaarstate wat later vandeesweek vrygestel is en “onmiddellik verdere strukturele kosteverminderings vir Balama en die hele maatskappy hersien”.
Syrah het sy 2020-bedryfsplan hersien en 'n begeerte uitgespreek om besteding te verminder, so daar is geen waarborg dat hierdie produksiebesnoeiing die laaste sal wees nie.
Grafiet kan gebruik word as 'n materiaal vir anodes in litium-ioon batterye in slimfone, notaboekrekenaars, elektriese voertuie en ander elektroniese toestelle, en word ook gebruik in rooster energie stoor toestelle.
Hoë grafietpryse het kapitaal aangemoedig om na nuwe projekte buite China te vloei. In die afgelope paar jaar het opkomende vraag 'n skerp styging in grafietpryse aangespoor en verskeie plaaslike en internasionale projekte vir Australiese maatskappye oopgemaak.
(1) Syrah Resources het in Januarie 2019 met kommersiële produksie in die Balama-grafietmyn in Mosambiek begin, wat 'n vyf weke lange verduistering weens brandprobleme oorkom het en 33 000 ton growwe grafiet en fyn grafiet in die Desember-kwartaal gelewer het.
(2) Perth-gebaseerde Grapex Mining het verlede jaar 'n lening van $85 miljoen (A$121 miljoen) van Castlelake ontvang om sy Chilalo-grafietprojek in Tanzanië te bevorder.
(3) Minerale Hulpbronne het 'n vennootskap met die Hazer-groep aangegaan om 'n sintetiese grafietproduksie-aanleg in Kwinana, Wes-Australië, te vestig.
Ten spyte hiervan sal China die hoofland vir grafietproduksie bly. Omdat sferiese grafiet duur is om te vervaardig, met behulp van sterk sure en ander reagense, is die kommersiële produksie van grafiet beperk tot China. Sommige maatskappye buite China probeer om 'n nuwe sferiese grafietvoorsieningsketting te ontwikkel wat 'n meer omgewingsvriendelike benadering kan volg, maar dit is nie bewys nie Kommersiële produksie is mededingend met China.
Die jongste aankondiging onthul dat Syrah blykbaar die neiging van die grafietmark heeltemal verkeerd beoordeel het.
Die uitvoerbaarheidstudie wat Syrah in 2015 vrygestel het, veronderstel dat grafietpryse gemiddeld $1 000 per ton gedurende mynlewe. In hierdie uitvoerbaarheidstudie het die maatskappy 'n eksterne prysstudie aangehaal wat sê dat grafiet tussen 2015 en 2019 tussen $1 000 en $1 600 per ton kan kos.
Net in Januarie vanjaar het Syrah ook aan beleggers gesê dat grafietpryse na verwagting tussen $500 en $600 per ton in die eerste paar maande van 2019 sal wees, en bygevoeg dat pryse "opwaarts" sal wees.
Syrah het gesê grafietpryse was sedert 30 Junie gemiddeld $400 per ton, laer as die vorige drie maande ($457 per ton) en die pryse van die eerste paar maande van 2019 ($469 per ton).
Syrah se eenheidsproduksiekoste in Balama (bykomende koste soos vrag en bestuur uitgesluit) was $567 per ton in die eerste helfte van die jaar, wat beteken daar is ’n gaping van meer as $100 per ton tussen huidige pryse en produksiekoste.
Onlangs het 'n aantal Chinese genoteerde maatskappye in die litiumbatterybedryfsketting hul eerste helfte van 2019-prestasieverslag vrygestel. Volgens statistieke het 45 maatskappye se netto wins onder die 81 maatskappye jaar-tot-jaar gedaal. Onder die 17 stroomop-materiaalmaatskappye het slegs 3 netto winsgroei op 'n jaargrondslag behaal, 14 maatskappye se netto wins het op 'n jaargrondslag gedaal en die afname was meer as 15%. Onder hulle het Shengyu Mining se netto wins met 8390.00% gedaal.
In die stroomafmark van die nuwe energiebedryf is die vraag na batterye vir elektriese voertuie swak. Geaffekteer deur die subsidie van nuwe energievoertuie, het baie motormaatskappye hul batterybestellings in die tweede helfte van die jaar afgesny.
Sommige markontleders het daarop gewys dat met die verskerpte markmededinging en versnelde integrasie van die bedryfsketting, daar beraam word dat China teen 2020 slegs 20 tot 30 kragbatterymaatskappye sal hê, en meer as 80% van ondernemings sal die risiko loop om uitgeskakel.
Om totsiens te sê vir hoëspoedgroei, gaan die gordyn van die litium-ioonbedryf wat die aandele-era binnestap stadig oop, en die bedryf ly ook. Die mark sal egter geleidelik na volwassenheid of stagnasie verander, en dit sal tyd wees om te verifieer.
Postyd: 18 September 2019